قراردادهای آتی ای-مینی S&P برای سررسید ژوئن تا محدوده ۶,۸۸۵/۶,۸۹۰ بالا رفت، اما سپس برگشت و تا ۶,۸۴۷ عقب نشست. مقاومت در ۶,۸۸۰/۶,۹۰۰ دیده میشود و احتمال فروش یکشنبهشب میتواند به شکست مذاکرات صلح مرتبط باشد.
اهداف نزولی ۶,۸۲۰/۱۰ و ۶,۷۹۰/۶,۷۸۰ است و حمایت در ۶,۷۷۰/۶,۷۶۰ قرار دارد. شکست زیر ۶,۷۵۵ مسیر را به سمت ۶,۷۳۰ و ۶,۷۱۰ باز میکند، با حمایت قویتر در ۶,۷۰۰/۶,۶۸۰؛ حد ضرر (توقف زیان) برای معامله خرید زیر ۶,۶۶۰ گذاشته میشود.
زمینه و سطوح کلیدی آوریل ۲۰۲۶
قراردادهای آتی ای-مینی نزدک برای سررسید ژوئن در یک جلسه کمنوسان تا ۲۵,۳۹۳ رشد کرد. اهداف ریزش ۲۵,۲۲۰/۲۰۰ و ۲۵,۱۰۰/۲۵,۰۰۰ است. در صورت شکست زیر ۲۵,۹۲۰، حمایت در ۲۴,۸۵۰/۲۴,۸۰۰ قرار میگیرد و امکان برگشت (بازگشت کوتاهمدت قیمت) تا ۲۵,۰۰۰/۲۵,۰۵۰ وجود دارد.
شکست زیر ۲۵,۷۵۰ میتواند قیمت را به ۲۴,۶۸۰/۶۵۰ و سپس ۲۴,۵۲۰/۲۴,۴۴۰ برساند. برای معاملات خرید، حد ضرر زیر ۲۴,۳۵۰ است.
ای-مینی داوجونز برای سررسید ژوئن به ۴۸,۴۰۰/۵۰۰ رسید و در ۴۸,۱۰۰/۴۸,۰۰۰ حمایت شد. شکست زیر ۴۸,۰۰۰ هدفگذاری ۴۷,۸۰۰/۴۷,۷۰۰، سپس ۴۷,۵۰۰/۴۶۰ و ۴۷,۲۵۰/۴۷,۱۵۰ را فعال میکند؛ حد ضرر خریدها زیر ۴۷,۰۰۰ است.
با نگاه به تحلیل سال ۲۰۲۵، دیدیم قراردادهای آتی ای-مینی S&P دقیقاً به هدف ۶,۸۸۵/۶,۸۹۰ رسید و بعد عقب نشست. آن زمان گفتیم «اشباع خرید» (بالا رفتن قیمت بیش از حد و احتمال برگشت) و شکست مذاکرات صلح احتمالاً باعث چرخش میشود. بازار آوریل ۲۰۲۶ هم نشانههای مشابهی از خستگی در سقفها دارد و آن اتفاق میتواند راهنما باشد.
گزارش تازه CPI مارس ۲۰۲۶ نشان میدهد «تورم هسته» (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) در ۳.۷٪ همچنان بالا مانده است؛ بنابراین احتمال کاهش نزدیکمدت نرخ بهره خیلی کمتر شده. این فشار کلان اقتصادی از دیدگاه ریزش در هفتههای آینده حمایت میکند. پس بهتر است محتاط باشیم و احتمال آزمون حمایتهای پایینتر را زیر نظر بگیریم.
سطوح ریسک و محرکهای معامله
شکست زیر ۶,۷۵۵ میتواند بهسادگی افت تا محدوده ۶,۷۰۰/۶,۶۸۰ را فعال کند؛ این ناحیه یک «منطقه حمایتی» مهم است که در چند اصلاح (افت موقت پس از رشد) در سال ۲۰۲۵ نگه داشته بود. این محدوده را برای احتمال برگشت زیر نظر میگیریم، اما هر موقعیت خرید باید با احتیاط و با حد ضرر مشخص زیر ۶,۶۶۰ باشد. شاخص نوسان CBOE یا VIX (معیار ترس/نااطمینانی بازار از نوسانهای مورد انتظار) به ۱۶.۵ بالا آمده که یعنی معاملهگران نااطمینانی بیشتری را قیمتگذاری کردهاند.
قراردادهای آتی نزدک که در ۲۰۲۵ فقط تا ۲۵,۳۹۳ بالا رفت و بعد متوقف شد، اکنون هم آسیبپذیر به نظر میرسد. «پیشاعلام سود» فصل اول ۲۰۲۶ (اعلامهای اولیه شرکتها درباره عملکرد سود قبل از گزارش کامل) از سوی برخی شرکتهای مهم نیمههادی (تولیدکنندگان چیپ) متفاوت بوده و نشان میدهد روایت رشد میتواند کند شود؛ بنابراین اگر احساس کلی بازار بدتر شود، شاخص سنگین از سهام فناوری در معرض «اصلاح» (ریزش قابل توجه اما نه لزوماً سقوط) است.
اگر فروش شروع شود، اولین حمایت مهم ۲۴,۸۵۰/۲۴,۸۰۰ است. شکست زیر این ناحیه «سیگنال نزولی» (نشانه غلبه فروشندگان) خواهد بود و احتمالاً افت بیشتری تا ۲۴,۵۲۰/۲۴,۴۴۰ میآورد. خرید فقط در این سطوح پایینتر و با حد ضرر زیر ۲۴,۳۵۰ برای کنترل ریسک قابل بررسی است.
در داوجونز، هدف ۴۸,۴۰۰/۵۰۰ در ۲۰۲۵ یک «سقف مهم» (مقاومت جدی) بود. گزارش اشتغال مارس ۲۰۲۶ افزایش ۲۶۰ هزار شغل را نشان داد که کار فدرال رزرو را برای مهار تورم سختتر میکند. این همان وضعیت «خبر خوب، خبر بد» است: داده قوی یعنی احتمال تداوم نرخهای بهره بالا، که میتواند به سهام صنعتی و سهمهای حساس به نرخ بهره فشار بیاورد.
بنابراین شکست زیر ۴۸,۰۰۰ در کوتاهمدت محتمل است و راه را به سمت حمایت ۴۷,۸۰۰/۴۷,۷۰۰ باز میکند. اگر تنشهای ژئوپلیتیک دوباره بالا بگیرد یا دادههای اقتصادی همچنان داغ (قویتر از انتظار) باشد، ریزش سریعتر تا ۴۷,۲۵۰/۴۷,۱۵۰ ممکن است. این ناحیه را میتوان محدوده احتمالی کف روزانه دانست، اما هر خریدی باید حد ضرر زیر ۴۷,۰۰۰ داشته باشد.
