ریسکهای تنگه هرمز
توجه همچنان روی حملونقل دریایی از تنگه هرمز است؛ جایی که رفتوآمد کشتیها با وجود محدودیتها ادامه دارد. چین، هند، پاکستان و ترکیه از طریق گفتوگو با ایران در حال تأمین یا پیگیری مجوز عبور برای کشتیها هستند و فرانسه و ایتالیا هم در حال مذاکرهاند. فاتیح بیرول، مدیر اجرایی IEA (آژانس بینالمللی انرژی؛ نهاد هماهنگکننده سیاستهای انرژی کشورهای عضو)، گفت بازگشت تجارت جهانی انرژی زمان میبرد و این نهاد در صورت نیاز آماده است ذخایر بیشتری را آزاد کند (یعنی نفت ذخیرهشده دولتی را وارد بازار کند). عباس عراقچی، وزیر خارجه ایران، به نقل از SNNnews گفت تنگه فقط به روی «دشمنان و کسانی که از تجاوزشان حمایت میکنند» بسته خواهد شد. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، از کشورهای همپیمان که به این مسیر وابستهاند خواست برای امنکردن تنگه کمک کنند و ناو جنگی بفرستند، اما چند متحد مهم نپذیرفتند. آرسنیو دومینگوئز، دبیرکل IMO (سازمان بینالمللی دریانوردی؛ نهاد تنظیمکننده ایمنی و قوانین کشتیرانی)، به نقل از فایننشال تایمز گفت اسکورت (همراهی نظامی کشتیها) «۱۰۰ درصد» امنیت را تضمین نمیکند و حمایت نظامی «راهحل بلندمدت یا پایدار» نیست. تنگه هرمز همچنان مهمترین «گلوگاه» نفتی جهان است (مسیر باریک و حیاتی که اگر بسته شود جریان نفت مختل میشود). دادههای اخیر نشان میدهد هنوز بیش از ۲۱ میلیون بشکه در روز از این آبراه باریک عبور میکند. این رقم نزدیک به یکپنجم مصرف کل نفت جهان است و دلیل نگرانی بازار را توضیح میدهد. حتی رزمایشهای کوچک دریایی یا تهدیدهای لفظی تند در منطقه میتواند نوسان کوتاهمدت را شدیدتر کند (یعنی بالا و پایین شدن قیمت در زمان کوتاه بیشتر شود).استراتژیهای اختیار معامله و نوسان
در هفتههای آینده بهتر است به «نوسان» بهعنوان چیزی قابل معامله نگاه کنیم، نه فقط حرکت قیمت به بالا یا پایین. شاخص CBOE OVX (شاخص نوسان نفت خام در بورس اختیار شیکاگو؛ معیاری از میزان ترس و انتظار نوسان بازار بر اساس قیمت اختیارها) در محدوده پایینِ ۳۰ قرار دارد؛ سطحی که از نظر تاریخی بالاست و نگرانی بازار را نشان میدهد. خرید «استرادل» یا «استرَنگل» روی قراردادهای آتی WTI میتواند راهی محتاطانه برای بهرهبردن از جهشهای شدید قیمت باشد: – استرادل: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان. – استرنگل: خرید اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت. (اختیار معامله یعنی حق خرید یا فروش در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص؛ بدون الزام.) همچنین میشود از «اسپرد اختیار خرید» استفاده کرد (ترکیب چند اختیار خرید برای محدودکردن ریسک و هزینه)، تا از احتمال رشد قیمت در صورت افزایش تنشها بهره برد. این روش اگر قیمت بالا برود میتواند سود بدهد، اما ریسک را مشخص و محدود میکند؛ موضوعی مهم چون شرایط میتواند سریع تغییر کند. آمادگی تأییدشده IEA برای آزادسازی ذخایر راهبردی (ذخایر دولتی برای شرایط بحران) میتواند جلوی جهشهای بیمهار قیمت را بگیرد؛ بنابراین روشهای «ریسکمحدود» جذابتر از خرید مستقیم اختیار خرید هستند. گزارشهای اخیر EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا؛ نهاد دولتی آمار و پیشبینی بازار انرژی) پیشبینی میکند تقاضای جهانی نفت امسال بهطور ثابت ۱.۱ میلیون بشکه در روز رشد کند، که عمدتاً به مصرف آسیا مربوط است. این پسزمینه تقاضای قوی یعنی هر تهدیدی علیه عرضه اثر بزرگتری بر قیمت میگذارد. پس باید نرخ بیمه حملونقل برای نفتکشهایی که از هرمز عبور میکنند را دقیق دنبال کرد، چون جهش ناگهانی آن میتواند نشانه اولیه مشکل باشد و علامتی برای تنظیم موقعیتهای معاملاتی (یعنی تغییر حجم یا نوع معاملات باز) است. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
