WTI برای سومین روز پیاپی در روز سهشنبه افت کرد و نزدیک 89.10 دلار بهازای هر بشکه معامله شد و تا زمان نگارش این گزارش 3.93% کاهش داشت. قیمتها عقب نشستند، چون بازارها احتمال ازسرگیری گفتوگوهای آمریکا و ایران را سبکوسنگین کردند.
CNN گزارش داد مقامهای آمریکایی ممکن است پیش از پایان آتشبس دو هفتهای در 21 آوریل، دومین دیدار حضوری را با نمایندگان ایرانی برگزار کنند. این موضوع پس از گفتوگوهای قبلی در پاکستان مطرح میشود که به توافق نرسید.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت گفتوگو با ایران ممکن است در روزهای آینده انجام شود. این در حالی است که آمریکا محاصره دریایی را علیه بنادر ایران اجرا میکند.
بازارها دیپلماسی را عاملی میدانند که ریسک کوتاهمدت درگیری را کم میکند؛ درگیریای که میتواند عرضه انرژی را مختل کند. با این حال، اختلافها بر سر برنامه هستهای ایران همچنان حلنشده است.
توجه بازار به تنگه هرمز هم باقی مانده است؛ مسیر کلیدی برای صادرات نفت جهان. این منطقه همچنان برای کشتیرانی و عرضه، منبع ریسک است.
رابوبانک گفت اگر محدودیتها در اطراف هرمز شدیدتر شود، اختلال میتواند «شوک عرضه» ایجاد کند؛ یعنی کاهش ناگهانی عرضه که قیمتها را بالا میبرد. همچنین هشدار داد برخی پالایشگاهها ممکن است با کمبود «نفت خام» (خوراک اصلی پالایشگاهها) روبهرو شوند اگر رفتوآمد دریایی محدود بماند؛ موضوعی که میتواند به کمبود سوخت و افزایش فشار تورمی (بالا رفتن سطح عمومی قیمتها) منجر شود.
با توجه به سابقه سال 2025، معاملهگران میتوانند «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق—نه الزام—خرید در قیمت مشخص تا تاریخ معین میدهد) را برای پوشش ریسک جهش ناگهانی قیمت در نظر بگیرند. مثلا خرید قراردادهای ماه می با «قیمت اعمال» (Strike Price: قیمت از پیش تعیینشده در قرارداد اختیار) حدود 100 دلار، امکان بهرهمندی از رشد قابلتوجه را با هزینه مشخص فراهم میکند. این کار مانند بیمه در برابر تکرار جهش تند قیمت است.
برای کسانی که میخواهند هزینه اولیه این بیمه را کمتر کنند، «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull Call Spread: خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر) راهبرد مناسبی است. با خرید همزمان یک اختیار خرید (مثلا ماه می 100 دلار) و فروش اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر (مثلا ماه می 105 دلار)، معاملهگر روی افزایش متوسط قیمت موقعیت میگیرد و «پرمیوم» (Premium: مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده میپردازد) را تا حد زیادی کاهش میدهد. این روش هم ریسک و هم سود احتمالی را از قبل محدود و مشخص میکند.
