USD/CHF روز چهارشنبه پس از آنکه اوایل هفته کمی بالاتر از 0.8000 اوج گرفت، برگشت. این حرکت تا کفهای جلسه نزدیک 0.7870 پایین آمد و سپس کمی به حدود 0.7890 بازگشت.
دلار آمریکا بهطور گسترده تضعیف شد؛ پس از گزارشهایی درباره توافق آمریکا و ایران برای توقف درگیریها به مدت دو هفته. در این گزارشها همچنین به عبور امن نفتکشها و کشتیهای حمل گاز از تنگه هرمز اشاره شده بود.
شکست خط روند، هشدار اصلاح عمیقتر
USD/CHF به زیر حمایت «خط روند صعودی» رفت و فاز رشد را که از کف 27 فوریه شروع شده بود متوقف کرد. این تغییر، ریسک «اصلاح» (بازگشت و افت قیمت پس از رشد) عمیقتر را بالا میبرد.
شاخص قدرت نسبی (RSI؛ نشان میدهد بازار در وضعیت خرید/فروش افراطی است) پس از افت از بالای 60، نزدیک 30 قرار دارد. مکدی (MACD؛ ابزار سنجش جهت و قدرت روند با میانگینهای متحرک) همچنان زیر «خط سیگنال» خود و در ناحیه منفی است.
حمایت بین «بازگشت 50٪ فیبوناچی» (سطوح احتمالی توقف/برگشت قیمت بر پایه نسبتهای فیبوناچی) از رالی مارس در 0.7860 و کف 23 مارس در 0.7835 دیده میشود. مقاومت در 0.7905 و سپس نزدیک خط روند شکستهشده حوالی 0.7965 قرار دارد.
بخش تکنیکال با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.
استراتژیهای ابزار مشتقه برای دیدگاه نزولی
این تحلیل را از سال گذشته به یاد داریم؛ زمانی که جفتارز USD/CHF پس از اعلام یک آتشبس موقت، خط روند صعودی خود را شکست. افت به زیر 0.7900 بعد از آن، زمینه کاهش بیشتر تا ادامه سال 2025 را فراهم کرد. این «شکست تکنیکال» (خراب شدن ساختار روند روی نمودار) برای روند میانمدت سیگنال مهمی بود.
با این حال، شرایط فعلی بیشتر تحت تأثیر تفاوت سیاستهای بانکهای مرکزی است تا خبرهای کوتاهمدت ژئوپلیتیک. بانک ملی سوئیس (SNB) نرخهای بهره را بدون تغییر نگه داشته، چون داده تورم مارس 2026 عدد بالای 2.1٪ را نشان داد. در مقابل، فدرالرزرو آمریکا (بانک مرکزی آمریکا) از «مکث» صحبت کرده و اکنون انتظار میرود دستکم یکبار تا پایان سال «کاهش نرخ بهره» را بررسی کند.
برای معاملهگران مشتقه، این زمینه بنیادی از استراتژیهایی حمایت میکند که از افت تدریجی USD/CHF سود میبرند. با توجه به اینکه جفتارز نزدیک 0.7800 نوسان میکند، خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) با سررسید یک تا سهماهه میتواند از این ضعف مورد انتظار بهره بگیرد. «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread؛ خرید یک پوت و فروش پوت دیگر برای کاهش هزینه) گزینه کمهزینهتر برای بیان همین دیدگاه است.
با توجه به اینکه «نوسان بازار» (Volatility؛ شدت بالا و پایین رفتن قیمت) نسبتاً پایین بوده و شاخص VIX نزدیک 15 مانده است، فروش «اختیار خرید خارج از پول» (Out-of-the-money Call؛ اختیار خریدی که قیمت اعمالش بالاتر از قیمت فعلی است) هم میتواند جذاب باشد. این کار به معاملهگر اجازه میدهد «پرمیوم» (Premium؛ مبلغی که بابت فروش/خرید اختیار دریافت/پرداخت میشود) دریافت کند و همزمان روی ماندن قیمت زیر مقاومتهای مهم موقعیت بگیرد. همچنین میتوان «ریسکریورسال نزولی» (Bearish Risk Reversal؛ ترکیب فروش کال و خرید پوت برای جهتگیری نزولی و تأمین بخشی از هزینه) را برای تأمین هزینه خرید پوت ساخت.
سطح حمایت قدیمی نزدیک 0.7835 که سال گذشته مطرح شده بود، اکنون برای ما یک «نقطه محوری» (Pivot؛ سطح کلیدی که شکست یا حفظ آن جهت بعدی را مشخص میکند) است. شکسته شدن قاطع زیر این محدوده در هفتههای آینده احتمالاً باعث آزمون کفهای اواخر 2025 در حوالی 0.7700 میشود. معاملهگران باید این سطح را بهعنوان نشانه کلیدی برای افزایش موقعیتهای نزولی در نظر بگیرند.
