نقره (XAG/USD) روز چهارشنبه نزدیک ۷۴.۵۰ دلار معامله شد و پس از ثبت سقف روزانه ۷۷.۶۵ دلار، حدود ۲٪ رشد کرد؛ زیرا تضعیف دلار آمریکا از قیمت حمایت کرد. حرکت قیمت در یک محدوده مشخص باقی ماند، چون بازارها آتشبس دو هفتهای آمریکا–ایران و تردیدها درباره دوام آن را زیر نظر داشتند.
گزارشها از حملات هوایی در سراسر خاورمیانه خبر دادند؛ از جمله حملات اسرائیل به لبنان و حملاتی که در عربستان سعودی، امارات، کویت، قطر و بحرین گزارش شده است. مقامهای ایرانی گفتند اگر حملات به لبنان ادامه یابد، تهران ممکن است از آتشبس خارج شود.
سطوح تکنیکال در نمودار چهار ساعته
در نمودار ۴ ساعته، نقره درون «پرچم نزولی» در حال تثبیت بود. «پرچم نزولی» یک الگوی نموداری است که معمولاً بعد از افت تند شکل میگیرد و بهصورت یک کانال کوتاهمدت رو به بالا یا خنثی دیده میشود و میتواند نشانه ادامه فشار فروش باشد. «میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای (SMA)» در ۷۲.۶۳ دلار بهعنوان حمایت کوتاهمدت عمل میکرد. SMA یعنی میانگین قیمت در تعداد مشخصی از کندلها که برای تشخیص روند و سطحهای حمایت/مقاومت بهکار میرود. شکست به زیر این سطح میتواند مسیر را به سمت کف سهشنبه نزدیک ۶۸.۲۸ دلار و سپس کف نوسانی ماه مارس حوالی ۶۱.۰۰ دلار باز کند. (کف نوسانی یعنی پایینترین نقطه مهمی که پس از آن قیمت برگشته است.)
مقاومت نزدیک «SMA ۲۰۰ دورهای» حوالی ۷۹.۰۰ دلار قرار دارد؛ نزدیک مرز بالایی پرچم. عبور و تثبیت بالای آن میتواند توجه را به محدوده میانی ۸۰ دلار و سپس ۹۰.۰۰ دلار منتقل کند.
شاخصهای «مومنتوم» (قدرت و سرعت حرکت قیمت) کمی مثبت بودند؛ «RSI» در میانه ۵۰ قرار داشت و «MACD» در محدوده مثبت بود. RSI (شاخص قدرت نسبی) معمولاً بین ۰ تا ۱۰۰ نوسان میکند و برای سنجش فشار خرید/فروش استفاده میشود. MACD (همگرایی/واگرایی میانگین متحرک) اختلاف دو میانگین متحرک را نشان میدهد و برای تغییرات روند و قدرت حرکت بهکار میرود. قیمت نقره میتواند از ریسکهای ژئوپلیتیکی، نرخهای بهره، حرکت دلار آمریکا، تقاضای صنعتی، عرضه معادن، بازیافت و روند قیمت طلا اثر بگیرد.
ملاحظات راهبردی برای معاملهگران
تقاضای صنعتی همچنان یک عامل حمایتی مهم برای نقره است. با رشد برنامههای جهانی انرژی پاک، تقاضای نقره در «فوتوولتائیک» افزایش یافته و گزارشها نشان میدهد این روند در سهماهه اول ۲۰۲۶ هم ادامه داشته است. فوتوولتائیک یعنی فناوری تبدیل نور خورشید به برق در پنلهای خورشیدی. این مصرف میتواند تا حدی جلوی افت شدید قیمت را بگیرد.
«نسبت طلا به نقره» نیز برای معاملهگران سیگنال مهمی است. این نسبت یعنی قیمت هر اونس طلا تقسیم بر قیمت هر اونس نقره. وقتی این عدد بالاست، معمولاً به این معناست که نقره نسبت به طلا ارزانتر از حالت معمول معامله میشود. این موضوع میتواند نشان دهد اگر شرایط بازار تغییر کند، احتمال دارد نقره عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته باشد.
با توجه به این شرایط، معاملهگران میتوانند به راهبردهایی فکر کنند که از عوامل حمایتی نقره بهره میبرد و همزمان نوسان را مدیریت میکند. «فروش اختیار فروشِ خارج از پول (Out-of-the-money Put)» روی XAG/USD میتواند روشی برای دریافت «پرمیوم» باشد. اختیار معامله (آپشن) قراردادی است که حق خرید یا فروش را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص میدهد. اختیار فروش یعنی حق فروش؛ «خارج از پول» یعنی قیمت اعمال طوری است که در حال حاضر برای خریدار سودی ندارد (مثلاً پایینتر از قیمت فعلی در اختیار فروش). پرمیوم هم مبلغی است که فروشنده آپشن بابت پذیرش ریسک دریافت میکند. برای کسانی که دید صعودیتری دارند، «اسپرد خریدِ صعودی (Bull Call Spread)» راهی با ریسک محدود است. اسپرد یعنی همزمان یک آپشن خرید میخرید و یک آپشن خرید دیگر را در قیمت بالاتر میفروشید تا هزینه و ریسک محدود شود و از رشد قیمت تا سطحی مشخص سود ببرید.
