طلا روز پنج‌شنبه رشد ۴ درصدی چهارشنبه را ادامه داد و در حوالی ۴,۲۶۰ دلار معامله شد و نزدیک به بالاترین سطح هفت‌هفته‌ای باقی ماند؛ در حالی که تضعیف دلار آمریکا و کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری از این بازگشت حمایت کرد و قیمت‌ها همزمان با نفت خام افزایش یافتند. در حوزه ژئوپلیتیک، کاظم غریب‌آبادی معاون وزیر امور خارجه ایران گفت یک توافق به‌طور خودکار به بازگشایی آبراه منجر نخواهد شد، در حالی که یک مقام ارشد حوزه خلیج فارس احتمال دستیابی به توافق ایران–عمان تا روز جمعه را ۵۰٪ برآورد کرد. جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا، گفت مذاکرات «آشفته» بوده و رویترز از طرحی گزارش داد که می‌تواند کنترل ترافیک ورودی را به تهران بدهد؛ رویکردی که واشنگتن بارها آن را رد کرده است.

داده‌های آمریکا ترکیبی بود: مطالبات اولیه بیمه بیکاری ۱۹۹ هزار نفر ثبت شد، در برابر اجماع ۲۰۲ هزار نفر؛ در حالی که تعدیل نیروی اعلامی چلنجر به ۳۳.۴ هزار از ۴۵.۸ هزار کاهش یافت. وضعیت بازار کار به‌عنوان «در حال سرد شدن» عمدتاً از مسیر کند شدن استخدام‌ها (نه افزایش اخراج‌ها) توصیف شد؛ موضوعی که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را از نگاه بازار کاهش داده و به دارایی بدون بازدهی کمک کرده است. کانون توجه به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه معطوف می‌شود؛ نظرسنجی رویترز رشد ۸۰ هزار نفری در ژوئیه پس از ۵۷ هزار در ژوئن را پیش‌بینی می‌کند و نرخ بیکاری را ثابت در ۴.۲٪ می‌بیند. از منظر تکنیکال، XAU/USD در حدود ۴,۲۵۳ دلار بود؛ بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰ دوره‌ای در ۴,۱۴۶ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۴,۰۷۳ دلار؛ حمایت‌ها در ۴,۲۴۸ و ۴,۲۳۲ دلار قرار دارند، RSI روی ۷۲ است و مقاومت‌ها در ۴,۲۷۶ و ۴,۳۰۴ دلار دیده می‌شوند.

استراتژی‌های آپشن در میانه افزایش نوسان

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه با استفاده از استرادل‌های آپشنی پیش از گزارش حساس اشتغال غیرکشاورزیِ فردا، خود را برای نوسانات شدید کوتاه‌مدت آماده کنند. با قرار داشتن طلا نزدیک ۴,۲۶۰ دلار و رسیدن مذاکرات حیاتی درباره آبراه ایرانی به ضرب‌الاجل جمعه، نوسان ضمنی آماده جهش است. از نظر تاریخی، گلوگاه‌های مشابه ژئوپلیتیک در خاورمیانه باعث حرکت‌های هم‌جهت ناگهانی ۳٪ تا ۵٪ در طلا و نفت خام طی یک بازه فشرده ۴۸ ساعته شده‌اند.

اسپردهای «بول پوت» و توصیه‌های ورود تاکتیکی

با توجه به مومنتوم صعودی قوی و باقی ماندن طلا به‌صورت راحت بالاتر از SMA ۲۰ دوره‌ای خود در ۴,۱۴۶ دلار، استفاده از اسپردهای بول پوت را برای دریافت پرمیوم ترجیح می‌دهیم. با فروش اختیار فروش (Put) پایین‌تر از سطح حمایتی محکم ۴,۲۳۲ دلار، می‌توان درآمد ایجاد کرد و در عین حال در صورت وقوع یک اصلاح کوتاه‌مدت، ریسک را محدود نگه داشت. این استراتژی با داده‌های CME FedWatch نیز پشتیبانی می‌شود که نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال بالایی را برای کاهش نرخ بهره در پاییز امسال قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ همزمان با خنک شدن تدریجی بازار کار آمریکا.

از آنجا که شاخص قدرت نسبی (RSI) فعلی در محدوده اشباع خرید و روی ۷۲ قرار دارد، باید از خرید مستقیم اختیار خرید (Call) در قیمت‌های فعلی بازار پرهیز کنیم. در عوض، پیشنهاد می‌کنیم برای آغاز موقعیت‌های جدید لانگ در بازار مشتقات، یا منتظر شکست تأییدشده بالای مقاومت ۴,۳۰۴ دلار بمانید یا یک پول‌بک سالم تا حمایت ۴,۲۴۸ دلار را رصد کنید. روندهای تاریخی نشان می‌دهد تعقیب قیمت طلا در سقف‌های چند هفته‌ای بدون یک محرک کلان تأییدشده، اغلب به افت ارزش پرمیوم (premium decay) منجر می‌شود؛ اگر بازار وارد فاز تثبیت موقت گردد.