دلار با ریسکهای سیاسی-امنیتی حمایت میشود
طبق گزارش CNBC، معاملهگران «قراردادهای آتی» (قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال 2026 را نزدیک 52% قیمتگذاری کردهاند؛ برای نخستین بار این شاخص از 50% عبور کرده است. هدف سیاستی فدرال رزرو شامل «ثبات قیمتها» (کنترل افزایش قیمتها) با هدف تورم 2% و «اشتغال کامل» است و ابزار اصلی آن «نرخ بهره» (هزینه وامگرفتن) محسوب میشود. توجه بازار به گزارش اشتغال آمریکا در ماه مارس است که جمعه منتشر میشود. پیشبینیها «اشتغال غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls: تعداد شغلهای ایجادشده بهجز بخش کشاورزی) را 60,000 نشان میدهد و انتظار میرود «نرخ بیکاری» روی 4.4% بماند. نتیجه ضعیفتر میتواند به دلار فشار وارد کند. در سال 2022، دلار آمریکا بیش از 88% از گردش معاملات جهانی «بازار ارز» (خریدوفروش ارزهای مختلف) را تشکیل داد؛ یعنی حدود 6.6 تریلیون دلار در روز. فدرال رزرو همچنین میتواند از «تسهیل کمی» (Quantitative Easing: تزریق پول و خرید داراییها برای آسانتر شدن وامدهی) یا «انقباض کمی» (Quantitative Tightening: جمعکردن پول از بازار و کاهش خرید/فروش داراییها برای سختتر شدن وامدهی) استفاده کند تا شرایط اعتباری را تغییر دهد و روی دلار اثر بگذارد. با حرکت شاخص دلار به سمت 100.00، ادامه درگیری در ایران میتواند دلیل محکمی برای «فرار به سمت داراییهای امن» (خرید داراییهایی که در بحران کمتر آسیب میبینند) باشد. این موضوع در «شاخص نوسان CBOE» (VIX: شاخص ترس بازار که میزان نوسان مورد انتظار را نشان میدهد) دیده میشود که این هفته به 21.5 جهش کرده است. این فضا نشان میدهد نگهداشتن «موقعیت خرید» دلار آمریکا (Long: سود بردن از افزایش قیمت) از طریق قراردادهای آتی یا «اختیار خرید» (Call Option: حق خرید در قیمت مشخص تا زمان معین) میتواند در چند هفته آینده راهبردی محتاطانه باشد.ریسک دادههای مهم در پیش است
این نگاه مثبت به دلار با انتظارهای مربوط به سیاست فدرال رزرو نیز تقویت میشود. درگیری فشار افزایشی بر قیمت انرژی وارد کرده و این استدلال را قویتر میکند که فدرال رزرو برای کنترل تورم، نرخ بهره را حفظ یا حتی افزایش دهد. این موضوع در بازار اوراق دیده میشود؛ جایی که بازده «اوراق خزانهداری» دوساله آمریکا (US 2-year Treasury yield: نرخ سود اوراق دولتی آمریکا با سررسید دو ساله) به اوج پنجماهه 4.85% رسیده است؛ نشانهای که معاملهگران برای فدرال رزروی «سختگیرتر» (Hawkish: تمایل به افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم) آماده میشوند. با این حال، یک ریسک کوتاهمدت مهم پیش روی ماست: گزارش اشتغال آمریکا که فردا منتشر میشود. بازار فقط 60,000 شغل جدید را انتظار دارد؛ بنابراین اختلاف قابلتوجه با پیشبینی میتواند باعث افت تند و موقت دلار شود. برای مدیریت این شرایط، معاملهگران میتوانند به خرید «استرادل اختیار معامله» (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود بردن از نوسان، بدون نیاز به پیشبینی جهت) با سررسید کوتاهمدت روی جفتارزهای اصلی مانند EUR/USD فکر کنند تا از نوسان مورد انتظار سود بگیرند، بدون توجه به اینکه قیمت به کدام سمت میرود. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
