وون کرهجنوبی در میان ارزهای آسیایی بیشترین افت را ثبت کرد؛ حرکات این ارز با افزایش قیمت نفت، بالاتر ماندن بازده اوراق خزانهداری آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی آمریکا)، ضعیفتر شدن تمایل به ریسک در بازارها و خروج سنگین سرمایهگذاران خارجی از سهام کره مرتبط بود.
نرخ USD/KRW (دلار آمریکا/وون کره) آخرین بار نزدیک ۱۴۹۳ بود و انتظار میرود پرنوسان بماند؛ اگر نفت در سطوح بالا باقی بماند و فضای ریسک جهانی شکننده باشد، دامنه نوسان میتواند بزرگتر شود.
علائم تکنیکال (تحلیل نموداری) نشان داد مومنتوم روزانه (شتاب حرکت قیمت) کمی صعودی شده و RSI (شاخص قدرت نسبی؛ سنجهای برای تشخیص قدرت خرید/فروش و ناحیههای اشباع خرید/فروش) رشد کرده است؛ بنابراین ریسکهای کوتاهمدت بیشتر به سمت افزایش نرخ متمایل است.
سطوح مقاومت در ۱۵۰۱ و ۱۵۱۰ ذکر شد؛ بر پایه اصلاح فیبوناچی ۲۳.۶٪ (سطوحی که از نسبتهای فیبوناچی برای برآورد توقف/بازگشت قیمت استفاده میکند) از کف تا سقف سال ۲۰۲۶.
حمایت در محدوده ۱۴۷۴ تا ۱۴۷۸ قرار داده شد که با میانگین متحرک ۲۱روزه (میانگین قیمت ۲۱ روز اخیر برای تشخیص روند) و سطح ۵۰٪ فیبوناچی همراستا است.
رویکرد پیشنهادی این بود که دنبال خرید در قیمتهای بالاتر برای USD/KRW نروند و بهجای آن در رشدهای مقطعی فروش انجام دهند؛ در عین حال به وابستگی کره به چرخه هوش مصنوعی و صادرات و همچنین تداوم نسبی چرخه نیمههادیها بهعنوان پشتوانههای میانمدت اشاره شد، به شرطی که فشارهای ژئوپولیتیک و نرخهای بهره کاهش یابد.
وون کرهجنوبی دوباره زیر فشار قرار گرفته و نرخ USD/KRW اکنون نزدیک ۱۴۹۵ معامله میشود. این ضعف حاصل ترکیبی از قیمت بالای نفت، بازده بالای اوراق خزانهداری آمریکا و شکننده بودن فضای ریسک در بازارهای جهانی است. این عوامل خروج سنگین پول خارجی از بازار سهام کرهجنوبی را تشدید کرده است.
با توجه به شرایط پرنوسان، بهتر است از خرید دنبالرو (خرید پس از جهش قیمت) در USD/KRW در این سطوح خودداری شود. در کوتاهمدت امکان نوسانهای بزرگ وجود دارد، بهویژه وقتی نفت برنت بالای ۹۰ دلار در هر بشکه مانده و بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا (نرخ سود معیار بلندمدت) حدود ۴.۷٪ و تحت تأثیر نگرانیهای تورمی بالاست. معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه میآید، مثل آتی و اختیار معامله) بهتر است در رشدهای مقطعی، فروش بگیرند تا نسبت ریسک به بازده بهتر شود.
یک روش عملی در هفتههای آینده این است که نزدیک سطوح مقاومت، بهصورت انتخابی قراردادهای آتی USD/KRW را بفروشند یا اختیار فروش (Put Option: قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد و از افت قیمت سود میگیرد) روی این نرخ بخرند. هدف، گرفتن اصلاح نزولی از سطوحی است که بیشازحد کشیده شده به نظر میرسد. هدف این نیست که دقیقاً سقف قیمت پیدا شود، بلکه ورود برنامهریزیشده به موقعیتهای فروش در دورههای قدرت بازار است.
با این حال، ریسکهای کوتاهمدت همچنان بیشتر به سمت افزایش نرخ متمایل است و باید با دقت رصد شود. مقاومتهای ۱۵۰۱ و ۱۵۱۰ نقاط کلیدی برای بازنگری در اندازه و زمانبندی موقعیتها هستند. حمایت نیز اطراف ۱۴۷۴/۷۸ شکل میگیرد که میتواند هدف اولیه این معاملات کوتاهمدت باشد.
