نقره (XAG/USD) روز پنجشنبه بر اساس دادههای FXStreet افزایش یافت و با قیمت ۶۴.۰۵ دلار به ازای هر اونس تروا معامله شد؛ رقمی که نسبت به ۶۳.۳۹ دلار در روز چهارشنبه، ۱.۰۵٪ رشد نشان میدهد. در مبنای هر گرم، قیمت این فلز ۲.۰۶ دلار بود، در حالیکه عملکرد از ابتدای سال تا کنون کاهش ۹.۸۹٪ را نشان میدهد.
نسبت طلا/نقره، معیاری از تعداد اونس نقره لازم برای برابری با ارزش یک اونس طلا، روز پنجشنبه روی ۶۳.۷۸ قرار گرفت؛ در حالیکه روز قبل ۶۴.۲۴ بود. قیمت نقره تحت تأثیر محرکهای کلان از جمله نوسانات دلار آمریکا، انتظارات نرخ بهره و تقاضای دارایی امن قرار دارد؛ در کنار عرضه ناشی از استخراج و بازیافت، و مصرف صنعتی در حوزههایی مانند الکترونیک و انرژی خورشیدی. همچنین نقره معمولاً از طلا پیروی میکند و از این نسبت برای سنجش ارزشگذاری نسبی میان این دو فلز استفاده میشود.
مومنتوم و محرکهای کلانِ پشتیبان نقره
ما میبینیم که نقره در حال بازگشت است و امروز در ۶۴.۰۵ دلار معامله میشود. این تغییر قابل توجه است، بهویژه با توجه به اینکه این فلز همچنان در مجموع سال نزدیک به ۱۰٪ افت دارد. این قدرت اخیر میتواند نشانه یک تغییر در مومنتوم باشد که باید با دقت زیر نظر بگیریم.
تصویر کلی اقتصاد نیز به نظر میرسد از این حرکت حمایت میکند. با توجه به اینکه دادههای اخیر CPI نشان میدهد تورم تا ۳.۲٪ تعدیل شده، بحث درباره کاهشهای احتمالی نرخ بهره در آینده در حال تقویت است که معمولاً به نفع نقره تمام میشود. تضعیف دلار آمریکا که در حال حاضر نزدیک به کف دوماهه معامله میشود، نیز یک مانع مهم را از سر راه قیمتها برمیدارد.
تقاضای صنعتی، روندهای نسبت، و فرصتهای معاملاتی
ما توجه ویژهای به تقاضای صنعتی نقره داریم که همچنان قدرتمند باقی مانده است. انتظار میرود بخش انرژی خورشیدی امسال بیش از ۲۰٪ رشد کند و برای تولید پنلها مقادیر قابل توجهی نقره مصرف کند. این تقاضای پایدار، یک کف قوی زیر قیمت ایجاد میکند.
کاهش نسبت طلا/نقره تا ۶۳.۷۸ برای ما یک سیگنال کلیدی است. از منظر تاریخی، این نسبت اغلب بسیار بالاتر بوده و اوایل سال حتی به بالای ۸۵ هم رسیده بود که نشان میداد نقره نسبت به طلا کمتر از ارزش واقعی قیمتگذاری شده است. این اصلاح ادامهدار نشان میدهد اکنون نقره در حال عملکرد بهتر نسبت به طلاست؛ روندی که میتواند ادامه پیدا کند.
برای هفتههای پیشِ رو، ما معتقدیم این وضعیت فرصتی برای گرفتن قرارگیری در معرض رشد (Upside) فراهم میکند. ما در حال بررسی خرید اختیار خرید (Call Options) هستیم تا از افزایشهای بیشتر قیمت بهرهمند شویم و در عین حال ریسک خود را مشخص و محدود نگه داریم. نوسان اخیر همچنین باعث شده پرمیوم اختیارها برای طراحی این نوع معاملات جذاب باشد.
