آسیا در برابر اختلال احتمالی در تأمین انرژی از مسیر تنگه هرمز در معرض خطر بالایی قرار دارد. اگر این اختلال طولانی شود، می‌تواند شوک انرژیِ طولانی‌مدتی در سراسر منطقه ایجاد کند. این شوک می‌تواند خطر افزایش تورم (بالا رفتن عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کند، وضعیت حساب جاری (تراز ورود و خروج پول از تجارت و درآمدهای بین‌المللی) را بدتر کند و رشد اقتصادی را ضعیف‌تر کند. در نتیجه، به برخی ارزهای منطقه فشار وارد می‌شود.

ارزهای منطقه‌ای که بیشترین آسیب‌پذیری را دارند

وون کره‌جنوبی (KRW)، پزو فیلیپین (PHP) و بات تایلند (THB) در این شرایط احتمالاً همچنان آسیب‌پذیر می‌مانند. این ریسک به حساسیت آن‌ها نسبت به افزایش هزینه انرژی (مثل نفت و گاز) مربوط است. یوان چین (CNY) نسبتاً کمتر در معرض این شوک توصیف می‌شود و مقاوم‌تر است؛ چون چین خودکفایی انرژی (تأمین بخش زیادی از نیاز انرژی از تولید داخلی) بالاتری دارد و ذخایر راهبردی (ذخیره بزرگ دولتی برای زمان بحران) قابل‌توجهی نگهداری می‌کند. رینگیت مالزی (MYR) هم ممکن است کمی حمایت بگیرد، چون اغلب هم‌جهت با یوان چین حرکت می‌کند و همچنین وضعیت داخلی (شاخص‌های اقتصادی داخل کشور) آن قوی است. این مقاله می‌گوید با استفاده از ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط یک ویراستار بازبینی شده است. با توجه به افزایش خطر اختلال در جریان انرژی از تنگه هرمز، باید برای یک شوک مهم در منطقه آماده شویم. افزایش اخیر گشت‌های دریایی نوسان قیمت نفت (بالا و پایین شدن سریع قیمت) را بیشتر کرده و یادآور تنش‌های مشابه در اواخر ۲۰۲۵ است که باعث شد هزینه بیمه حمل‌ونقل دریایی برای مدتی بالا برود. یک بحران طولانی می‌تواند اقتصادهای آسیایی را با بالا بردن تورم و آسیب زدن به رشد اقتصادی تحت فشار شدید قرار دهد.

جای‌گیری معاملاتی و ایده‌های معامله

در هفته‌های پیشِ رو، ما انتظار ضعف در وون کره‌جنوبی، پزو فیلیپین و بات تایلند را داریم. وابستگی کره‌جنوبی به واردات نفت خام (خرید نفت از خارج)، که در ۲۰۲۵ به ۹۸٪ رسید، باعث می‌شود KRW به‌ویژه در برابر جهش قیمت آسیب‌پذیر باشد. به همین دلیل، تقاضا برای اختیار فروش (Put Option: قراردادی که با آن می‌توان دارایی/ارز را با قیمت مشخص فروخت و برای پوشش ریسک افت قیمت استفاده می‌شود) روی KRW بیشتر شده است تا معامله‌گران برای کاهش ریسک افت شدید ارزش پول آماده باشند. یک راهکار قابل‌بررسی این است که مجموعه‌ای از این ارزهای آسیب‌پذیر را در برابر دلار آمریکا «فروش» بگیریم (Short: معامله‌ای که از افت ارزش دارایی سود می‌برد). بات تایلند نیز مهم است، چون واردات خالص انرژی تایلند (وقتی واردات انرژی از صادرات آن بیشتر است) سال گذشته بیش از ۵۵٪ مصرف کلش را تشکیل داد. این اقتصادها توان کافی برای تحمل دوره طولانی قیمت بالای انرژی را ندارند و همین احتمالاً به ارزهایشان فشار می‌آورد. در مقابل، انتظار می‌رود یوان چین نسبتاً کمتر آسیب ببیند و این می‌تواند فرصت‌هایی برای معاملات ارزش نسبی ایجاد کند (Relative Value: معامله بر پایه مقایسه عملکرد دو دارایی/ارز). تولید داخلی انرژی چین اکنون بیش از ۸۰٪ نیازش را پوشش می‌دهد و ذخایر راهبردی نفتش یک پشتوانه بزرگ است. این ثبات نشان می‌دهد در فضای ریسک‌گریزی (Risk-off: وقتی بازارها از ریسک دوری می‌کنند و به دارایی‌های امن‌تر می‌روند)، CNY احتمالاً از همتایان منطقه‌ای بهتر عمل می‌کند. این مقاومت می‌تواند به حمایت از رینگیت مالزی هم کمک کند. مالزی به‌عنوان صادرکننده خالص نفت و گاز (صادرات بیشتر از واردات)، از قیمت‌های بالاتر انرژی سود می‌برد؛ نکته‌ای که در چشم‌انداز ۲۰۲۵ هم به آن اشاره شده بود. با توجه به ارتباط قوی MYR با CNYِ باثبات، بررسی ما این است که موقعیت «خرید» MYR (Long: سود از تقویت ارز) را در برابر موقعیت «فروش» THB قرار دهیم تا از این اختلاف عملکرد استفاده کنیم. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و از همین حالا معامله را شروع کنید .

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید