واردات چین در ماه مارس نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۷.۸٪ افزایش یافت. این رقم بالاتر از انتظار ۱۱.۱٪ بود.

این داده نشان می‌دهد واردات نسبت به همان ماه در سال گذشته چگونه تغییر کرده است. در این گزارش عدد دیگری ارائه نشد.

جهش واردات، نشانه افزایش ریسک‌پذیری بازار

غافلگیری بزرگ در داده واردات سالانه چین، برای هفته‌های پیش‌رو نشانه‌ای از «افزایش ریسک‌پذیری بازار» است؛ یعنی سرمایه‌گذاران بیشتر به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مثل سهام و کالاها می‌روند. رقم ۲۷.۸٪ نشان می‌دهد تقاضای داخلی (مصرف و خرید داخل چین) بسیار قوی‌تر از برآوردهاست. این یعنی روند بهبود اقتصاد شتاب بیشتری از پیش‌بینی‌ها دارد و می‌تواند نگاه بازار به دارایی‌هایی که به رشد جهانی حساس‌اند را تغییر دهد.

احتمال رشد ادامه‌دار در کالاهای صنعتی بالاست. با توجه به گزارش رکورد ماهانه جدید در واردات سنگ‌آهن و کاهش ۸٪ موجودی مس در شانگهای در هفته گذشته، تقاضای واقعی و فیزیکی روشن است. داشتن «اختیار خرید» (قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص در آینده می‌دهد) روی «قراردادهای آتی مس» (قرارداد خریدوفروش برای تاریخ آینده) و قراردادهای بزرگ نفت مثل برنت می‌تواند راهی برای بهره‌بردن از افزایش تقاضای بزرگ‌ترین مصرف‌کننده جهان باشد.

این داده برای ارزهای وابسته به کالا بسیار مثبت است؛ به‌ویژه دلار استرالیا. جفت‌ارز AUD/USD (نرخ دلار استرالیا به دلار آمریکا) از ۰.۷۱۵۰ عبور کرده، اما هدف می‌تواند محدوده ۰.۷۴۰۰ باشد؛ سطحی که پیش از کند شدن تولید جهانی در ۲۰۲۵ دیده می‌شد. معامله‌گران می‌توانند به خرید اختیار خرید AUD/USD یا فروش «اختیار فروش دور از قیمت» (اختیار فروشی که قیمت اعمال آن از قیمت فعلی خیلی فاصله دارد) برای تأمین بخشی از هزینه موقعیت فکر کنند.

سهام شرکت‌های معدنی و منابع طبیعی هم از این روند مستقیم سود می‌برند. سهم‌هایی مثل BHP و Rio Tinto همین هفته بیش از ۵٪ رشد کرده‌اند و احتمال افزایش قابل‌توجه برآورد سودآوری آنها وجود دارد. استفاده از «اسپرد اختیار خرید» (ترکیب خرید و فروش دو اختیار خرید با قیمت‌های اعمال متفاوت برای کاهش هزینه و محدود کردن ریسک) روی شاخص MSCI World Metals and Mining (شاخص جهانی سهام فلزات و معدن) راهی گسترده‌تر برای گرفتن این رشد است؛ رشدی که می‌تواند بهتر از شاخص‌های عمومی عمل کند.

احتمال کاهش بیشتر «نوسان بازار» وجود دارد، چون داده‌های قوی رشد، نگرانی از رکود را کمتر می‌کند. شاخص VIX (شاخص ترس بازار، که نوسان مورد انتظار بورس آمریکا را نشان می‌دهد) به زیر ۱۴ افت کرده؛ سطحی که از سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ دیده نشده بود و می‌تواند به معنی آرامش بیش از حد بازار باشد. فروش اسپرد اختیار خرید VIX یا حتی با احتیاط خرید اختیار فروش VIX می‌تواند با تثبیت این فضای مثبت سودآور باشد.

تقویت چشم‌انداز یوان

قدرت اقتصاد چین می‌تواند از پول ملی این کشور هم حمایت کند و روند تضعیف‌شدن آن را که در بخش زیادی از ۲۰۲۵ دیده شد معکوس کند. بانک مرکزی چین (PBoC) انگیزه کمتری برای پایین آوردن ارزش پول خواهد داشت و جفت‌ارز USD/CNH (دلار آمریکا در برابر یوان چین در بازار برون‌مرزی) ممکن است در هفته‌های آینده به زیر حمایت مهم ۶.۸۰ برود. برای استفاده از تقویت احتمالی یوان، می‌توان به خرید اختیار فروش روی USD/CNH فکر کرد.