WTI روز چهارشنبه به روند بازگشت خود ادامه داد و پس از لمس سقف روزانه 87.83 دلار—قویترین سطح از 11 ژوئن—در حوالی 86.20 دلار معامله شد؛ زیرا تنشهای خاورمیانه جریان جابهجایی نفت خام از تنگه هرمز و دریای سرخ را مختل کرد. ارتش آمریکا یازدهمین شب پیاپی حملات علیه ایران را انجام داد و تهران نیز با حملاتی که بحرین، کویت و اردن را هدف گرفت پاسخ داد. جداگانه، گزارشها حاکی است سه نفتکش حامل نفت خام عربستان پس از تهدیدهای حوثیهای مورد حمایت ایران، در دریای سرخ مسیر خود را تغییر داده و بازگشتهاند.
از منظر تکنیکال، WTI پس از بازآزمایی محدوده پیش از جنگ در حوالی 67 دلار در اوایل ماه جاری، جهش کرد؛ سپس دوباره بالای میانگین متحرک ساده 200روزه نزدیک 74 دلار قرار گرفت و اکنون در حال آزمون میانگین متحرک ساده 100روزه نزدیک 88 دلار است. شاخصهای مومنتوم همچنان متمایل به صعود هستند: RSI(14) به 66.61 افزایش یافته و به محدوده اشباع خرید نزدیک شده است، در حالی که MACD مثبت مانده؛ خط MACD بالای خط سیگنال قرار دارد و هیستوگرام مثبت در حال گسترش است. حمایت در 80.00 دلار مشخص میشود، سپس SMA 200روزه در 74 دلار و پایینتر از آن 67.00 دلار؛ مقاومت در SMA 100روزه حوالی 88 دلار قرار دارد و پس از آن ناحیهای نزدیک 95.00 دلار دیده میشود.
ریسک ژئوپلیتیک و اختلال در زنجیره تأمین
در حال مشاهده جهش قیمت نفت هستیم؛ زیرا درگیریهای شدید در خاورمیانه مسیرهای اصلی کشتیرانی مانند تنگه هرمز را تهدید میکند؛ مسیری که حدود 20٪ از مصرف روزانه مایعات نفتی جهان از آن عبور میکند. با تغییر مسیر نفتکشهای عربستان در دریای سرخ، آسیبپذیریهای زنجیره تأمین در حال سوق دادن WTI به سمت 86.20 دلار است. معاملهگران مشتقه باید برای جهشهای ناگهانی قیمت آماده باشند، زیرا پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک در هفتههای پیش رو افزایش مییابد.
استراتژیهای تکنیکال و توصیههای معاملاتی
از دید تکنیکال، با آزمون میانگین متحرک ساده 100روزه در 88 دلار، انتظار داریم نوسان افزایش یابد. با توجه به اینکه شاخص قدرت نسبی در 66.61 به سطوح اشباع خرید نزدیک میشود، خرید مستقیم اختیار خرید (Call) ممکن است به دلیل افزایش نوسان ضمنی، گران تمام شود. در عوض، استفاده از اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) را توصیه میکنیم تا ضمن کنترل هزینه پرمیوم، از پتانسیل رشد تا مقاومت 95 دلار بهرهبرداری شود.
برای معاملهگران فیوچرز، پیشنهاد میکنیم تنها در صورتی موقعیت خرید (Long) ایجاد کنند که WTI سطح 88 دلار را بهطور شفاف بشکند و بالای آن تثبیت شود. اگر بازار با اصلاح موقت مواجه شود، سطح روانی 80 دلار و میانگین متحرک 200روزه در 74 دلار بهعنوان نواحی کلیدی برای «خرید در افت» عمل خواهند کرد. لازم است حد ضررهای فشرده درست پایینتر از این سطوح حمایتی قرار داده شود تا سرمایه در برابر اخبار ناگهانی کاهش تنش محافظت شود.
