مازاد تجاری چین در ماه می از ۵۸۵.۶۹ میلیارد یوان به ۷۲۳.۹۸ میلیارد یوان افزایش یافت؛ در حالی‌که صادرات نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۳.۸٪ رشد کرد (در برابر ۹.۸٪ در آوریل) و واردات ۲۱.۵٪ بالا رفت (در برابر ۲۰.۶٪). در مقیاس دلاری، مازاد تجاری به ۱۰۵.۴۳ میلیارد دلار رسید؛ در حالی‌که انتظار ۹۲.۱ میلیارد دلار بود و رقم قبلی ۸۴.۸۲ میلیارد دلار ثبت شده بود. صادرات ۱۹.۴٪ رشد کرد (در برابر پیش‌بینی ۱۵.۰٪ و رقم قبلی ۱۴.۱٪) و واردات ۲۷.۴٪ افزایش یافت (در برابر ۲۵.۰٪ و ۲۵.۳٪). پس از انتشار داده‌ها، دلار استرالیا اندکی تقویت شد و AUD/USD حوالی ۰.۷۰۴۵ قرار گرفت (۰.۰۴٪ رشد).

در این گزارش، تقویت صادرات به «جلو انداختن» ارسال‌ها برای پیش‌دستی از افزایش هزینه‌های انرژی ناشی از جنگ خلیج فارس، در کنار تقاضا برای نیمه‌رساناها و سخت‌افزارهای مرتبط با هوش مصنوعی نسبت داده شد. از منظر نموداری، AUD/USD همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه قرار دارد و RSI (14) در محدوده ۳۹ است. مقاومت در ۱۰۰روزه و نزدیک ۰.۷۰۷۵ مشخص شده است؛ و تا زمانی که بسته‌شدن روزانه بالای این سطح رخ ندهد، گفته می‌شود این جفت‌ارز در معرض افت بیشتر قرار دارد.

سیگنال‌های متناقض و محرک‌های بنیادی

با توجه به تاریخ امروز (۹ ژوئن ۲۰۲۶)، داده‌های غافلگیرکننده و قوی تجارت چین در ماه می برای ما سیگنالی متناقض ایجاد می‌کند. جهش هم‌زمان صادرات و واردات نشان‌دهنده تاب‌آوری اقتصاد چین است که از منظر بنیادی برای دلار استرالیا صعودی تلقی می‌شود. ما این را نشانه‌ای مثبت برای تقاضا در بزرگ‌ترین بازار صادراتی استرالیا می‌دانیم.

با این حال، رفتار قیمتی ضعیف AUD/USD و ناتوانی آن در عبور از مقاومت کلیدی ۰.۷۰۷۵ روایت متفاوتی ارائه می‌دهد. به نظر می‌رسد بازار مردد است و احتمالاً این خبر مثبت منطقه‌ای را در برابر نگرانی‌های گسترده‌تر جهانی یا سیاست پولی بانک‌های مرکزی می‌سنجد. این ضعف تکنیکال نشان می‌دهد هر نوع رشد می‌تواند کوتاه‌مدت باشد و به‌عنوان فرصت فروش دیده شود.

تقاضای کالا، تکنیکال‌ها و فرصت‌های معاملاتی

ما داده‌های واردات را به‌ویژه معتبر می‌دانیم، زیرا آمار اخیر بندر هدلند نشان داد محموله‌های سنگ‌آهن به مقصد چین در اواخر ماه می به رکورد سالانه رسید. این موضوع تقاضای بالای چین برای کالاهای کلیدی استرالیا را تأیید می‌کند؛ امری که از نظر تئوریک باید از AUD حمایت کند. همین ضعف قیمت در برابر چنین پشتوانه بنیادی قدرتمندی، چیزی است که فرصت معاملاتی ایجاد می‌کند.

این الگو را پیش‌تر نیز دیده‌ایم؛ به‌خصوص در دوره ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۳ که در آن، بنیادهای قوی چین اغلب زیر سایه سیاست انقباضی فدرال رزرو آمریکا قرار می‌گرفت. برای معامله‌گرانی که معتقدند در نهایت روایت بنیادی دست بالا را خواهد داشت، خرید اختیار خرید (Call) روی AUD/USD با قیمت اعمالی اندکی بالاتر از ۰.۷۰۷۵ می‌تواند گزینه‌ای قابل بررسی باشد. استفاده از اختیار با سررسید ژوئیه زمان کافی می‌دهد تا داده‌های مثبت بالقوه بتواند احساسات بازار را تغییر دهد.

در مقابل، برای کسانی که باور دارند تکنیکال‌های نزولی و تصویر کلان جهانی غالب خواهد شد، خرید اختیار فروش (Put) انتخاب محتاطانه‌تری است. با توجه به جلسه بانک مرکزی استرالیا در هفته آینده، احتمالاً نوسان ضمنی افزایش می‌یابد. داده‌های آتی ASX نشان می‌دهد بازار حدود ۴۵٪ احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده است؛ بنابراین موقعیت خرید Put می‌تواند راهی مؤثر برای پوشش ریسک یا کسب سود از بازگشت ضعف دلار استرالیا باشد.