گوگل (GOOGL) از کف ۳۱ مارس سقف تاریخی جدیدی ثبت کرده است. حرکت از آن کف، طبق «موج‌شماری الیوت» به‌صورت یک «پیشروی پنج‌موجی» (Impulse؛ یعنی حرکت پرقدرت رو به بالا در ۵ موج) توصیف می‌شود.

از ۳۱ مارس، موج (۱) در ۳۴۲.۳۲ دلار تمام شد و موج (۲) در ۳۳۱.۱۰ دلار پایان یافت. سپس موج (۳) رشد کرد و خودش به یک «پیشروی کوچک‌تر» تقسیم شد.

درون موج (۳)، موج ۱ به ۳۵۳.۱۸ دلار رسید و موج ۲ تا ۳۴۴.۲۱ دلار افت کرد. موج ۳ تا ۳۷۸.۷۹ دلار بالا رفت، موج ۴ تا ۳۶۵.۸۲ دلار عقب نشست و موج ۵ تا ۳۹۱.۳۹ دلار رشد کرد.

با این حرکت، موج (۳) در «درجه بالاتر» (Higher degree؛ یعنی تایم‌فریم/سطح بزرگ‌تر موج‌شماری) کامل شد و بعد از آن موج (۴) تا ۳۷۹.۰۵ دلار پایین آمد. اکنون قیمت به سمت تکمیل موج (۵) حرکت می‌کند؛ موجی که چرخه شروع‌شده در ۳۱ مارس را تمام می‌کند.

بعد از پایان موج (۵)، انتظار می‌رود یک «اصلاح سه‌موجی بزرگ‌تر» رخ دهد (Correction؛ یعنی حرکت اصلاحی معمولاً در قالب ۳ موج A-B-C). در کوتاه‌مدت، این سناریو تا وقتی قیمت بالای ۳۳۱.۱۰ دلار بماند معتبر است.

در رفتار قیمتی گوگل ساختاری دیده می‌شود که خیلی شبیه الگوی سال گذشته است. در سال ۲۰۲۵ یک رشد پنج‌موجی از ۳۱ مارس دیدیم که بعدش به یک افت قابل‌توجه چند هفته‌ای منجر شد. رشد فعلی هم بعد از یک جهش قوی، نشانه‌هایی از خسته‌شدن روند (Exhaustion؛ یعنی کاهش توان ادامه رشد) دارد.

این سهم امسال عملکرد خوبی داشته و از ابتدای سال (Year-to-date؛ یعنی از شروع سال تا امروز) بیش از ۱۵٪ رشد کرده است؛ محرک اصلی هم گزارش درآمدی/سودآوری سه‌ماهه اول در اواخر آوریل بود که در آن درآمد شرکت نزدیک ۲٪ بالاتر از انتظار بازار اعلام شد. همان گزارش همچنین باعث شد شرکت برای اولین بار «سود نقدی» (Dividend؛ یعنی پرداخت دوره‌ای پول نقد به سهام‌داران) معرفی کند و خریداران زیادی را وارد بازار کرد. چنین موج خوش‌بینی اغلب درست نزدیک زمانی رخ می‌دهد که چرخه بازار در آستانه چرخش است.

با توجه به احتمال تکرار الگوی اصلاحی سال گذشته، معامله‌گران می‌توانند خرید «اختیار فروش» (Put option؛ قراردادی که حق فروش سهم را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص می‌دهد) با سررسید ژوئن یا جولای را در نظر بگیرند. این روش راهی مستقیم برای سود گرفتن از افت احتمالی در هفته‌های آینده است. به‌دنبال «قیمت اعمال»‌هایی (Strike؛ قیمت توافقی اختیار) باشید که کمی پایین‌تر/دورتر از قیمت فعلی هستند (Out-of-the-money؛ یعنی اختیار هنوز سود ذاتی ندارد) تا بین هزینه و بازده احتمالی تعادل ایجاد شود.

برای کسانی که رویکرد محتاطانه‌تری می‌خواهند، فروش «اسپرد کال نزولی» (Bear call spread؛ فروش یک کال و خرید یک کال در قیمت‌های اعمال بالاتر برای محدودکردن ریسک) می‌تواند مناسب باشد. این کار اگر سهم درجا بزند یا آرام پایین بیاید، درآمد ایجاد می‌کند؛ رفتاری که در اصلاح‌های سه‌موجی مورد انتظار رایج است. این موقعیت هم از افت قیمت و هم از گذر زمان به نفع فروشنده بهره می‌برد (Time decay؛ کاهش ارزش زمانی اختیار با نزدیک‌شدن به سررسید).

اگر از قبل سهام را برای نگهداری خریده‌اید، الان زمان محافظت از سودهای چشمگیر از ژانویه است. خرید «پوت محافظتی» (Protective put؛ مثل بیمه برای محدودکردن زیان در صورت افت) می‌تواند در برابر اصلاح مورد انتظار پوشش بدهد. این روش اجازه می‌دهد سهم اصلی را نگه دارید، درحالی‌که ریسک افت شما سقف‌دار می‌شود.