نقره (XAG/USD) روز دوشنبه بخشی از افت خود را جبران کرد، اما پس از شکاف نزولی آخر هفته (باز شدن بازار با فاصله قیمتی پایین‌تر از قیمت بسته‌شدن قبلی) که به خبرهای منفی درباره تنش آمریکا و ایران نسبت داده شد، در مسیر پایان‌دادن روز با افت ۰.۳۳٪ قرار داشت. در زمان نگارش این گزارش، قیمت در ۷۵.۵۸ دلار معامله می‌شد؛ پس از آن‌که از کف روزانه ۷۲.۶۱ دلار برگشت.

نقره در «میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه» (SMA؛ میانگین قیمت در ۱۰۰ روز معاملاتی گذشته) در ۷۶.۰۹ دلار با مقاومت روبه‌رو شد و در «میانگین متحرک ساده ۲۰روزه» در ۷۳.۲۸ دلار حمایت پیدا کرد. ثبت کف چهارروزه ۷۲.۶۱ دلار، ریسک افت بیشتر را بالا برد؛ حتی با وجود اینکه قیمت بالای ۷۵.۵۰ بسته شد.

مومنتوم و محرک کلیدی

«شاخص قدرت نسبی» (RSI؛ ابزار سنجش قدرت خرید/فروش در بازه ۰ تا ۱۰۰) نزدیک سطح خنثی بدون روند مشخص حرکت کرد که نشان می‌دهد شتاب حرکت قیمت محدود است. معامله‌گران منتظر یک محرک از انتشار «شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا» (PPI؛ تغییرات قیمت‌ها در سطح تولیدکننده که می‌تواند بر تورم و سیاست پولی اثر بگذارد) در روز سه‌شنبه بودند.

اگر قیمت بالاتر از SMA ۱۰۰روزه برود، سطوح مهم بعدی ۷۷.۹۸ دلار (کف ۳ مارس که حالا به مقاومت تبدیل شده) و سپس SMA ۵۰روزه در ۷۹.۲۱ دلار است. اگر قیمت پایین‌تر از SMA ۲۰روزه بیاید، اهداف می‌تواند کف ۲ آوریل در ۶۹.۵۸ دلار و بعد ۶۰.۹۵ دلار باشد که به‌عنوان کف چرخه‌ای ۲۳ مارس (کمینه مهم در یک چرخه نوسان) مطرح است.

برای معامله‌گران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی مثل اختیار معامله و قراردادهای آتی که ارزششان از قیمت دارایی پایه می‌آید)، شکست زیر سطح حمایتی ۷۳.۲۸ دلار می‌تواند نشانه منفی مهم باشد. الگوی مشابهی در اواخر ۲۰۲۵ دیده شد؛ زمانی که آمار اشتغال آمریکا بهتر از انتظار منتشر شد، دلار تقویت شد و نقره در ماه بعد نزدیک ۱۰٪ افت کرد. در این حالت، خرید «اختیار فروش» (Put؛ قراردادی برای سودبردن از افت قیمت) یا ساخت «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک پوت و فروش پوتی دیگر برای کاهش هزینه با سقف‌کردن سود) می‌تواند راه منطقی برای استفاده از احتمال حرکت به سمت هدف ۶۹.۵۸ دلار باشد.

جایگاه‌گیری در بازار اختیار معامله و سطوح شکست

در مقابل، تثبیت قیمت بالای مقاومت ۷۶.۰۹ دلار می‌تواند محرک مثبت قوی برای خرید «اختیار خرید» (Call؛ قراردادی برای سودبردن از رشد قیمت) باشد. تقاضای صنعتی این نگاه را تقویت می‌کند؛ گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد مصرف نقره در بخش پنل‌های خورشیدی و فناوری 5G در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ نسبت به مدت مشابه سال قبل ۸٪ رشد کرده است. این پشتوانه بنیادی (عوامل واقعی عرضه و تقاضا) می‌تواند قیمت را به سمت هدف بالاتر ۷۷.۹۸ دلار هل بدهد.

بازار اکنون نشانه‌هایی از تردید نشان می‌دهد؛ مشابه دوره RSI خنثی. «شاخص نوسان نقره CBOE» (VXSLV؛ سنجه‌ای از نوسان مورد انتظار بازار برای قیمت نقره) نزدیک ۳۴ قرار دارد که یعنی معامله‌گران انتظار یک نوسان قابل‌توجه در کوتاه‌مدت را دارند. توجه بازار به داده‌های PPI این هفته است که احتمالاً همان محرکی خواهد بود که این وضعیت بلاتکلیف را تمام می‌کند.

بنابراین، برای هفته‌های پیش‌رو می‌توان از این سطوح کلیدی به‌عنوان نقاط راهنما استفاده کرد. معامله‌گرانی که از جهت حرکت مطمئن نیستند اما انتظار حرکت بزرگ دارند، می‌توانند «استرنگل خرید» (Long Strangle؛ خرید هم‌زمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت برای سود از نوسان شدید در هر جهت) را در نظر بگیرند. ایده این است که قبل از ساختن موقعیت جهت‌دار، منتظر بسته‌شدن روزانه تأییدشده بیرون از محدوده ۷۳.۲۸ تا ۷۶.۰۹ دلار بمانند.