استرلینگ روز سهشنبه در برابر دلار تضعیف شد؛ زیرا بازارها پس از ازسرگیری اقدام نظامی آمریکا در جنوب ایران، دوباره مذاکرات آمریکا و ایران را ارزیابی کردند. در زمان نگارش، GBP/USD حدود ۱.۳۴۴۴ بود و در روز نزدیک به ۰.۴۳٪ کاهش داشت. در معاملات اولیه آسیا، این جفتارز نزدیک ۱.۳۴۹۵ بود و دلار با حمایتِ افزایش نااطمینانی ژئوپلیتیک تقویت شد.
پوند در نشست اروپا در برابر ارزهای اصلی نیز افت کرد و حدود ۰.۲۵٪ کاهش یافت و در برابر دلار نزدیک ۱.۳۴۷۰ قرار گرفت. فشار بر پوند پس از افت بازده «گیلت»های بریتانیا (اوراق قرضه دولتی بریتانیا) به کف یکماهه در محدوده ۴.۸۲٪ و همچنین کاهش انتظارها از افزایش زودهنگام نرخ بهره بانک انگلستان شکل گرفت. توجه بازار به گزارش شاخص قیمت «مخارج مصرف شخصی» آمریکا در ماه آوریل است که پنجشنبه منتشر میشود؛ این شاخص یکی از معیارهای تورم (افزایش سطح عمومی قیمتها) در آمریکا است.
تنشهای ژئوپلیتیک و اثر بر GBP/USD
با تشدید دوباره تنشهای ژئوپلیتیک آمریکا و ایران، شاهد «گریز به داراییهای امن» هستیم؛ یعنی سرمایهگذاران در شرایط نااطمینانی به داراییهایی مثل دلار پناه میبرند. این رفتار، دلار را تقویت و فشار فروش بر GBP/USD را بیشتر کرده و آن را به زیر سطح مهم ۱.۳۵۰۰ برده است. فشار نزولی فعلی واکنش مستقیم به ابهام در خاورمیانه است.
این حرکت با ضعف عوامل داخلی بریتانیا هم تقویت شده است. دادههای اخیر نشان داد تورم بریتانیا سریعتر از انتظار کاهش یافته و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI؛ سنجه تورم مصرفکننده) در آوریل ۲.۱٪ ثبت شده که کمی بالاتر از هدف بانک انگلستان است. در نتیجه، بازده اوراق دولتی ۱۰ساله بریتانیا به ۴.۸۲٪ افت کرده که نشان میدهد بازارها دیگر افزایش نرخ بهره بانک انگلستان را در آینده نزدیک محتمل نمیدانند.
فرصتهای معاملات مشتقه و سطوح کلیدی
برای معاملهگران «مشتقه» (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی پایه میآید)، یک گزینه میتواند خرید «اختیار فروش» GBP/USD (Put؛ ابزاری که با افت قیمت سود میدهد) با سررسید ژوئن باشد. «قیمت اعمال» (Strike؛ قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) نزدیک ۱.۳۳۵۰ میتواند نسبت ریسک به بازده مناسبی داشته باشد اگر این شتاب نزولی تا انتشار گزارش تورم PCE آمریکا ادامه پیدا کند. این روش امکان بهرهگیری از افت بیشتر را میدهد و زیان احتمالی را به «حقبیمه» (Premium؛ مبلغ پرداختی برای خرید اختیار) محدود میکند.
داده PCE آمریکا در روز پنجشنبه محرکی مهم است که میتواند نوسان شدید ایجاد کند. برای کسانی که جهت حرکت را مطمئن نیستند اما انتظار جهش بزرگ دارند، راهبرد «استرادل خرید» (Long Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با سررسید و قیمت اعمال مشابه برای سود بردن از حرکت بزرگ در هر جهت) میتواند کاربردی باشد. دادههای گذشته در رویدادهای مشابه نشان میدهد «نوسان ضمنی» یکماهه GBP/USD (Implied Volatility؛ نوسانی که بازار از قیمت اختیارها استنباط میکند) معمولاً حدود ۱۵ تا ۲۰٪ پیرامون چنین محرکهایی افزایش مییابد.
سطح ۱.۳۵۰۰ بهعنوان مقاومت (محدودهای که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) زیر نظر است. تثبیت بالای این «سطح روانی» (عدد رُند که برای معاملهگران اهمیت دارد) میتواند نشانه کاهش فشار نزولی باشد. تا آن زمان، نگاه غالب همچنان نزولی است و راهبردهایی ترجیح داده میشود که از ادامه افت یا افزایش شدید نوسان سود بگیرند.
