طلا (XAU/USD) روز جمعه دومین روز متوالی افت را تمدید کرد و در معاملات آسیایی به زیر ۴٬۰۵۰ دلار لغزید؛ در حالیکه تقویت دلار آمریکا بر این فلز بدون بازده فشار آورد. حمایت از دلار زمانی تقویت شد که افزایش قیمت نفت خام نگرانیهای تورمی را تشدید کرد و انتظارات مبنی بر اینکه نرخهای بهره آمریکا ممکن است در سطوح بالا باقی بماند را تقویت کرد. ارتش آمریکا اعلام کرد پنجشنبه دور دیگری از حملات علیه ایران را انجام داده است؛ سیزدهمین شب پیاپی عملیات، در حالیکه سنتکام از اهدافی از مراکز فرماندهی تا انبارهای پهپاد و پایش ساحلی مرتبط با تهدیدات پیرامون تنگه هرمز نام برد. اقدامات تلافیجویانه در کویت، بحرین و اردن، بهعلاوه حملات حوثیها به دو نفتکش سعودی در دریای سرخ، نفت را به بالاترین سطح جدید از ۱۱ ژوئن رساند.
انتظارات سیاستی نیز پس از آن فشردهتر شد که مطالبات هفتگی بیمه بیکاری آمریکا به پایینترین سطح از سپتامبر ۱۹۶۹ رسید؛ موضوعی که استدلال برای دستکم یک افزایش نرخ بهره آمریکا تا پایان سال را تقویت کرد. جداگانه، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، تعرفههای جدید ۱۰٪ تا ۱۲.۵٪ را بر ۶۰ شریک تجاری اعمال کرد که ۹۹.۴٪ از واردات آمریکا را پوشش میدهد و در آستانه نشست هفته آینده FOMC بر تقاضا برای ارز ذخیرهای افزود. از منظر تکنیکال، رد قیمت طلا نزدیک EMA ۲۰۰ دورهای و عقبنشینی از جهش کف ماهانه ۳٬۹۶۰ تا ۳٬۹۵۹ دلار باعث شد MACD زیر صفر باقی بماند و RSI حوالی ۴۱ قرار گیرد؛ شکست زیر ۴٬۰۰۰ دلار و سپس ۳٬۹۸۰ و ۳٬۹۷۵ فشار نزولی را تشدید میکند، در حالیکه مقاومت در EMA ۲۰۰ دورهای در ۴٬۱۵۸.۰۸ دلار قرار دارد.
ریسکهای بازار و پیامدهای معاملاتی
توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه برای نوسانپذیری بالاتر آماده باشند، زیرا تشدید تنشهای آمریکا و ایران، گلوگاههای حیاتی نفت را تهدید میکند. با توجه به اینکه تنگه هرمز حدود ۲۰٪ از مایعات نفتی جهان را جابهجا میکند، هرگونه اختلال طولانیمدت در کشتیرانی ناگزیر قیمت نفت خام را در سطوح بالا نگه میدارد. باید خود را برای تداوم نگرانیهای تورمی آماده کنیم؛ امری که احتمالاً دلار آمریکا را قوی نگه میدارد و همچنان بر طلا فشار وارد میکند.
دادههای قدرتمند بازار کار آمریکا، با محوریت سقوط مطالبات بیکاری به کفهای تاریخی که از ۱۹۶۹ تاکنون دیده نشده، به فدرال رزرو فضای کافی میدهد تا نرخهای بهره را در سطوح بالا حفظ کند. این محیط کلان جذابیت طلای بدون بازده را کاهش میدهد؛ بنابراین ما اختیار فروش کوتاهمدت یا استراتژی «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) روی XAU/USD را ترجیح میدهیم. انتظار داریم نشست هفته آینده FOMC این چشمانداز انقباضی را تأیید کند و بیش از پیش چشمانداز بهبود طلا را تضعیف کند.
چشمانداز تکنیکال و راهبردی برای طلا
اعمال تعرفههای گسترده ۱۰٪ تا ۱۲.۵٪ بر شرکای تجاری کلیدی، جریان «پناهگاه امن» را به راه انداخته، اما بهطور مشخص به سمت دلار آمریکا. از منظر تاریخی، نگرانیهای جنگ تجاری جایگاه ذخیرهای دلار را تقویت میکند که مستقیماً بر طلای قیمتگذاریشده به دلار فشار وارد میآورد. پیشنهاد میکنیم از این قدرت دلار با فروش طلا در رالیهای موقت بهرهبرداری شود.
در نمودارها، ناتوانی طلا در عبور از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای در ۴٬۱۵۸.۰۸ دلار نشان میدهد فروشندگان کنترل را در دست دارند. با قرار گرفتن RSI نزدیک ۴۱ و ماندن MACD در محدوده منفی، مومنتوم به سمت آزمون کف روانی ۴٬۰۰۰ دلار اشاره دارد. توصیه میکنیم حد ضررهای فشرده کمی بالاتر از مقاومتهای درونروزی اخیر قرار داده شود و در عین حال، ناحیه حمایتی ۳٬۹۸۰ تا ۳٬۹۷۵ دلار بهعنوان هدف مدنظر قرار گیرد.
