حرکت قبلی وزارت خزانه‌داری آمریکا برای خرید بیشتر اوراق قرضه بلندمدت آمریکا، با افزایش حساسیت نسبت به عملکرد دلار در چندین بازار همراه شد؛ از جمله انویدیا، طلا و XAU/USD، و همچنین USD/CAD، CAD/CHF، AUD/NZD و AUD/USD. رویکرد مطرح‌شده بر خرید در اصلاح‌ها (buy the dip) در جفت‌های دلاری مانند AUD/USD در نزدیکی خط روند پایین‌تر تکیه دارد، در حالی که هم‌زمان بررسی می‌شود آیا این ساختار با تضعیف اعتماد به دلار در حال تغییر است یا نه. سیگنال‌های تکنیکال مورد اشاره شامل اسیلاتور استوکاستیک برای نشانه‌های بازگشت و تأییدیه ADX است؛ چرخش سریع رو به پایین در خط قرمز DI- به‌عنوان علامتی تلقی می‌شود که یک اصلاح کوتاه‌مدت دیگر کشش کافی ندارد.

تمرکز به سمت ریسک داده‌ها می‌رود؛ با انتشار CPI استرالیا در فردا و همچنین PCE آمریکا به‌همراه GDP که در برنامه قرار دارند، به معنای افزایش نوسان برای AUD/USD و کراس‌های مرتبط است. اگر CPI سالانه کمتر از 3.3% چاپ شود، به‌عنوان سیگنالی چارچوب‌بندی می‌شود که RBA ممکن است امسال نیازی به افزایش نرخ نداشته باشد و این موضوع به دلار استرالیا فشار می‌آورد. AUD/NZD در نمودار ۴ ساعته رنج توصیف شده، در حالی که نمای روزانه از نرم‌تر شدن AUD حکایت دارد. کراس‌های CHF هفته گذشته پس از آن‌که SNB احتمال نرخ‌های منفی را رد نکرد حرکت کردند، سپس بعد از ماجرای اوراق خزانه‌داری معکوس شدند؛ جفت‌های CAD نیز با گپ آخر هفته مرتبط با مطالبات تجاری آمریکا مواجه شدند و USD/CAD را نسبت به تحولات تجاری آمریکا–کانادا حساس گذاشت. طلا عقب‌نشینی کرده، در حالی که انویدیا فردا گزارش درآمدی منتشر می‌کند؛ پس از آن‌که قیمت سهم آن بیش از یک هفته در مسیر نزولی بوده است.

نوسان دلار آمریکا، محرک‌های تکنیکال، و انتشار داده‌های کلان

در حال حاضر در یک دوره بسیار پرنوسان برای دلار آمریکا حرکت می‌کنیم، زیرا اعتماد جهانی به این ارز در حال تزلزل است. پس از مداخلات اخیر خزانه‌داری، باید خود را برای تداوم فشار بر جفت‌های دلاری طی هفته‌های پیش‌رو آماده کنیم. معامله‌گران مشتقه می‌توانند به‌دنبال خرید در اصلاح در AUD/USD باشند، به‌ویژه زمانی که این جفت در حال آزمون خطوط حمایتی مهم است.

برای زمان‌بندی این ورودها، در حال رصد اسیلاتور استوکاستیک و شاخص جهت‌دار میانگین (ADX) هستیم تا بازگشت‌های سریع روند را شکار کنیم. انتشار CPI استرالیا در فردا یک محرک کلیدی است و برآوردهای اجماع حوالی 3.2% قرار دارد. اگر نرخ تورم به زیر 3.3% کاهش یابد، انتظار داریم بانک مرکزی استرالیا نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد؛ موضوعی که احتمالاً در کوتاه‌مدت AUD را در برابر روند صعودی بلندمدت آن موقتاً تضعیف می‌کند.

همچنین این هفته داده‌های مهم اقتصادی آمریکا منتشر می‌شود؛ از جمله برآورد دوم GDP سه‌ماهه دوم و شاخص Core PCE. اقتصاددانان انتظار دارند رشد GDP آمریکا حدود 2.8% ثابت بماند، در حالی که تورم PCE به‌عنوان چسبنده پیش‌بینی می‌شود و نزدیک 2.6% باقی بماند. معامله‌گران باید برای نوسانات تند و کوتاه‌مدت در AUD/USD و USD/CAD هم‌زمان با انتشار این گزارش‌ها آماده باشند.

کراس‌ها، کالاها، و نوسان ناشی از گزارش‌های درآمدی

در این میان، با معامله AUD/NZD در نمودار ۴ ساعته از بازارهای رنج بهره می‌بریم. با این حال باید محتاط بمانیم، زیرا نمودار روزانه نشانه‌هایی از ضعف زیرساختی AUD را نشان می‌دهد. در جفت‌های فرانک سوئیس، توصیه می‌کنیم پس از آن‌که اشارات بانک ملی سوئیس درباره احتمال بازگشت به نرخ‌های بهره منفی هفته گذشته شوک‌هایی به بازار وارد کرد، به‌دنبال نشانه‌های بازگشت باشید.

در بخش USD/CAD، گپ آخر هفته اخیر نشان می‌دهد که ژئوپلیتیک و مذاکرات تجاری فعلاً بر شاخص‌های تکنیکال غلبه یافته‌اند. تنش‌های تجاری میان آمریکا و کانادا روند بهبود «لونی» را متوقف کرده و این بازار را در حال حاضر بیشتر بنیادمحور کرده است. بهتر است پیش از گرفتن موقعیت‌های فروش سنگین روی USD/CAD، منتظر پیشرفت ملموس در این گفت‌وگوهای تجاری بمانیم.

طلا همچنان به‌طور قابل‌توجهی تاب‌آور است و با وجود اصلاح‌های جزئی اخیر، نزدیک سقف‌های تاریخی و بالای 2,510 دلار به ازای هر اونس معامله می‌شود. این افت اخیر را بیشتر برداشت سود سالم می‌دانیم تا بازگشت روند. اگر داده‌های PCE آمریکا در این هفته پایین‌تر از انتظار منتشر شود، انتظار تداوم قدرتمند روند صعودی به سمت رکوردهای جدید را داریم.

در نهایت، باید گزارش درآمدی انویدیا را در فردا، 26 آگوست، با دقت زیر نظر داشته باشیم؛ گزارشی که قرار است مسیر مشتقات فناوری را تعیین کند. بازار اختیار معامله در حال حاضر نوسانی عظیم معادل 9.3% را در قیمت سهم انویدیا قیمت‌گذاری کرده؛ سهمی که طی ده روز گذشته بیش از 6% افت کرده است. می‌توان از این نوسان مورد انتظار برای چیدن استراتژی‌هایی مانند استرادل (straddles) یا آیرون کندور (iron condors) استفاده کرد تا از پرمیوم ناشی از «فروکش نوسان ضمنی پس از گزارش» (post-earnings implied volatility crush) بهره‌برداری شود.