قیمت طلا در هند روز دوشنبه عمدتاً بدون تغییر بود؛ بر اساس داده‌های گردآوری‌شده توسط FXStreet. هر گرم طلا ۱۲,۴۷۵.۴۰ روپیه قیمت‌گذاری شد، در حالی که این رقم در روز جمعه ۱۲,۴۶۳.۹۱ روپیه بود؛ و هر تولا ۱۴۵,۵۱۰.۵۰ روپیه در برابر ۱۴۵,۳۷۶.۶۰ روپیه قبلی معامله شد. قیمت‌های مرجع همچنین طلا را ۱۲۴,۷۵۳.۹۰ روپیه برای ۱۰ گرم و ۳۸۸,۰۳۷.۳۰ روپیه برای هر اونس تروا نشان می‌دهند.

FXStreet قیمت‌های محلی طلا را با تبدیل سطوح بین‌المللی از طریق نرخ USD/INR و تعدیل بر اساس واحدهای اندازه‌گیری رایج در هند محاسبه می‌کند و به‌روزرسانی‌های روزانه را در زمان انتشار انجام می‌دهد؛ با این حال، مظنه‌های بازار محلی ممکن است متفاوت باشد. در بازار گسترده‌تر، بانک‌های مرکزی همچنان بزرگ‌ترین دارندگان طلا هستند و طبق گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، در سال ۲۰۲۲ مجموعاً ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار خریداری کردند که بالاترین خرید سالانه ثبت‌شده به شمار می‌رود. طلا معمولاً همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری آمریکا دارد و می‌تواند در برابر دارایی‌های ریسکی نیز حرکت کند؛ در حالی که محرک‌های جهت‌دهنده شامل نرخ‌های بهره، پویایی XAU/USD و شوک‌های ژئوپلیتیکی یا مرتبط با رکود هستند.

استراتژی‌های کوتاه‌مدت و فرصت‌های معاملات شکست (Breakout)

توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه، وضعیت تجمیع/تثبیت فعلی قیمت طلا در حوالی ۱۲,۴۷۵ روپیه به ازای هر گرم را برای رصد فرصت‌های احتمالی شکست (Breakout) با دقت دنبال کنند. با توجه به این ثبات کوتاه‌مدت، چیدن استراتژی‌های آپشنِ محدوده‌ای مانند «آیرون کندور» (Iron Condor) می‌تواند طی دو هفته آینده پریمیوم‌های نسبتاً پایداری ایجاد کند. با این حال، باید آماده باشیم در صورت عبور قیمت‌های محلی از سطوح مقاومت کلیدی، سریعاً به سمت خرید اختیار خرید (Long Call) تغییر موضع دهیم.

خرید بانک‌های مرکزی و چشم‌انداز بلندمدت

سوگیری صعودی ما برای هفته‌های پیشِ رو به‌طور جدی از تداوم تقاضای نهادی پشتیبانی می‌شود؛ به‌ویژه با توجه به اینکه بانک مرکزی هند (RBI) به‌صورت فعال در حال افزایش ذخایر طلای خود است. داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد RBI در نیمه نخست سال جاری بیش از ۱۸ تن متریک طلا به ذخایر خود افزوده و مجموع دارایی‌های آن را به بالای ۸۴۰ تن رسانده است. این خرید بی‌وقفه از سوی بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور، یک کف قیمتی قابل اتکا ایجاد می‌کند و در نتیجه، اختیار فروش‌های بلندمدت (Long-term Puts) در مقطع فعلی جذابیت کمتری دارند.

همچنین پیشنهاد می‌کنیم شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index) و اظهارنظرهای پیشِ روی بانک‌های مرکزی را زیر نظر داشته باشید؛ زیرا رابطه معکوس طلا با دلار همچنان بسیار فعال است. اگر نرخ‌های بهره جهانی در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ بیش از این کاهش پیدا کند، پایین آمدن هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده احتمالاً یک رالی بزرگ را تحریک خواهد کرد. در این سناریو، خرید اختیار خریدِ اندکی خارج از پول (Slightly OTM) با سررسید اواخر آگوست می‌تواند نسبت ریسک به بازده بسیار مناسبی برای معامله‌گران خرد فراهم کند.