پوند استرلینگ در جلسه معاملاتی اروپا در روز جمعه در برابر ارزهای اصلی افزایش یافت. این ارز 0.43% رشد کرد و در برابر دلار آمریکا به حدود 1.3610 رسید، زیرا تقاضا برای دارایی‌های حساس به ریسک (دارایی‌هایی که با امید به رشد اقتصاد بیشتر خریده می‌شوند و با افزایش ترس از بازار افت می‌کنند) با امید به نتیجه دیپلماتیک میان آمریکا و ایران قوی ماند.

قراردادهای آتی S&P 500 (قراردادهای خرید/فروش برای زمان آینده روی شاخص سهام آمریکا) پیش از انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا برای ماه آوریل در ساعت 12:30 به وقت گرینویچ، 0.55% افزایش یافت و نزدیک 7,375 معامله شد. شاخص دلار آمریکا (DXY: سنجه قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) 0.3% افت کرد و نزدیک 97.95 قرار گرفت.

تمرکز بازار به داده‌های اشتغال آمریکا منتقل شد

ادامه انتظار برای پابرجا بودن آتش‌بس یک‌ماهه آمریکا و ایران پس از آن تقویت شد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، به ABC News گفت حملات نزدیک تنگه هرمز با هدف آغاز دوباره جنگ نبوده است. اکنون تمرکز بازار روی داده‌های اشتغال آمریکا است تا نشانه‌هایی از مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به دست آید.

ابزار CME FedWatch (ابزاری که بر اساس قیمت قراردادهای آتی نرخ بهره، احتمال تصمیم‌های فدرال رزرو را تخمین می‌زند) نشان می‌دهد انتظار غالب این است که فدرال رزرو نرخ بهره را تا پایان سال در سطوح فعلی نگه دارد. پیش‌بینی می‌شود گزارش NFP آوریل (گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی؛ یکی از مهم‌ترین داده‌های بازار کار آمریکا) نشان دهد 62 هزار شغل جدید ایجاد شده است که کمتر از 178 هزار در ماه مارس است.

نرخ بیکاری (درصد افراد بیکار از کل نیروی کار) احتمالاً در 4.3% ثابت می‌ماند. میانگین درآمد ساعتی (شاخصی از رشد دستمزدها و فشار تورمی) پیش‌بینی می‌شود نسبت به سال قبل 3.8% افزایش یابد، در حالی که رقم قبلی 3.5% بود.

معامله‌گران باید در نظر بگیرند که احساس عمومی بازار اکنون کمتر به دیپلماسی جهانی و بیشتر به شکاف سیاستی بین بانک انگلستان (BoE: بانک مرکزی بریتانیا) و فدرال رزرو مربوط است. در حالی که سال گذشته هر دو بانک نرخ‌ها را ثابت نگه داشتند، داده‌های اخیر نشان می‌دهد تورم بریتانیا در 2.9% باقی مانده که کمی بالاتر از رقم 2.7% در آمریکا است و مسیر تصمیم‌گیری BoE را نامطمئن‌تر می‌کند. این واگرایی نشان می‌دهد معاملات مشتقه (ابزارهای مالی مبتنی بر قیمت دارایی اصلی، مثل اختیار معامله و قراردادهای آتی) روی جفت‌ارز GBP/USD (نرخ تبدیل پوند به دلار) بیشتر به سیاست پولی مربوط است تا صرفاً ریسک‌پذیری بازار.

جایگیری در بازار اختیار معامله پیش از نشست BoE

با این شرایط، توجه به اختیار معامله برای مدیریت ریسک پیرامون اعلامیه‌های بانک‌های مرکزی ضروری است. نوسان ضمنی (انتظار بازار از میزان نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله برداشت می‌شود) در اختیار معامله‌های پوند رو به افزایش است و پیش از نشست هفته آینده BoE بالا رفته؛ یعنی بازار احتمال حرکت قیمتی را در نظر گرفته است. راهبرد خرید اختیار خرید پوند (Call: حقی برای خرید با قیمت مشخص) با سررسید یک‌ماهه می‌تواند در صورت سیگنال BoE برای نگه داشتن نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تر از فدرال رزرو، از رشد احتمالی بهره بگیرد و در عین حال هزینه اولیه را محدود نگه دارد.

همچنین باید تمرکز را از داده‌های اشتغال که قبلاً تصمیم‌های معاملاتی را تعیین می‌کرد، کمتر کنیم. اکنون با ثابت بودن نرخ بیکاری آمریکا در 3.8% طی فصل گذشته، بازار بسیار حساس‌تر به گزارش‌های تورم است، چون تورم محرک اصلی هرگونه تغییر در سیاست فدرال رزرو محسوب می‌شود.