قیمت طلای مالزی در روز جمعه بر اساس دادههای FXStreet کاهش یافت. هر گرم طلا به ۵۵۱.۲۹ رینگیت مالزی (MYR) رسید، در حالیکه این رقم در روز پنجشنبه ۵۵۹.۹۴ رینگیت بود؛ همچنین نرخ هر توله نیز از ۶,۵۳۱.۰۵ به ۶,۴۳۰.۰۸ رینگیت کاهش پیدا کرد. جدول FXStreet همچنین قیمت طلا را برای ۱۰ گرم ۵,۵۱۲.۵۵ رینگیت و برای هر اونس تروا ۱۷,۱۴۷.۵۸ رینگیت اعلام کرد؛ ارقامی که با تبدیل قیمتهای بینالمللی از طریق نرخ USD/MYR و اعمال تعدیل برای واحدهای محلی محاسبه شدهاند.
این نشریه اعلام کرد قیمتها بهصورت روزانه با استفاده از نرخهای بازار در زمان انتشار بهروزرسانی میشوند و صرفاً جنبه راهنما دارند و ممکن است نرخهای محلی متفاوت باشد. در چارچوب کلی بازار، بانکهای مرکزی بهعنوان بزرگترین دارندگان طلا معرفی شدند و دادههای شورای جهانی طلا (World Gold Council) نشان داد که آنها در سال ۲۰۲۲ مقدار ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار خریداری کردند که بالاترین خرید سالانه ثبتشده است. FXStreet همچنین به همبستگی معکوس طلا با دلار آمریکا و اوراق خزانهداری آمریکا اشاره کرد و افزود پویاییهای XAU/USD و نرخهای بهره معمولاً بر نوسانات قیمت اثرگذارند.
نوسانات کوتاهمدت قیمت و مبانی بازار
ما افت اخیر قیمت طلا را بیشتر یک نوسان کوتاهمدت میدانیم تا آغاز یک روند نزولی جدید. این اصلاح محدود میتواند برای معاملهگرانی که به دنبال موقعیتگیری برای رشدهای آتی هستند، یک نقطه ورود استراتژیک فراهم کند. مبانی حمایتی طلا، با وجود این حرکت روزانه قیمت، تغییری نکرده است.
محیط اقتصادی فعلی بهطور فزایندهای برای طلا بهعنوان یک دارایی بدون بازده مساعدتر میشود. دادههای اخیر نشان میدهد تورم آمریکا تا ۲.۸٪ کاهش یافته و همین موضوع باعث شده بازارها احتمال بیش از ۶۰٪ برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پیش از پایان سال ۲۰۲۶ قیمتگذاری کنند. از منظر تاریخی، حرکت به سمت نرخهای بهره پایینتر، هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش میدهد و غالباً به افزایش قیمت منجر میشود.
همزمان شاهد ضعف متناظر در دلار آمریکا نیز هستیم که با طلا همبستگی معکوس دارد. شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده ۱۰۱.۵ در نوسان است و نسبت به اوجهای قبلی خود بهطور محسوسی پایینتر آمده، چرا که معاملهگران در انتظار سیاست پولی انبساطیتر هستند. دلار ضعیفتر طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزانتر میکند و معمولاً تقاضا را تقویت میکند.
تقاضای بانکهای مرکزی نیز همچنان یک کف حمایتی قدرتمند برای بازار ایجاد میکند. دادههای سهماهه نخست ۲۰۲۶ تأیید کرد که بانکهای مرکزی جهان بیش از ۲۵۰ تن به ذخایر خود افزودند و روند خرید قوی مشاهدهشده از سال ۲۰۲۲ را ادامه دادند. این خریدهای نهادی نشاندهنده تعهد بلندمدت به طلا بهعنوان دارایی اصلی ذخایر است.
تقاضای پناهگاه امن و راهبرد مشتقات
با نگاه به بازار گستردهتر، افزایش نوسان در داراییهای ریسکی مانند سهام مشاهده میشود؛ زیرا پیشبینی سود شرکتها در حال بازنگری کاهشی است. تنشهای ژئوپلیتیک و تداوم مذاکرات تجاری نیز به فضای عدمقطعیت دامن میزنند. در چنین دورههای پرتلاطم، نقش سنتی طلا بهعنوان دارایی پناهگاه امن پررنگتر میشود.
با توجه به این عوامل، معتقدیم معاملهگران بازار مشتقه باید طی هفتههای آینده ایجاد موقعیتهای خرید (Long) را مدنظر قرار دهند. خرید اختیار خرید (Call Option) با سررسیدهای اواخر ۲۰۲۶ میتواند راهبردی مناسب برای بهرهبرداری از رشد مورد انتظار قیمت باشد؛ رشدی که میتواند تحت تأثیر کاهش احتمالی نرخهای بهره شکل بگیرد. این رویکرد امکان برخورداری از پتانسیل قابلتوجه صعودی را فراهم میکند، در حالیکه ریسک نزولی را به پریمیوم پرداختی محدود میسازد.
