قیمت طلا در مالزی روز پنج‌شنبه تقریباً بدون تغییر بود و داده‌های FXStreet این موضوع را نشان داد. طلا در سطح ۵۴۲.۶۱ رینگیت مالزی (MYR) به ازای هر گرم ثابت ماند که با رقم ۵۴۲.۶۱ در روز چهارشنبه برابر است. در واحد تولا، این فلز به ۶,۳۲۸.۰۴ رینگیت کاهش یافت، در حالی‌که یک روز قبل ۶,۳۲۸.۸۷ رینگیت بود. FXStreet قیمت‌های محلی را با تبدیل شاخص‌های بین‌المللی از طریق نرخ USD/MYR و اعمال تعدیل برای واحدهای محلی محاسبه می‌کند و به‌روزرسانی‌های روزانه را در زمان انتشار انجام می‌دهد؛ این ارقام صرفاً جنبه راهنما دارند و مظنه‌های محلی ممکن است اندکی متفاوت باشد.

طلا همچنان به‌عنوان ذخیره ارزش و ابزار مبادله عمل می‌کند و به‌طور گسترده به‌عنوان دارایی امن (Safe Haven) و نیز پوشش ریسک در برابر تورم و کاهش ارزش ارزها تلقی می‌شود. بانک‌های مرکزی همچنان بزرگ‌ترین دارندگان طلا هستند و بنا بر گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، در سال ۲۰۲۲ معادل ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار خریداری کردند؛ بالاترین رقم خرید سالانه ثبت‌شده، که در میان خریداران افزایش‌دهنده ذخایر از چین، هند و ترکیه نیز نام برده شده است. طلا معمولاً رابطه معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری آمریکا دارد و می‌تواند به تغییرات تمایل به ریسک، تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های رکودی و انتظارات نرخ بهره واکنش نشان دهد؛ چرا که طلا بازدهی ندارد و با قیمت‌گذاری XAU/USD معامله می‌شود.

تثبیت قیمت طلا و بستر بازار

در حال حاضر شاهد تثبیت قیمت طلا هستیم و نرخ‌های محلی در مالزی در سطح ۵۴۲.۶۱ رینگیت به ازای هر گرم ثابت مانده است. این ثبات بازتاب‌دهنده یک مکث گسترده‌تر در بازار جهانی پس از سال‌ها خرید تهاجمی دارایی‌های امن است. ما معتقدیم معامله‌گران بازار مشتقه باید این دوره کم‌نوسان را به‌عنوان مرحله انباشت پیش از یک حرکت بزرگ بازار در نظر بگیرند.

در ادامه، انتظار داریم تصمیم‌های آتی بانک‌های مرکزی درباره نرخ بهره در هفته‌های پیش رو محرک نوسانات قابل‌توجه قیمتی باشد. از آنجا که طلا سودی پرداخت نمی‌کند، محیط کاهش نرخ‌های بهره جهانی به‌طور تاریخی جذابیت این فلز را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد. پیشنهاد می‌کنیم شاخص دلار آمریکا را با دقت دنبال کنید، زیرا هرگونه تضعیف بیشتر می‌تواند به‌عنوان کاتالیزور اصلی برای جهش قیمت طلا عمل کند.

راهبردهای معاملاتی و مدیریت ریسک

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه از راهبردهای مبتنی بر نوسان، مانند خرید استرادل (Straddle)، استفاده کنند تا از شکست قیمتی مورد انتظار در هر دو جهت منتفع شوند. الگوهای تاریخی نشان می‌دهد زمانی که طلا برای دوره‌های طولانی در حالت حرکت خنثی معامله می‌شود، شکست بعدی معمولاً سریع و تهاجمی است. تمرکز بر اختیار خریدهای کوتاه‌مدت (Call Options) نیز می‌تواند در صورت شعله‌ور شدن ناگهانی دوباره تنش‌های ژئوپلیتیکی، بازده بالایی ایجاد کند.

همچنین به معامله‌گران توصیه می‌کنیم مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند و دستورهای حد ضرر (Stop-Loss) فشرده را کمی پایین‌تر از سطوح حمایتی فعلی تنظیم کنند. تقاضای نهادی همچنان بسیار قدرتمند است و با گزارش‌هایی پشتیبانی می‌شود که نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر برای متنوع‌سازی ذخایر خود، سالانه بیش از ۱,۰۰۰ تن طلا خریداری کرده‌اند. این کف مستحکمِ تقاضای فیزیکی به این معناست که هرگونه ریزش ناگهانی در بازارهای مشتقه احتمالاً با موجی از تقاضای خریدِ قوی مواجه خواهد شد.