نقره (XAG/USD) روز پنج‌شنبه بخشی از رشد خود را پس داد، چون خبرهای خاورمیانه نوسان‌های بازار را بیشتر کرد. قیمت پس از رسیدن به حدود ۸۲.۰۰ دلار، نزدیک ۷۹.۶۲ دلار معامله می‌شد و همچنان در مجموع روز حدود ۳٪ رشد داشت.

به گزارش CNN، ایران قوانین جدیدی برای عبور کشتی‌ها از تنگه هرمز معرفی کرده است. این تنگه مسیر عبور حدود ۲۰٪ از جریان جهانی نفت است.

اثر بر بازار و واکنش نقره

تنش‌های ادامه‌دار پیرامون تنگه هرمز قیمت نفت را بالا نگه داشته و نگرانی‌های تورمی را تقویت کرده است؛ موضوعی که انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر (یعنی احتمال بالاترِ پایین نیاوردن نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی) را بالا می‌برد. این وضعیت جلوی رشد بیشتر نقره را گرفته است.

هم‌زمان، گزارش‌هایی درباره احتمال گفت‌وگوهای آمریکا و ایران برای پایان جنگ، در کوتاه‌مدت از نقره حمایت کرده است. نشانه‌های تکنیکال (بررسی نمودار و رفتار قیمت) هم گرایش مثبت را نشان می‌دهند.

در نمودار روزانه، قیمت بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (SMA؛ میانگین قیمت ۲۰ روز اخیر) و باند میانی بولینگر (Bollinger؛ محدوده نوسان قیمت) در ۷۶.۳۲ دلار قرار دارد و به سمت باند بالایی نزدیک ۸۱.۴۳ دلار حرکت می‌کند. شاخص قدرت نسبی RSI(14) (نشانگر سرعت و قدرت حرکت قیمت) ۵۷ است و ADX(14) (شاخص قدرت روند) حدود ۱۲.۷۶ است.

مقاومت در ۸۱.۴۳ دلار قرار دارد و حمایت در ۷۶.۳۲ دلار و سپس نزدیک باند پایینی حدود ۷۱.۲۱ دلار دیده می‌شود. این تحلیل تکنیکال با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

راهبردهای معاملاتی در یک محدوده پرنوسان

در نقره یک کشمکش کلاسیک دیده می‌شود؛ ریسک‌های ژئوپلیتیک هر روز نوسان می‌سازند. قوانین جدید در تنگه هرمز—که طبق داده‌های ماهواره‌ای هفته گذشته، رفت‌وآمد نفتکش‌ها را نزدیک ۱۵٪ کند کرده—قیمت نفت را بالا نگه می‌دارد. این موضوع این ایده را تقویت می‌کند که بانک‌های مرکزی برای کاهش نرخ بهره مردد می‌مانند.

با این حال، خبرهای غیررسمی درباره ایجاد یک مسیر دیپلماتیک میان آمریکا و ایران به قیمت‌ها «کف» می‌دهد و یک بازه قیمتی قابل معامله می‌سازد. تصویر تکنیکال هم این خوش‌بینی محتاطانه را تأیید می‌کند؛ نقره بالای حمایت ۷۶.۳۲ دلار محکم مانده است. چیزی که برای نشانه یک روند قوی‌تر زیر نظر است، شکست قاطع بالای مقاومت ۸۱.۴۳ دلار است.

با توجه به ابهام بالا، راهبردهای «خرید نوسان» (سود گرفتن از بزرگ شدن حرکت قیمت بدون شرط‌بندی روی جهت) برای هفته‌های آینده منطقی‌تر است. معامله‌گران می‌توانند استرادل (Straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان) یا استرنگل (Strangle؛ خرید اختیار خرید و فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت) بخرند تا از یک حرکت بزرگ قیمت سود بگیرند؛ چه جهش به‌دنبال توافق، چه ریزش تند اگر مذاکرات شکست بخورد. این روش نیاز به حدس زدن جهت حرکت بزرگ بعدی را کمتر می‌کند.

برای کسانی که دید صعودی‌تری دارند، فروش «اسپرد اعتباریِ اختیار فروش» خارج از قیمت (Put Credit Spread؛ فروش یک اختیار فروش و خرید یک اختیار فروش دیگر برای محدود کردن ریسک) با قیمت اعمال پایین‌تر از حمایت کلیدی ۷۶.۳۲ دلار می‌تواند کارآمد باشد. در این روش «پرمیوم/حق‌بیمه» (Premium؛ مبلغی که بابت فروش اختیار دریافت می‌شود) دریافت می‌شود و ریسک از قبل مشخص است، با این فرض که نقره تا زمانی که روند دیپلماتیک جلو می‌رود سقوط شدید نمی‌کند. این وضعیت شبیه شرایطِ رِنج (Range-bound؛ حرکت رفت‌وبرگشتی در یک بازه) در اواخر ۲۰۲۴ است؛ زمانی که نوسان ضمنی بالا بود اما قیمت یک کف محکم پیدا کرد.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.