نقره روز جمعه در اروپا در محدوده‌ای فشرده نزدیک ۷۲.۸۰ دلار معامله شد و با تضعیف دلار آمریکا، سودهای روز پنج‌شنبه را حفظ کرد. با وجود این برگشت، نقره همچنان در مسیر سومین کاهش هفتگی پیاپی به نظر می‌رسید. قیمت‌ها زیر فشار ماندند، چون نفت پس از درگیری خاورمیانه با نقش آمریکا، اسرائیل و ایران بالا رفت. ایران تنگه هرمز را بست؛ مسیری که حدود ۲۰٪ نفت جهان از آن عبور می‌کند. همچنین حمله به تأسیسات انرژی نگرانی درباره کاهش عرضه (کم شدن مقدار نفت قابل دسترس) را بالا برد و قیمت انرژی را افزایش داد.

بانک‌های مرکزی پیام می‌دهند: نرخ‌ها مدت بیشتری بالا می‌ماند

بانک‌های مرکزی هشدار دادند که افزایش هزینه انرژی می‌تواند تورم (بالا رفتن عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کند و با کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت مخالفت کردند. کاهش نرخ بهره می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مثل نقره را کم کند، چون این دارایی‌ها بهره یا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا)، روز چهارشنبه گفت قیمت‌های بالاتر انرژی در کوتاه‌مدت تورم را بالا می‌برد، اما اندازه و دوام اثرات آن روشن نیست. جفت‌ارز/نماد XAG/USD (قیمت نقره در برابر دلار آمریکا) نزدیک ۷۲.۸۰ دلار تقریباً بدون تغییر بود. قیمت پایین‌تر از «میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه» (EMA؛ میانگین قیمت ۲۰ روز اخیر با وزن بیشتر برای روزهای جدیدتر) نزدیک ۸۱.۲۲ قرار داشت و مقاومت‌ها (سطوحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرند) در ۷۶.۵۰ و ۸۱.۰۰ بودند؛ عبور از ۸۱.۰۰ می‌تواند هدف ۸۴.۰۰ را فعال کند. حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را می‌گیرد) در ۷۰ و کف پنج‌شنبه ۶۵.۵۱ بود. «شاخص قدرت نسبی» یا RSI (ابزار سنجش شدت خرید/فروش و شتاب حرکت قیمت) برای نخستین بار در ۱۱ ماه به زیر ۴۰.۰۰ افت کرد.

پیامدهای فنی و راهبردی

از دید فنی، قیمت هنوز پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰روزه است که اکنون به‌عنوان مقاومت نزدیک ۸۱.۰۰ عمل می‌کند. فشار فروش مداوم از ناحیه میانه ۹۰ دلار نشان می‌دهد روند نزولی (تمایل کلی قیمت به افت) هنوز برقرار است. شکست زیر حمایت نزدیک ۷۰.۰۰ می‌تواند مسیر را برای دوباره‌آزمایی کف اخیر ۶۵.۵۱ باز کند. با تعطیلی تنگه هرمز، نوسان بازار هم جهش کرده است و «شاخص VIX» (معیار نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا که به آن «شاخص ترس» هم می‌گویند) برای اولین بار امسال به بالای ۲۵ رسید. این یعنی خرید نوسان می‌تواند منطقی باشد؛ مثلاً «لانگ استرادل» (خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان تا با حرکت بزرگ قیمت به هر سمت سود دهد). چنین موقعیتی از نوسان شدید در هر جهت سود می‌برد؛ چیزی که با توجه به غیرقابل‌پیش‌بینی بودن درگیری محتمل است. ما نسبت طلا/نقره را هم زیر نظر داریم که به بالای ۹۰ به ۱ گسترش یافته؛ سطحی که از نظر تاریخی نشان می‌دهد نقره نسبت به طلا ارزان‌تر از معمول است. با این حال، فشار ناشی از سیاست پولی سخت‌گیرانه (تمایل بانک مرکزی به نگه داشتن نرخ بهره بالا برای مهار تورم) فعلاً این رابطه تاریخی را کم‌اثر کرده است. بنابراین هر رشد نقره را فرصتی برای گرفتن موقعیت‌های فروش تازه می‌دانیم تا زمانی که شرایط بنیادی (عوامل اصلی مثل تورم، نفت، نرخ بهره و ریسک سیاسی) تغییر کند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید