قیمت طلا در هند روز جمعه افزایش یافت؛ بر اساس داده‌های گردآوری‌شده توسط FXStreet. هر گرم طلا با قیمت ۱۲,۳۶۷.۴۱ روپیه معامله شد که نسبت به ۱۲,۳۱۱.۸۵ روپیه در روز پنج‌شنبه بالاتر است؛ در حالی‌که نرخ هر تولا نیز به ۱۴۴,۲۴۹.۱۰ روپیه رسید که در مقایسه با ۱۴۳,۶۰۳.۰۰ روپیه یک روز قبل افزایش نشان می‌دهد. FXStreet همچنین قیمت را برای ۱۰ گرم ۱۲۳,۶۷۲.۴۰ روپیه و برای هر اونس تروا ۳۸۴,۶۹۶.۸۰ روپیه اعلام کرد.

این مجموعه‌داده با تبدیل قیمت‌های بین‌المللی طلا به واحدهای محلی با استفاده از نرخ USD/INR تهیه می‌شود و روزانه در زمان انتشار به‌روزرسانی می‌گردد؛ با این ملاحظه که ممکن است مظنه‌های بازار محلی متفاوت باشد. به‌طور جداگانه، ارقام شورای جهانی طلا (World Gold Council) که در گزارش به آن استناد شده نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۲ معادل ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود افزودند؛ رقمی که به‌عنوان بالاترین خرید سالانه از زمان آغاز ثبت رکوردها توصیف شده است. یادداشت‌های پس‌زمینه نیز به ارتباط طلا با دلار آمریکا، اوراق خزانه‌داری آمریکا و پویایی‌های XAU/USD پرداخته و به نقش آن به‌عنوان ذخیره ارزش، پوشش تورم و دارایی امن اشاره می‌کند.

راهبردهای معاملات مشتقه و چشم‌انداز بازار

با رشد قیمت طلا در هند تا ۱۲,۳۶۷.۴۱ روپیه به ازای هر گرم در امروز، معتقدیم معامله‌گران مشتقه باید برای افزایش نوسان در هفته‌های پیش‌رو آماده باشند. پیشنهاد می‌کنیم در افت‌های جزئی قیمت به‌دنبال فرصت خرید باشید تا از این شتاب صعودی بهره‌برداری شود. استفاده از راهبرد «اسپرد صعودی کال» (Bull Call Spread) روی قراردادهای آتی طلا می‌تواند به ما کمک کند این رشد را شکار کنیم، در حالی‌که ریسک به‌طور دقیق محدود و تعریف‌شده باقی می‌ماند.

دیدگاه صعودی ما با خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی جهان تقویت می‌شود؛ به‌طوری که بانک مرکزی هند (Reserve Bank of India) در ماه‌های اخیر ذخایر طلای خود را به بیش از ۸۴۰ تن افزایش داده است. این روند خرید تهاجمی مشابه خریدهای رکوردشکن جهانی در چند سال گذشته است و برای فلز زرد یک «کف قیمتی» قدرتمند ایجاد می‌کند. به همین دلیل و با توجه به این پشتوانه نهادی، توصیه می‌کنیم از اتخاذ موقعیت فروش بدون پوشش (naked short) خودداری شود.

محرک‌های کلان و توصیه‌های تاکتیکی

از منظر تاریخی، طلا در دوره‌های کاهش نرخ‌های بهره واقعی عملکردی بسیار قوی دارد و در چرخه‌های مهم تسهیل پولی، اغلب بازده‌های دو رقمی ثبت می‌کند. با تنظیم نرخ‌ها از سوی بانک‌های مرکزی جهان برای مقابله با کندی رشد، هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده همچنان در حال کاهش است. همچنین باید تغییرات USD/INR را با دقت رصد کنیم؛ زیرا تضعیف ارز محلی، قیمت داخلی طلا را بیشتر تقویت خواهد کرد.

برای اجرای تاکتیکی طی ماه آینده، بهتر است حد ضررهای سخت‌گیرانه را کمی پایین‌تر از سطوح حمایتی کلیدی قرار دهیم تا سرمایه در برابر نوسانات ناگهانی بازار محافظت شود. معامله‌گران همچنین می‌توانند از «اسپرد تقویمی» (Calendar Spread) برای بهره‌برداری از اختلاف پرمیوم اختیارها در سررسیدهای نزدیک و دورتر استفاده کنند. چابک ماندن و تمرکز بر راهبردهای اختیار معامله با گرایش خرید (long-biased) برای عبور از این بازار کلیدی خواهد بود.