طلا هفته را با قدرت بیشتری آغاز کرد؛ روز دوشنبه با گپ صعودی باز شد و در معاملات آسیایی حدود ۱.۵٪ رشد کرد. کاهش لحن تنشزای ژئوپلیتیکی پس از وقفه در درگیریها میان آمریکا و ایران رخ داد؛ موضوعی که نگرانیهای تورمی را کاهش داد و انتظارات برای افزایش نرخهای بهره فدرالرزرو در ماههای پیشرو را تعدیل کرد. این تغییر فضا به دلار آمریکا فشار آورد و در نتیجه از فلز زرد حمایت کرد؛ بهطوریکه پس از تشکیل کف بالای ناحیه حمایتی ۴,۰۰۰ دلار، دوباره به سمت محدوده ۴,۱۰۰ دلار حرکت کرد.
رفتار قیمت به سمت نیمه بالایی دامنه کوتاهمدت ۳,۹۵۰ تا ۴,۲۰۰ دلار متمایل شده است. شرایط روزانه رو به بهبود است اما همچنان شکننده میماند؛ بازار برای حفظ سوگیری صعودی ملایم نیاز دارد بالای میانگین متحرک ۲۰روزه (20DMA) در ۴,۰۷۲ دلار تثبیت شود؛ مومنتوم ۱۴روزه در حال افزایش است و به محدوده مثبت نزدیک میشود. اگر این ساختار حفظ شود، نقطه شکست بالایی ۴,۲۰۰ دلار همچنان در دسترس است؛ مقاومتها در ۴,۱۱۶، ۴,۱۶۶، ۴,۱۸۲ و ۴,۲۰۳ دلار دیده میشوند؛ حمایتها نیز در ۴,۰۷۲ و ۴,۰۵۲ دلار، سپس ۴,۰۲۱ و ۴,۰۰۰ دلار قرار دارند.
استراتژیهای معاملاتی در شرایط حرکت رنج
لازم است عبور اخیر طلا از مانع ۴,۱۰۰ دلار را بهدقت رصد کنیم، زیرا کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی ترس از افزایش نرخ بهره را نرم کرده است. این چرخش دلار آمریکا را تضعیف کرده و به طلا اجازه داده از ناحیه حمایتی کلیدی حوالی ۴,۰۰۰ دلار با قدرت بازگردد. برای معاملهگران مشتقات، این وضعیت میتواند زمان مناسبی برای اتخاذ موقعیت با هدف شکست احتمالی به سمت سقف دامنه فعلی باشد.
پیشنهاد میکنیم در صورت حفظ قیمت بالای میانگین متحرک ۲۰روزه در ۴,۰۷۲ دلار، با استفاده از اختیار خرید (Call) یا قراردادهای آتی، موقعیتهای خرید ایجاد شود. این سطح حیاتی است؛ زیرا ماندن بالای آن، سوگیری صعودی ملایم ما را حفظ میکند، در حالی که مومنتوم ۱۴روزه به سمت محدوده مثبت حرکت میکند. بسته شدن قدرتمند قیمت در تایمفریم روزانه بالای این سطح، مسیر را به سوی مقاومتهای کوتاهمدت ۴,۱۱۶ و ۴,۱۶۶ دلار باز نگه میدارد.
مدیریت ریسک و محرکهای شکست
اگر طلا سقف مهم ۴,۲۰۰ دلار را پشت سر بگذارد، باید برای یک برگشت صعودی قویتر و شکلگیری یک پایه قیمتی مستحکمتر آماده شویم. از منظر تاریخی، زمانی که طلا از سطوح مقاومتی روانی کلیدی عبور میکند، خریدهای مومنتومی از سوی بازیگران نهادی معمولاً با سرعت افزایش مییابد. میتوانیم از سفارشهای استاپبای کمی بالاتر از ۴,۲۰۰ دلار استفاده کنیم تا جهش اولیه به سمت هدف ۴,۲۰۳ دلار را شکار کنیم.
در مقابل، باید با قرار دادن حدضررهای نزدیک یا خرید اختیار فروش محافظتی (Protective Put) از سرمایه خود در صورت تغییر مسیر بازار محافظت کنیم. افت به زیر میانگین متحرک ۱۰روزه در ۴,۰۵۲ دلار نشانه ضعف خواهد بود و ریسک بازآزمایی کف دامنه نزدیک ۴,۰۰۰ دلار را بالا میبرد. با این حال، با توجه به اینکه بانکهای مرکزی جهان در سالهای اخیر سالانه بیش از ۱,۰۰۰ تن طلا به ذخایر خود افزودهاند، انتظار داریم تقاضای ساختاری قوی، افتها در نزدیکی این سطوح حمایتی پایینتر را تا حدی خنثی کند.
