قراردادهای آتی ای-مینی S&P 500 ‏(ES) از کف آوریل ۲۰۲۵ در ۶۳۶۷ وارد افتی شد که در نظریه موج الیوت به‌عنوان موج (۲) طبقه‌بندی می‌شود. سپس بازار در موج (۳) صعود کرد و از سقف موج (۱) در ۷۰۳۶.۲۵ عبور کرد.

از پایان موج (۲)، موج ((i)) در ۶۶۵۳.۷۵ تمام شد. بعد موج ((ii)) تا ۶۵۰۳.۷۵ اصلاح کرد (اصلاح/پولبک یعنی برگشت موقت قیمت خلاف جهت روند اصلی).

ساختار موجی و سطوح کلیدی

موج ((iii)) تا ۷۱۸۵.۷۵ پیش رفت. موج ((iv)) بعدتر تا ۷۰۷۹.۲۵ عقب نشست.

حرکت بعدی موج ((v)) در نظر گرفته می‌شود و انتظار می‌رود «موج ۱» در درجه بالاتر را کامل کند (درجه بالاتر یعنی موج بزرگ‌تر که چند موج کوچک‌تر را در خود دارد). بعد از پایان موج ۱، انتظار می‌رود «موج ۲» به‌صورت اصلاحی بیاید تا کل حرکت صعودی از کف ۳۱ مارس ۲۰۲۶ را تا حدی تعدیل کند و سپس روند صعودی ادامه پیدا کند.

در کوتاه‌مدت، تا وقتی ۶۳۶۷ حفظ شود نگاه کلی مثبت است. اصلاح‌ها احتمالاً به شکل «سه یا هفت حرکت رفت‌وبرگشتی» رخ می‌دهند (سوینگ یعنی یک رفت‌وبرگشت قابل مشاهده در نمودار).

می‌بینیم بازار در مرحله‌های پایانی یک فشار صعودی است که از کف ۳۱ مارس ۲۰۲۶ شروع شده. این رشد با داده‌های اخیر اقتصادی هم پشتیبانی می‌شود: تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول ۲.۴٪ رشد کرده و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI: معیار سنجش تورم با اندازه‌گیری تغییر قیمت سبد کالا و خدمات) نشان می‌دهد تورم کمی به ۳.۱٪ کاهش یافته است. در افق خیلی کوتاه، معامله‌گران می‌توانند از این بخش پایانی رشد با نگه‌داشتن موقعیت خرید در قراردادهای آتی (فیوچرز: قراردادی برای خرید/فروش دارایی در آینده با قیمت مشخص) یا استفاده از اختیار خرید کوتاه‌مدت (Call Option: حق خرید دارایی در قیمت مشخص تا زمان معین) بهره ببرند.

مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی معامله

با این حال، انتظار داریم این حرکت صعودی (موج ۱) به‌زودی تمام شود و جای خود را به اصلاح موج ۲ بدهد. شاخص نوسان بورس شیکاگو VIX (شاخص ترس/نوسان مورد انتظار بازار) اخیراً تا ۱۵ پایین آمده که نشان‌دهنده آرامش و اعتماد بالای بازار است و می‌تواند در زمان اصلاح سریع تغییر کند. بنابراین بهتر است معامله‌گران روی معاملات صعودی سودگیری کنند و برای پوشش ریسک (هج: کم‌کردن زیان احتمالی) یا کسب سود از افت احتمالی، به خرید اختیار فروش فکر کنند (Put Option: حق فروش دارایی در قیمت مشخص تا زمان معین).

این اصلاح مورد انتظار باید یک فرصت مهم برای خرید دیده شود، نه دلیل برای منفی‌دیدن روند بزرگ‌تر. اگر به گذشته نگاه کنیم، بازیابی بازار از کف آوریل ۲۰۲۵ در ۶۳۶۷، قدرت بنیادی بازار را نشان داد؛ مشابه جهش‌های قوی بعد از افت‌های سنگین سال ۲۰۲۲. بنابراین منتظر می‌مانیم این اصلاح شکل بگیرد و بعد برای موقعیت‌های صعودی بلندمدت‌تر اقدام کنیم.

سطح کلیدی که باید زیر نظر باشد همچنان نقطه ۶۳۶۷ است (پیوت/نقطه چرخش یعنی سطحی که بازار اغلب در آن تغییر جهت یا واکنش نشان می‌دهد). تا زمانی که هر اصلاحی بالای این سطح بماند، ساختار کلی صعودی برقرار است. همه راهبردهای معاملاتی باید این سطح را به‌عنوان خط قطعی مدیریت ریسک در نظر بگیرند؛ به‌طوری‌که شکست آن به پایین، علامت خروج از موقعیت‌های خرید باشد.