وزیر اقتصاد، تجارت و صنعت ژاپن، ریوسی آکازاوا، گفت با وزیران انرژی گروه هفت (G7) درباره وضعیت انرژی گفت‌وگو کرده است؛ از جمله درباره احتمال «آزادسازی ذخایر نفتی». این اظهارات را خبرگزاری رویترز سه‌شنبه گزارش کرد. وزیران انرژی گروه هفت تأیید کردند آماده‌اند برای پشتیبانی از عرضه جهانی انرژی اقدام کنند. این کار می‌تواند شامل آزادسازی احتمالی «ذخایر راهبردی نفت» باشد (یعنی نفتی که دولت‌ها برای زمان بحران کنار گذاشته‌اند). مدیر اجرایی آژانس بین‌المللی انرژی (IEA)، فاتح بیرول، گفت لازم است رفت‌وآمد کشتی‌ها در تنگه هرمز از سر گرفته شود. او همچنین به نیاز برای آزادسازی هماهنگ ذخایر نفتی اشاره کرد (یعنی چند کشور هم‌زمان نفت ذخیره‌شده را وارد بازار کنند). ما می‌بینیم کشورهای گروه هفت از احتمال یک آزادسازی هماهنگ ذخایر راهبردی نفت حرف می‌زنند؛ چیزی که می‌تواند فشار نزولی بزرگی بر قیمت نفت خام ایجاد کند. این حرف‌ها واکنشی مستقیم به نگرانی‌های عرضه است که نفت برنت را از حدود ۸۵ دلار در فصل قبل به بالای ۱۰۰ دلار در هفته‌های اخیر رساند. برای معامله‌گران، این یک پیام روشن است که دولت‌ها می‌خواهند برای رشد فعلی قیمت‌ها «سقف» بگذارند (یعنی نگذارند قیمت خیلی بالاتر برود). واکنش فوری می‌تواند در نظر گرفتن موقعیت‌های «نزولی» در کوتاه‌مدت باشد (یعنی شرط بستن روی کاهش قیمت). خرید «اختیار فروش» کوتاه‌مدت روی قراردادهای آتی WTI و برنت راهی مستقیم برای سود بردن از افت احتمالی قیمت پس از اعلام رسمی آزادسازی است. «نوسان ضمنی» (انتظار بازار از شدت بالا و پایین شدن قیمت در آینده که در قیمت اختیارها دیده می‌شود) از قبل بالا رفته است، چون شاخص OVX (شاخص نوسان بازار اختیارهای نفت) از ابتدای سال نزدیک ۳۰٪ رشد کرده، اما این خبر می‌تواند آن را باز هم بالا ببرد. با این حال، باید از تجربه‌های گذشته درس گرفت، به‌ویژه آزادسازی‌های بزرگ ذخایر در سال ۲۰۲۲. آن اقدامات ابتدا باعث افت قیمت شد، اما اثرش اغلب کوتاه بود، چون مشکل اصلی یعنی تنش‌های سیاسی-امنیتی را حل نمی‌کرد؛ همان عاملی که قیمت‌ها را بالا می‌برد. این یعنی اگر در هفته‌های پیش رو با آزادسازی، افت قابل‌توجهی رخ دهد، ممکن است برای خرید «اختیار خرید» با سررسید (تاریخ پایان) دورتر فرصت ایجاد کند (یعنی شرط بستن روی افزایش قیمت در آینده، نه همین حالا). این صحبت‌های هماهنگ، ابهام بازار را بیشتر می‌کند و خودِ «نوسان قیمت» را به چیزی قابل معامله تبدیل می‌کند. معامله‌گران می‌توانند سراغ روش‌هایی مثل «استرادل خرید» (Long Straddle) بروند؛ یعنی هم‌زمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش با قیمت اعمال و سررسید یکسان بخرند تا از حرکت بزرگ قیمت به هر سمت سود بگیرند. هدف، استفاده از نوسان‌های احتمالی پیرامون نشست‌های گروه هفت و آژانس بین‌المللی انرژی است. نکته مهم دنبال کردن لحن و موضع‌گیری‌هاست، چون تهدید به آزادسازی می‌تواند به اندازه خودِ آزادسازی اثرگذار باشد. به‌علاوه، باید «ساختار منحنی قراردادهای آتی» را هم زیر نظر گرفت (یعنی مقایسه قیمت قراردادهای نزدیک و دور). آزادسازی ذخایر، عرضه را بیشتر به ماه‌های نزدیک تزریق می‌کند و ممکن است قراردادهای نزدیک را نسبت به قراردادهای دورتر ضعیف‌تر کند. در این حالت، «اسپرد تقویمی» (Calendar Spread) می‌تواند سودده باشد؛ یعنی فروش قرارداد ماه نزدیک و خرید قرارداد ماه‌های دورتر، چون بازار کمبود/مازاد کوتاه‌مدت عرضه را در قیمت‌ها حساب می‌کند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید