دلار نیوزیلند برای دومین روز در معاملات دوشنبه در برابر دلار آمریکا که تضعیف شده بود، رشد کرد. نرخ NZD/USD پس از بازگشت از محدوده 0.5840 در روز جمعه، از 0.5900 عبور کرد و بالای 0.5910 معامله شد.
فعالان بازار به گزارشهایی درباره احتمال کاهش تنش میان آمریکا و ایران واکنش نشان دادند. آکسیوس گزارش داد تهران یک پیشنهاد صلح به آمریکا ارسال کرده که شامل بازگشایی تنگه هرمز و به تعویق انداختن گفتوگوهای هستهای است.
چشمانداز تکنیکال کوتاهمدت
نشانههای تکنیکال کوتاهمدت مثبت بود؛ RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزاری برای سنجش شتاب خرید و فروش) نزدیک 60 قرار داشت و هیستوگرام MACD (مکدی؛ ابزار سنجش روند و تغییرات شتاب) کمی بالاتر از صفر بود. سطوح مقاومت (محدودههایی که معمولاً فشار فروش بیشتر میشود) نزدیک 0.5930 ذکر شد، سپس 0.5965 (سقف 10 مارس) و حدود 0.6015 (سقف 26 فوریه).
حمایت (محدودهای که معمولاً تقاضا بیشتر میشود) حوالی 0.5860 دیده شد و پس از آن 0.5840 (کف جمعه). شکست به زیر 0.5840 توجه بازار را به سمت حدود 0.5800 (کف 13 آوریل) میبرد.
استراتژی و مدیریت ریسک
با این شرایط، میتوان برای تقویت بیشتر NZD/USD در هفتههای آینده موقعیت گرفت. یک راه ساده، خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ معین میدهد) روی NZD/USD با سررسید ژوئیه 2026 است. این روش امکان بهرهبرداری از رشد احتمالی را میدهد و در عین حال حداکثر زیان را به «پرمیوم» (Premium؛ مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت میشود) محدود میکند.
میتوان قیمت اعمال (Strike؛ قیمتی که اختیار بر اساس آن قابل اجراست) را نزدیک 0.6250 در نظر گرفت؛ کمی بالاتر از قیمت نقدی (Spot؛ قیمت لحظهای بازار) حدود 0.6180. این موقعیت هم از «کَری» مثبت (Carry؛ سود ناشی از اختلاف نرخهای بهره هنگام نگهداری ارز) برای کیوی بهره میبرد و هم در صورت ادامه ضعف دادههای اقتصاد آمریکا میتواند از رشد بیشتر سود بگیرد. ریسک اصلی، تغییر ناگهانی مواضع فدرال رزرو به سمت سیاست انقباضیتر است؛ یعنی «هاوکیش» (Hawkish؛ تمایل به افزایش نرخ بهره و سختگیری پولی).
برای مدیریت این ریسک، میتوان تجربه برگشتهای سریع بازار ارز را در چرخش سیاست بانکهای مرکزی در سال 2022 به خاطر آورد. چون شرایط میتواند سریع تغییر کند، کنار موقعیتهای خرید کال، خرید مقدار کمتری «اختیار فروش خارج از پول» (Out-of-the-money Put؛ اختیاری که قیمت اعمال آن در حال حاضر پایینتر از قیمت بازار است و بیشتر نقش بیمه دارد) میتواند نقش پوشش ریسک (Hedge؛ کاهش زیان در سناریوهای بد) داشته باشد. این کار در صورت بدتر شدن ریسکپذیری جهانی یا تغییر غیرمنتظره لحن بانک مرکزی نیوزیلند به سمت سیاست آسانگیرانهتر، یعنی «داویش» (Dovish؛ تمایل به کاهش نرخ بهره و حمایت از رشد) به عنوان سپر عمل میکند.
