شاخص اقتصادی پیشرو ایالات متحده (LEI) در ماه مارس شاهد کاهش ۰.۷% بود که فراتر از پیش‌بینی کاهش ۰.۵% قرار داشت. این کاهش، ۳۶مین کاهش در ۳۹ ماه گذشته را نمایان می‌کند. عواملی که به این افت کمک کرده‌اند عبارتند از: کاهش انتظارات مصرف‌کننده، بزرگ‌ترین کاهش قیمت سهام از سپتامبر ۲۰۲۲ و کاهش سفارشات جدید در بخش تولید. با وجود این چالش‌ها، داده‌ها نشان‌دهنده یک رکود فوری نیستند. کنفرانس‌برد پیش‌بینی رشد GDP ایالات متحده را برای سال ۲۰۲۵ به ۱.۶% تغییر داده و آثار ناشی از درگیری‌های تجاری طولانی‌مدت را پیش‌بینی می‌کند، که ممکن است به افزایش تورم، اختلال در زنجیره‌های تأمین، کاهش سرمایه‌گذاری و سوق دادن بازار کار به سمت ضعف منجر شود. شاخص اقتصادی همزمان کنفرانس‌برد (CEI) شاهد افزایش ۰.۱% به ۱۱۴.۴ بود که ادامه‌دهنده افزایش ۰.۳% در ماه فوریه است. از سپتامبر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵، این شاخص ۰.۸% رشد داشته که از رشد قبلی شش‌ماهه ۰.۷% فراتر رفته است. CEI شامل اشتغال حقوق و دستمزد، درآمد شخصی منهای پرداخت‌های انتقالی، فروش‌های تولید و تجارت و تولید صنعتی است. به‌ویژه، تولید صنعتی در ماه مارس برای اولین بار از نوامبر ۲۰۲۴ کاهش یافت.

شاخص اقتصادی lagging

شاخص اقتصادی lagging کنفرانس‌برد (LAG) به میزان ۰.۱% به ۱۱۹.۱ کاهش یافت بعد از افزایش ۰.۳% در ماه فوریه. رشد شش‌ماهه آن در سطح ۰.۷% باقی مانده است که پس از یک کاهش شش‌ماهه -۰.۷% بهبود یافته است. این داده‌ها تصویر پیچیده‌ای از چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده را به تصویر می‌کشد که با پیشرفت و موانع همراه است.

شاخص‌های اقتصادی کنونی

در همین حال، شاخص اقتصادی همزمان (CEI) که وضعیت فعلی اقتصاد را اندازه‌گیری می‌کند، کمی افزایش یافته و ۰.۱% رشد کرده است که پس از افزایش بزرگتری در ماه فوریه است. در نیمه‌سالج گذشته، رشد CEI کمی بهتر از دوره قبل بوده و نشان‌دهنده حرکت مداوم، هرچند محتاطانه است. این افزایش عمدتاً ناشی از رشد در اشتغال و درآمد است، اما شایان ذکر است که تولید صنعتی برای اولین بار از نوامبر کاهش یافته است. این نباید نادیده گرفته شود—این نشان می‌دهد که پایه‌ها کاملاً محکم نیستند. شاخص lagging که معمولاً به ما می‌گوید چگونه نقاط فشار ایجاد می‌شوند و در نهایت در معیارهای اقتصادی کلی نمایان می‌شوند، در ماه مارس مجدداً کاهش یافت پس از افزایش ملایم اوایل سال. با وجود این کاهش، روند شش‌ماهه به رشد بازگشته است، هرچند به‌سختی. این تغییر به سمت بالا پس از کاهش‌های قبلی نمایانگر این است که فشارهای اقتصادی پیشین در حال تسهیل شدن هستند—اما نه به‌سرعت. در اینجا، لحن مختلط است، اما قطعاً به سمت احتیاط بیش از خوش‌بینی متمایل است. نشانگرهای پیشرو ما را به سمت احتیاط سوق می‌دهند. ضعف قیمت سهام، تغییر در حجم سفارشات و تهدیدات پایدار تورم ناشی از اختلالات تجاری همه به افزایش نوسانات اشاره دارند. ما ممکن است این را به‌عنوان یک هشدار اولیه ببینیم و اقدامات لازم را انجام دهیم. پذیرش موقعیت‌های کوتاه‌مدت باید بسیار پاسخگو باشد، بیشتر تکتیکی تا جهت‌دار. اگر نشانگرها به روند منفی ادامه دهند، ممکن است حقایق ریسک بیشتر شود و شرایط نقدینگی بدتر شود. معامله‌گران مشتقات باید پیش‌بینی نوسانات بالاتر در روزهای معاملاتی را از داده‌های اقتصادی و اخبار احساس کنند. نقاط داده‌ای مانند مشاغل غیرکشاورزی، تولید ISM و انتشار ماهانه CPI احتمالاً به‌سرعت و به‌زور بر نوسان ضمنی تأثیر می‌گذارند. ما باید از قرار دادن موقعیت‌ها تنها بر اساس نشانگرهای گذشته خودداری کنیم. ساختارهای گزینه‌های کوتاه‌مدت که قرار exposure gamma را با تمرکز بر skew ترکیب می‌کنند ممکن است مفید باشد، به‌ویژه در مشتقات شاخص که حساسیت به متغیرهای کلان بالا باقی می‌ماند. برای کسانی که مدیریت vega انجام می‌دهند، سبک ماندن در مدت زمانی که تا زمانی که نوسانات ضمنی کف پیدا کنند، می‌تواند به حفظ چابکی کمک کند. دلیل چندانی برای شرط‌بندی‌های بزرگ و مستقیم وجود ندارد. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید