طلا در معاملات اولیه آسیا در روز جمعه تا حدود ۴٬۳۲۰ دلار عقب‌نشینی کرد؛ زیرا تورم شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا و افزایش قیمت نفت، انتظارات را به سمت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو سوق داد. اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد PPI اصلی (سرفصل) در ماه اوت نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵.۴٪ افزایش یافته است؛ در برابر ۴.۸٪ قبلی (بازنگری‌شده از ۴.۷٪) و بالاتر از اجماع ۵.۳٪. PPI هسته نیز ۴.۶٪ سالانه رشد کرد و مطابق پیش‌بینی‌ها بود، پس از ۴.۳٪ (بازنگری‌شده از ۴.۲٪)؛ در مقیاس ماهانه، PPI سرفصل ۰.۴٪ و PPI هسته ۰.۲٪ افزایش یافت. اکنون بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در هفته آینده را ۷۰٪ قیمت‌گذاری می‌کنند؛ بالاتر از ۶۲٪ پیش از انتشار داده، در حالی که توجه‌ها به گزارش CPI آمریکا که قرار است اواخر روز جمعه منتشر شود معطوف شده است.
تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز بر نگرانی‌های عرضه انرژی افزود؛ پس از آنکه ایران اعلام کرد روز چهارشنبه به ۱۰ کشتی در نزدیکی تنگه هرمز حمله کرده است؛ در پی حملات آمریکا به پنج نفتکش ایرانی، و همزمان سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نسبت به تشدید تنش هشدار داد. از منظر تکنیکال، XAU/USD همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و خط میانی باند بولینگر قرار دارد و RSI نزدیک ۴۵ است. مقاومت در حوالی ۴٬۳۴۰ دلار، سپس ۴٬۴۶۵ و ۴٬۶۷۵ دلار قرار دارد و حمایت نیز نزدیک ۴٬۲۵۲ دلار دیده می‌شود.
نوسان بازار طلا و استراتژی‌های معاملاتی
امروز باید برای افزایش نوسانات در بازار طلا آماده باشیم، زیرا گزارش کلیدی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا منتشر می‌شود. پس از PPI داغ‌تر از انتظارِ دیروز در ماه اوت (۵.۴٪)، یک CPI بالا می‌تواند عملاً تکلیف افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده را روشن کند. از آنجا که ابزار CME FedWatch اکنون احتمال افزایش نرخ را ۷۰٪ نشان می‌دهد، معامله‌گران بازار مشتقه بهتر است بلافاصله به پوشش ریسک موقعیت‌های خرید خود اقدام کنند.
از منظر تکنیکال، طلا حوالی ۴٬۳۲۰ دلار با دشواری مواجه است و همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۴٬۳۴۰ دلار سقف‌دار مانده است. توصیه می‌کنیم در صورت داغ بودن داده‌های CPI، از اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت با هدف‌گذاری حمایت باند پایینی بولینگر در نزدیکی ۴٬۲۵۲ دلار استفاده شود. این چشم‌انداز نزولی با شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۴۵ نیز تقویت می‌شود که نشان می‌دهد مومنتوم صعودی با سرعت در حال تضعیف است.
تنش‌های ژئوپلیتیکی و پویایی‌های بازار
افزایش هزینه‌های انرژی — ناشی از تشدیدهای نظامی اخیر در نزدیکی تنگه هرمز — فشار بنیادی سنگینی بر بازار وارد می‌کند. از منظر تاریخی، شوک‌های ژئوپلیتیکی نفت معمولاً جهش‌های تند در شاخص نوسان طلا CBOE (GVX) را رقم می‌زنند. برای بهره‌برداری از این نوسانات شدید، پیشنهاد می‌کنیم «استرادل» (Straddle) خریداری شود تا بدون جهت‌گیری، از حرکت‌های بزرگ و ناگهانی در هر دو سمت منتفع شوید.
در افق نشست هفته آینده فدرال رزرو، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد قیمت طلا غالباً پیش از افزایش نرخ بهره افت می‌کند و سپس یک کف محلی پیدا می‌کند. معامله‌گران آتی باید تا زمانی که قیمت زیر ۴٬۳۴۰ دلار است، تمایل به موقعیت‌های فروش را حفظ کنند و حد ضررهای سخت‌گیرانه را نزدیک خط میانی باند بولینگر در ۴٬۴۶۵ دلار قرار دهند. همچنین باید مراقب هرگونه نشانه از لحن کمتر تهاجمی (کمتر هاوکیش) بانک مرکزی باشیم؛ زیرا می‌تواند یک «شورت‌اسکوئیز» سریع را تا محدوده ۴٬۶۷۵ دلار فعال کند.
