نفت خام وستتگزاس اینترمدیت (WTI) در ساعات ابتدایی معاملات اروپا در روز چهارشنبه نزدیک به ۸۴.۹۰ دلار معامله شد و با نزدیک شدن به ۸۵.۰۰ دلار رشد کرد؛ زیرا تبادل حملات نظامی در خاورمیانه نگرانیها درباره اختلال در عرضه و تجارت جهانی نفت را تشدید کرده است. حملونقل دریایی از تنگه هرمز عملاً متوقف شده، در حالیکه حوثیهای یمن اعلام کردند تنگه بابالمندب را به روی کشتیرانی مرتبط با عربستان بستهاند. بابالمندب دریای سرخ را به خلیج عربی متصل میکند و حدود ۱۲٪ از تجارت جهانی از این گذرگاه باریک عبور میکند. گزارش هفتگی ذخایر نفت خام EIA قرار است اواخر روز چهارشنبه منتشر شود و حساسیت قیمت به این موضوع بستگی دارد که موجودیها نسبت به انتظارات کاهش (draw) نشان دهند یا افزایش (build).
در نمودار روزانه، WTI همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) سقفدار شده و با وجود عدد RSI برابر با ۶۴.۰۱، سوگیری کوتاهمدت را نزولی نگه میدارد. نخستین مانع صعودی، باند بالایی بولینگر در حوالی ۸۵.۹۵ دلار است و پس از آن SMA ۱۰۰روزه در ۸۸.۰۵ دلار قرار دارد. حمایتها ابتدا در ۸۰.۰۰ دلار دیده میشود، سپس کف ۱۷ ژوئیه در ۷۷.۹۰ دلار؛ سطوح بعدی نیز باند میانی بولینگر نزدیک ۷۴.۷۰ دلار و باند پایینی در حوالی ۶۳.۴۵ دلار است.
استراتژیهای معاملاتی در میانه نوسانپذیری ژئوپلیتیکی
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم برای افزایش نوسان در هفتههای پیشرو آماده باشند؛ زیرا جهش WTI به سمت ۸۵.۰۰ دلار تحتتأثیر اختلالات شدید کشتیرانی در بابالمندب و تنگه هرمز رخ داده است. با نزدیک شدن گزارش امروز موجودیهای EIA، معاملهگران میتوانند برای بهرهبرداری از نوسانات تند و کوتاهمدت، سراغ خرید «استرادل»های کوتاهمدت بروند. از منظر تاریخی، محاصرههای ژئوپلیتیکی در مسیرهایی که تا ۱۲٪ تجارت جهانی را جابهجا میکنند، در کنار کاهشهای غیرمنتظره موجودیهای EIA، میتواند در یک جلسه معاملاتی نوسان سریع ۳٪ تا ۵٪ ایجاد کند.
مقاومتهای تکنیکال و رویکردهای مدیریت ریسک
با وجود شتاب صعودی فعلی، توصیه میکنیم اندازه موقعیتهای خرید (لانگ) محدود شود؛ چراکه کالا با مقاومت سنگین در باند بالایی بولینگر ۸۵.۹۵ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۸۸.۰۵ دلار مواجه است. فروش اختیار خریدهای خارج از پول (OTM) نزدیک محدوده ۸۸.۰۰ دلار میتواند راهبردی بسیار سودآور برای بهرهبرداری از افت ارزش زمانی پرمیوم باشد، در حالیکه نمودار روزانه همچنان لحن کلی نزولی خود را حفظ کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) اکنون روی ۶۴.۰۱ قرار دارد که نشان میدهد بازار هرچند قوی است، اما بهسرعت به ناحیه اشباع خرید نزدیک میشود و در برابر برگشت ناگهانی آسیبپذیر است.
اگر رالی در این سدهای کلیدی تکنیکال متوقف شود، انتظار داریم قیمت به سمت حمایت روانی قدرتمند ۸۰.۰۰ دلار عقبنشینی کند. معاملهگران مشتقه میتوانند برای مدیریت ریسک و همزمان جانمایی برای این سناریوی نزولی احتمالی، «اسپرد اختیار فروش» (bear put spread) با اهداف ۸۰.۰۰ و ۷۷.۹۰ دلار طراحی کنند. این رویکرد محتاطانه با روندهای تاریخی نیز همخوان است؛ چراکه جهشهای ژئوپلیتیکی ناشی از شوک عرضه، غالباً پس از ایجاد مسیرهای جایگزین کشتیرانی یا افزایش فشار دیپلماتیک بینالمللی، فروکش میکنند.
