فروش خانههای نوساز آمریکا در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل ۱.۶٪ افزایش یافت و افت ۷.۳٪ ماه پیش از آن را معکوس کرد. این تغییر، پس از کاهش ماه مه، بازگشت به محدوده مثبت را نشان میدهد.
عدد ژوئن حاکی از احیای فعالیت ماهانه در بازار ساختوسازهای جدید است. در مقایسه با انقباض ماه قبل، دادههای جدید به تقاضای قویتر و بهبود شتاب فروش در این دوره اشاره دارند.
بازگشت بازار مسکن و پیامدهای معاملاتی
در بازار مسکن آمریکا شاهد چرخشی معنادار هستیم؛ بهطوریکه فروش خانههای نوساز در ژوئن ۱.۶٪ جهش کرد و بهصورت محسوسی از افت سنگین ۷.۳٪ ماه پیش از آن بازیابی شد. این بازگشت ناگهانی نشان میدهد تقاضای مصرفکننده با وجود تداوم فشارهای هزینه تأمین مالی، همچنان مقاوم است. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه، این تغییر سیگنال میدهد که اقتصاد کلان بهتر از چیزی ایستادگی کرده که بسیاری از بدبینها انتظار داشتند.
با بازگشت تقاضای مسکن، فشار فوری بر فدرال رزرو برای کاهش سریع نرخ بهره در هفتههای پیش رو کمتر میشود. از نظر تاریخی، دادههای قوی مسکن بازدهی اوراق خزانه را بالاتر میبرد؛ بنابراین باید خرید اختیار فروش (Put) روی ETFهای اوراق بلندمدت مانند iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) را با دقت زیر نظر گرفت. فروش (شورت) قراردادهای آتی نرخ بهره یا خرید اختیار فروش پوششی روی اوراق خزانه میتواند، همزمان با بازقیمتگذاری بازار به سمت سناریوی «نرخهای بالاتر برای مدت طولانیتر»، بازدهی مناسبی ایجاد کند.
فرصتها در سهام سازندگان مسکن و بازار ارز
همچنین انتظار داریم نوسان در سهام شرکتهای سازنده مسکن افزایش یابد؛ گروهی که از نظر تاریخی همبستگی بالایی با دادههای فروش خانههای نوساز نشان دادهاند. معاملهگران میتوانند با اجرای استراتژی اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) روی ETFهای بخشی مانند SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) از این مومنتوم بهره ببرند. این رویکرد امکان بهرهگیری از رشد ناشی از بهبود بازار مسکن را فراهم میکند و در عین حال اگر نرخهای بالای وام مسکن دوباره بازار را تحت فشار بگذارد، ریسک را محدود نگه میدارد.
بازار مسکن قویتر از انتظار، استحکام دلار آمریکا را در برابر سایر ارزهای اصلی تقویت میکند. پیشنهاد میشود اختیار خرید کوتاهمدت روی شاخص دلار آمریکا (DXY) بررسی شود یا از طریق اختیار فروش، موقعیت فروش (شورت) روی یورو اتخاذ شود. در هفتههای آینده، بازارهای ارز احتمالاً با هضم این تابآوری قدرتمند اقتصادی، به نفع دلار واکنش نشان خواهند داد.
