طلا با تشدید شناسایی سود تا سطح ۴٬۳۹۷ دلار عقب نشست، در حالی که شاخص دلار با اتکا به انتظارات از موضع انقباضیتر فدرال رزرو تقویت شد و بازارها نیز در برابر تحولات تازه ژئوپلیتیکی محتاط ماندند. این حرکت پس از یک موج صعودی شتابدار قبلی رخ میدهد که اوج آن نزدیک ۴٬۷۰۰ دلار ثبت شد و اکنون یک اصلاح A‑B‑C در جریان است. موج A نزدیک به تکمیل در ۴٬۳۹۷ دلار توصیف میشود و فاز تجمیع/تثبیت بهعنوان موج B در نظر گرفته شده است.
سطوح تکنیکال مورد توجه، بر ۴٬۵۱۰ دلار بهعنوان مانع فوری متمرکز است؛ عبور قاطع از این سطح برای حمایت از بازگشت قیمت به محدوده ۴٬۵۸۰ تا ۴٬۶۲۰ ضروری تلقی میشود. پس از این جهش، انتظار میرود موج C روند نزولی را به سمت ۴٬۳۳۰ تا ۴٬۲۵۰ از سر بگیرد و در صورت تشدید فشار فروش، افت کوتاهمدت میتواند تا ۴٬۱۰۰ دلار نیز امتداد یابد. معاملهگران همچنین مقاومت شاخص دلار در ۹۹٫۹۰ را بهدلیل اثرگذاری آن بر قیمت طلای دلاری زیر نظر دارند و در عین حال میپذیرند که فلزات گرانبها میتوانند به دادهها و تیترهای مالی و ژئوپلیتیکی واکنشهای تند نشان دهند.
اصلاح بازار و سطوح کلیدی مقاومت
در حال حاضر شاهد یک اصلاح سالم در بازار طلا پس از سقفزنی نزدیک آستانه ۴٬۷۰۰ دلار هستیم. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه، تمرکز فوری در هفتههای پیشرو باید بر سطح مقاومت ۴٬۵۱۰ دلار باشد. اگر شکست قدرتمندی بالای این مانع رخ دهد، انتظار داریم یک بازگشت کوتاهمدت در قالب موج B با هدف محدوده ۴٬۵۸۰ تا ۴٬۶۲۰ شکل بگیرد.
در تأیید این سناریو، دادههای اخیر تورمی و نحوه جایگیری فدرال رزرو باعث شده شاخص دلار آمریکا قدرتمند باقی بماند و در حوالی مقاومت حساس ۹۹٫۹۰ نوسان کند. از منظر تاریخی، دلار قوی به طلا فشار وارد میکند؛ به همین دلیل نیز شناسایی سود اخیر قیمتها را تا سطح ۴٬۳۹۷ دلار پایین کشید. اگر دلار نتواند مقاومت فعلی خود را بشکند، احتمالاً رالی اصلاحیِ مورد انتظار در طلا محقق خواهد شد.
چشمانداز برای معاملهگران و سرمایهگذاران
با این حال، توصیه میکنیم جانب احتیاط رعایت شود؛ هرگونه بازیابی تا حوالی ۴٬۶۰۰ دلار باید بهعنوان جهشی موقت تلقی شود. پس از مهار اوج اصلاحی موج B، انتظار داریم موج نزولی ثانویه با هدفگیری نواحی ارزشی عمیقتر بین ۴٬۳۳۰ تا ۴٬۲۵۰ فعال شود. معاملهگران مشتقه میتوانند با مشاهده نشانههای فرسودگی در سطوح بالاتر، برای بازچینی موقعیتهای فروش (Short) اقدام کنند.
برای سرمایهگذاران بلندمدت، این روند نزولی را نه بهمنزله بازگشت روند بازار، بلکه بهعنوان فرصتی مناسب برای خرید در سطوح ارزنده ارزیابی میکنیم. تنشهای ژئوپلیتیکی همچنان بسیار پرنوسان است و از منظر تاریخی برای داراییهای امن کف حمایتی قابلاتکایی ایجاد میکند. اگر فشار فروش تشدید شود و قیمتها را به هدف نهایی ۴٬۱۰۰ دلار برساند، انتظار داریم نقدینگی قابلتوجه «خرید در افت» وارد بازار شود.
