واکنش شاخص دلار به ریسک ژئوپلیتیک
بالا رفتن قیمت انرژی باعث شده انتظار برود «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا که نرخ بهره را تعیین میکند) نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. «قیمتگذاری قراردادهای آتی» (قراردادهایی برای خرید/فروش در آینده که از آنها انتظار بازار درباره نرخها برداشت میشود) نشان داد احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان 2026 نزدیک 52٪ است؛ طبق گزارش CNBC این نخستین بار است که این معیار از 50٪ بالاتر میرود. تمرکز بعدی گزارش اشتغال آمریکا برای ماه مارس است که جمعه منتشر میشود. پیشبینیها از 60,000 «اشتغال بخش غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls؛ تعداد شغلهای ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) و نرخ بیکاری 4.4٪ خبر میدهد. اگر دادهها ضعیفتر از انتظار باشد، میتواند به دلار آمریکا در برابر ارزهای دیگر فشار کاهشی وارد کند. معاملهگران این اعداد را برای نشانههایی از حرکت بعدی دلار و نرخ بهره دنبال میکنند. الگوی اوایل سال گذشته را به یاد داریم؛ زمانی که تنشهای خاورمیانه باعث شد دلار کمتر افت کند. امروز با تنش تازه در دریای چین جنوبی، دوباره «فرار به دارایی امن» (رفتار بازار که در زمان ترس پول به داراییهای کمریسکتر میرود) دیده میشود و به بالا رفتن شاخص دلار کمک کرده است. این شرایط نشان میدهد خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص میدهد) روی DXY یا جفتارزهای وابسته به دلار میتواند «پوشش ریسک» (Hedge؛ کاهش اثر زیان در صورت بدتر شدن شرایط) خوبی در برابر تشدید تنش باشد.استراتژیهای اختیار معامله برای توقف افزایش نرخ
با نگاه به گذشته، انتظار بازار در اوایل 2025 برای افزایش نرخ تا پایان 2026 درست از آب درآمد، زیرا فدرال رزرو در طول سال گذشته چند بار نرخها را بالا برد. اکنون شرایط عوض شده است: نرخ فعلی «فدرال فاندز» (نرخ بهره بینبانکی هدف در آمریکا) 5.75٪ است و «ابزار CME FedWatch» (ابزاری که با دادههای بازار احتمال تصمیمهای آینده فدرال رزرو را تخمین میزند) احتمال 90٪ برای «توقف/بدون تغییر ماندن» در نشست بعدی نشان میدهد. معاملهگران میتوانند به سراغ راهبردهایی بروند که از حرکت رفتوبرگشتی نرخها سود میگیرند؛ مثل فروش «استرنگل» (Strangle؛ فروش همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت، برای سود بردن از کمنوسانی) روی «قراردادهای آتی اوراق خزانه» (Treasury note futures؛ قراردادهای آتی مرتبط با اوراق بدهی دولت آمریکا). حساب واقعی VT Markets بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
