شاخص نزدک کامپوزیت (IXIC) روز پنج‌شنبه رکورد زد و برای مدت کوتاهی از سطح ۲۶,۰۰۰ عبور کرد. این شاخص تا پایان معاملات پنج‌شنبه در این هفته حدود ۳.۵٪ رشد کرده و در مسیر ثبت ششمین هفته پیاپی افزایش قرار دارد.

این شاخص بیش از ۲,۵۰۰ سهم را در بر می‌گیرد. معاملات تحت‌تأثیر انتظارها درباره احتمال توافق با ایران بوده است؛ توافقی که می‌تواند به بازگشایی تنگه هرمز کمک کند؛ مسیری حیاتی برای عبور نفت که بیش از دو ماه تا حد زیادی بسته بوده است.

پیشتازی فناوری و گستردگی بازار

روز پنج‌شنبه گروه فناوری پیشتاز بود و بیش از ۰.۹٪ رشد کرد و گروه ارتباطات هم ۰.۷٪ بالا رفت. از ۳۰ مارس، بخش اصلی رشد بازار بیشتر از فناوری، کالاهای مصرفی بادوام (سهامی مثل خودروسازی، خرده‌فروشی غیرضروری و کالاهای گران‌قیمت) و ارتباطات آمده است.

نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI؛ شاخص قیمت نفت خام آمریکا) از ۱۰۶ دلار در ابتدای هفته به حوالی ۹۳ دلار در روز پنج‌شنبه افت کرد و قیمت‌ها در محدوده پایین ۹۰ دلار تثبیت شد. این حرکت پس از داغ شدن دوباره صحبت‌ها درباره مذاکره‌های صلح رخ داد.

در گزارش‌های سودآوری شرکت‌ها، دیتاداگ (DDOG) پس از بهتر بودن نتیجه نسبت به پیش‌بینی بازار و افزایش چشم‌انداز درآمد کل سال (برآورد درآمد) حدود ۸٪، بیش از ۳۰٪ جهش کرد. فورتینت (FTNT) هم بعد از بالا بردن «راهنمایی» شرکت (پیش‌بینی مدیریت از عملکرد آینده) بیش از ۲۲٪ رشد کرد.

AAON (AAON) با اتکا به سفارش‌های قوی مراکز داده (قراردادهای مربوط به دیتاسنترها) تا ۵۰٪ هم بالا رفت و با عبور از رکورد نوامبر ۲۰۲۴ به سقف تاریخی تازه‌ای رسید. شاخص RSI نزدک (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار سنجش سرعت و شدت حرکت قیمت) وارد محدوده «اشباع خرید» شد؛ یعنی رشد آن‌قدر سریع بوده که احتمال مکث یا اصلاح بالا می‌رود. همچنین از سطح‌های نزدیک ۲۴,۰۰۰ و ۲۳,۲۰۰ (میانگین متحرک ساده ۲۶ هفته‌ای؛ SMA که برای نشان دادن روند میان‌مدت به‌کار می‌رود) به‌عنوان نواحی حمایت نام برده شد.

مدیریت ریسک با اختیار معامله

با توجه به رشد شش‌هفته‌ای بازار و ورود RSI به محدوده اشباع خرید، واکنش منطقی‌تر مدیریت ریسک است. فضای بازار بیش از حد خوش‌بینانه بود و به امید توافق صلح با ایران شکل گرفته بود؛ موضوعی که قطعی نبود. در چنین شرایطی، استفاده از «اختیار معامله» (Options؛ قراردادی که حق خرید یا فروش در قیمت مشخص و تا زمان معین می‌دهد) کمک می‌کند زیان احتمالی از قبل محدود شود و در عین حال امکان همراهی با روند صعودی حفظ شود.

یک روش محتاطانه این بود که به‌جای خرید مستقیم «کال» (Call؛ اختیار خرید)، از «اسپرد کال صعودی» (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) روی صندوق قابل معامله نزدک ۱۰۰ یعنی QQQ استفاده شود. این کار سقف سود را محدود می‌کند، اما هزینه ورود را کم می‌کند؛ موضوعی که آن زمان مهم بود. در آن دوره، شاخص نوسان CBOE یا VIX (معروف به «شاخص ترس»؛ نشان‌دهنده انتظار بازار از نوسان آینده) حدود ۲۵ و بالاتر از حالت عادی بود و باعث می‌شد «پرمیوم» اختیارها (Premium؛ قیمت قرارداد اختیار) گران‌تر شود.

پوشش ریسک (Hedging؛ اقدام برای کاهش زیان احتمالی) در برابر به‌هم خوردن مذاکرات هم مهم بود، چون این رالی روی امید روانی شکننده‌ای ایستاده بود. خرید «پوت» محافظتی (Protective Put؛ اختیار فروش برای بیمه کردن سبد) یا ایجاد «اسپرد پوت» (Put Spread؛ ترکیب اختیارهای فروش برای کاهش هزینه) روی QQQ می‌توانست مثل ضربه‌گیر عمل کند و سبد را در برابر ریزش ناگهانی احتمالی در صورت بدتر شدن شرایط تنگه هرمز محافظت کند.

پیوند مستقیم رشد بازار با افت قیمت نفت، زاویه دیگری هم به معامله‌گران می‌داد. می‌شد از طریق اختیارها روی یک ETF نفتی، روی نتیجه ژئوپلیتیک شرط مستقیم گذاشت. برای نمونه، خرید پوت روی صندوق United States Oil Fund (USO؛ صندوق قابل معامله مرتبط با قیمت نفت) روشی مستقیم برای بهره‌برداری از موفقیت توافق و ادامه افت نفت از بالای ۱۰۰ دلار بود.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید