ریسک ژئوپلیتیک و حمایت اولیهٔ قیمت
پیشتر، دونالد ترامپ به ایران هشدار داد اگر تنگهٔ هرمز تا سهشنبه ساعت ۸ شب به وقت شرق آمریکا (۰۰:۰۰ به وقت گرینویچ) بازگشایی نشود، اقدام آمریکا میتواند پلها و تأسیسات انرژی را هدف بگیرد. این تهدید نگرانی دربارهٔ اقدام تلافیجویانه (واکنش مقابلهای) علیه منافع آمریکا در خاورمیانه را افزایش داد و در معاملات اولیهٔ آسیا از قیمتها حمایت کرد. نفت خام از زمانی که تهران تنگهٔ هرمز را در هفتههای اول جنگ بست، حدود ۵۰٪ رشد کرده است. تنگهٔ هرمز حدود یکپنجم عرضهٔ جهانی نفت را عبور میدهد. اوپک (سازمان کشورهای صادرکنندهٔ نفت) و متحدانش توافق کردند سهمیهٔ تولید (سقف مجاز تولید) را در ماه مه روزانه ۲۰۶ هزار بشکه بالا ببرند. واکنش قیمت محدود بود، چون بستهشدن هرمز و آسیب به میدانهای نفتی خلیج فارس ممکن است اجرای برنامههای عرضه را محدود کند. افت زیر ۱۰۲ برای ما یک نقطهٔ حساس است. این کاهش کاملاً با امید به آتشبس آمریکا و ایران پیش میرود که میتواند تنگهٔ هرمز را باز کند. باید برای نوسان شدید آماده باشیم، چون شکست این گفتوگوها میتواند قیمت را دوباره بالای ۱۰۶ ببرد.رویکرد معاملاتی با نوسان ضمنی بالا
نوسان ضمنی (برآورد نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) احتمالاً بالا میماند، چون نتیجهٔ مذاکرات صلح حالت «دو سرنوشت» دارد: یا توافق میشود یا نمیشود. این یعنی خرید اختیار معامله (قراردادی که حق خرید/فروش را بدون اجبار میدهد)، مثل استرادل (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش در یک قیمت مشخص)، میتواند راهبردی محتاطانه باشد تا از یک حرکت بزرگ قیمت در هر جهت سود گرفته شود. اگر توافق شکست بخورد، اختیار خرید (کال) سود میدهد؛ اگر موفق شود و عرضه برگردد، اختیار فروش (پوت) ارزشمند میشود. همچنین باید گزارش تازهٔ EIA (ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا) را در نظر بگیریم که نشان داد ذخایر نفت خام (موجودی انبارهای نفت) هفتهٔ گذشته برخلاف انتظار ۳.۲ میلیون بشکه افزایش داشته است. این یعنی عرضهٔ پایه ممکن است قویتر از چیزی باشد که فکر میکردیم، حتی بدون بازگشت فوری بشکههای ایران. ترکیب یک توافق صلح موفق با این افزایش ذخایر میتواند فشار نزولی قیمت را سریعتر کند. در سمت تقاضا، پیشبینیهای اخیر IEA (آژانس بینالمللی انرژی) انتظار رشد جهانی برای نیمهٔ دوم سال را کمتر کرده است. این احتمالِ ضعیفشدن تقاضا با جهش ۵۰٪ اخیر قیمت که بهخاطر درگیری بود پنهان شده بود، اما حالا دوباره به عامل مهمی تبدیل میشود که میتواند جلوی رشدهای بعدی قیمت را بگیرد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
