پزوی مکزیک روز دوشنبه در برابر دلار آمریکا تضعیف شد؛ بهطوریکه USD/MXN با رشدی بیش از ۰.۲۵٪ به ۱۶.۹۶ رسید، در حالی که بازارها تورم بالاتر را در برابر رشد ضعیفتر و اقدام تازه آمریکا علیه ایران سبکسنگین میکردند. تورم سرفصل مکزیک در نیمه نخست اوت از ۳.۱٪ به ۳.۲۶٪ افزایش یافت، در حالیکه تورم پایه از ۳.۹۵٪ به ۳.۹۴٪ کاهش یافت. تولید ناخالص داخلی سهماهه دوم پس از انقباض ۰.۳٪- در سهماهه اول ۲۰۲۶، ۱.۴٪ رشد کرد و کمتر از پیشبینیها برای رشد ۱.۵٪ بود.
تحریمهای خزانهداری آمریکا علیه ایران از حمایت از MXN کاست؛ اقداماتی که «بیسابقه» توصیف شده و داراییهای دیجیتال، فناوری، طلا، هوانوردی و کشتیرانی را هدف قرار میدهد. «عملیات اوتکست» نزدیک به ۶۰ نهاد را تحریم کرد، از جمله شبکههای کارگزاری و شناورهای ناوگان سایه، با هدف اعلامشده محدودسازی تأمین مالی برای سپاه پاسداران انقلاب اسلامی. جداگانه، رئیسجمهور مکزیک، کلودیا شینباوم، پس از آنکه واشنگتن تعرفههای ۵۰٪ بر برخی کالاهای کانادایی اعمال کرد، در پی یک توافق تجاری با آمریکا است.
در نمودارها، USD/MXN در ۱۶.۹۵۶۴ قرار دارد و همچنان زیر فشار خوشهای از میانگینهای متحرک ساده بلندمدت نزدیک ۱۷.۳۳۴۱ و یک خط روند نزولیِ شکستهشده در ۱۷.۳۶۵۳ محدود مانده است. شاخص RSI در سطح ۳۱.۵۵ قرار دارد و اندکی از ناحیه اشباع فروش فاصله میگیرد. مقاومتها حوالی ۱۷.۳۳ و ۱۷.۳۷ دیده میشوند، در حالیکه حمایت بلندمدت نزدیک ۱۵.۵۱ ذکر شده است.
چشمانداز نوسان و راهبرد مشتقات
به معاملهگران مشتقات توصیه میکنیم در هفتههای پیشرو برای افزایش نوسان در جفتارز USD/MXN آماده باشند، زیرا تنشهای ژئوپلیتیکی تشدید شده است. تازهترین تحریمهای آمریکا علیه ایران موج جهانی «ریسکگریزی» را برانگیخته و بر افزایش تورم سرفصل مکزیک به ۳.۲۶٪ سایه انداخته است. از منظر تاریخی، ارزهای بازارهای نوظهور مانند پزو زمانی که اشتهای ریسک جهانی کاهش مییابد آسیب میبینند؛ موضوعی که در شرایط فعلی راهبردهای دفاعی مبتنی بر اختیار معامله را بسیار جذاب میکند.
ملاحظات تجاری و تحلیل تکنیکال
همچنین باید پیامدهای تجاری پس از اعمال تعرفههای ۵۰٪ آمریکا بر کالاهای کانادایی را از نزدیک رصد کنیم؛ اقدامی که فشار سنگینی بر مکزیک برای دستیابی به یک توافق تجاری وارد میکند. در مناقشات تعرفهای گذشته، نوسان ضمنی کوتاهمدت پزو به بالای ۱۵٪ جهش کرده است؛ الگویی که بهراحتی میتواند تکرار شود. معاملهگران میتوانند برای پوشش ریسکِ احتمال شکست ناگهانی مذاکرات دوجانبه، به خرید اختیار خرید (Call) خارج از پول (OTM) روی USD/MXN فکر کنند.
از نظر تکنیکال، USD/MXN همچنان زیر میانگینهای متحرک ساده کلیدی نزدیک ۱۷.۳۳ قرار دارد که نشان میدهد قدرت کلی پزو، با وجود افت امروز تا ۱۶.۹۶، بهطور کامل از بین نرفته است. اگر این جفتارز در چند روز آینده نتواند بالای سطح مقاومت ۱۷.۳۷ تثبیت شود، استفاده از راهبردهای رِنجمحور مانند «آیرون کندور» برای دریافت پریمیوم توصیه میشود. با این حال، هرگونه غافلگیری انقباضی (Hawkish) از سخنرانیهای پیشروی بانکهای مرکزی میتواند بهسرعت جفتارز را به سمت آزمون سطوح حمایتی ساختاریِ عمیقتر سوق دهد.
