قیمت طلا در امارات متحده عربی روز چهارشنبه بر اساس دادههای FXStreet کاهش یافت. هر گرم طلا ۴۹۴.۱۵ درهم قیمتگذاری شد که نسبت به ۵۰۳.۰۷ درهم در روز سهشنبه پایینتر است، و نرخ هر تولا نیز از ۵,۸۶۷.۷۵ درهم به ۵,۷۶۳.۵۵ درهم عقب نشست. FXStreet همچنین قیمت ۱۰ گرم را ۴,۹۴۱.۲۶ درهم و هر اونس تروا را ۱۵,۳۷۰.۴۰ درهم اعلام کرد؛ با بهروزرسانیهای روزانه که از قیمتهای بینالمللی از طریق نرخ USD/AED استخراج میشود. این ناشر تأکید کرد ارقام ارائهشده جنبه راهنما دارد و نرخهای محلی ممکن است متفاوت باشد.
در این یادداشت بار دیگر تأکید شد که طلا بهعنوان «ذخیره ارزش» و دارایی «پناهگاه امن» تلقی میشود و همچنین بهعنوان پوشش ریسک در برابر تورم و افت ارزش ارز به کار میرود. همچنین آمده است بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند و با استناد به دادههای شورای جهانی طلا (World Gold Council)، خرید ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ ثبت شده که بهعنوان بالاترین مجموع سالانه در تاریخ معرفی شده است. FXStreet افزود که طلا اغلب رابطه معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانهداری آمریکا دارد و XAU/USD میتواند تحت تأثیر ریسکهای ژئوپلیتیک، نگرانیهای رکود و انتظارات نرخ بهره قرار گیرد.
نوسانات کوتاهمدت قیمت و چشمانداز راهبردی
ما افت اخیر قیمت طلا را بیشتر یک نوسان کوتاهمدت میدانیم تا آغاز یک روند جدید. محرکهای بنیادی طلا همچنان قدرتمند هستند، بهویژه با توجه به چشمانداز کلی اقتصاد. این اصلاح محدود میتواند برای معاملهگرانی که برای نیمه دوم سال موقعیتگیری میکنند، یک نقطه ورود راهبردی ایجاد کند.
همبستگی معکوس میان طلا و دلار آمریکا، محور راهبرد ما در هفتههای آینده است. با توجه به اینکه بازار اکنون احتمال بیش از ۷۰ درصدی برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سهماهه سوم را قیمتگذاری کرده، انتظار داریم فشار بر دلار افزایش یابد. از منظر تاریخی، تضعیف دلار بهشدت از قیمت طلا حمایت کرده و انتظار داریم این الگو تکرار شود.
تقاضای نهادی و محرکهای بازار
همچنین شاهد تداوم و استحکام تقاضای فیزیکی از سوی بانکهای مرکزی هستیم که یک کف قیمتی قابل اتکا ایجاد میکند. دادههای اخیر شورای جهانی طلا تأیید میکند بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۳ خالصاً ۱,۰۳۷ تن خرید داشتهاند که تقریباً با رکورد ۲۰۲۲ برابری میکند و این روند خرید تهاجمی ادامه یافته است. تداوم این تقاضای نهادی، از یک تغییر جهتگیری راهبردی در سطح جهانی به سمت نگهداری طلا بهعنوان دارایی اصلی ذخایر حکایت دارد.
بیثباتی ژئوپلیتیک و نگرانیها درباره کند شدن اقتصاد جهانی نیز جذابیت طلا بهعنوان پناهگاه امن را تقویت میکند. با توجه به اینکه دادههای اخیر شاخص مدیران خرید (PMI) از اقتصادهای بزرگ نشانههایی از انقباض نشان میدهد، احتمالاً سرمایهگذاران سهم طلا را در سبد خود بهعنوان ابزار پوشش ریسک افزایش خواهند داد. این جریان سرمایه به سمت طلا معمولاً در دورههای عدماطمینان اقتصادی شتاب میگیرد.
برای معاملهگران مشتقه، این فضا نشان میدهد خرید اختیار خرید (Call Options) برای بهرهبرداری از پتانسیل رشد، راهبردی مطلوب است. به نظر ما استفاده از اختیار معامله امکان تعریف ریسک را فراهم میکند؛ آن هم در دورهای که میتواند تا نشست بعدی فدرال رزرو پرنوسان باشد. هرگونه ضعف بیشتر قیمت باید بهعنوان فرصتی برای ساختن موقعیتهای خرید (Long) تلقی شود.
