شاخص دلار آمریکا (DXY) هفته را با کاهش به پایان رساند؛ پس از آن‌که نتوانست بالای سطح 100.00 تثبیت شود و سپس در آستانه تعطیلی بازارهای آمریکا به مناسبت «روز کارگر» در روز دوشنبه، تلاش کرد حوالی 99.00 آرام بگیرد. دور بعدی داده‌ها از 8 سپتامبر با شاخص خوش‌بینی کسب‌وکار NFIB آغاز می‌شود؛ در کنار انتظارات تورمی مصرف‌کننده و تغییر اشتغال ADP (هفتگی). 9 سپتامبر نیز شامل درخواست‌های وام مسکن MBA و گزارش هفتگی ذخایر نفت خام آمریکا از API است. در 10 سپتامبر، داده‌هایی از جمله درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری، قیمت‌های تولیدکننده، فروش خانه‌های موجود و موجودی‌های هفتگی نفت خام EIA منتشر می‌شود و سپس نرخ تورم، برآورد اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (U‑Mich) و بیانیه بودجه ماهانه، برنامه داده‌های هفته را می‌بندند.

در بازار ارز، EUR/USD افزایش یافت اما زیر 1.1700 باقی ماند؛ در حالی‌که «تغییر اشتغال» منطقه یورو در 7 سپتامبر هم‌زمان با بازنگری نرخ رشد GDP فصل دوم منتشر می‌شود، تراز تجاری آلمان در 8 سپتامبر و «نرخ تورم نهایی» آلمان به‌همراه تصمیم نرخ بهره و نشست خبری ECB در 10 سپتامبر در کانون توجه است. GBP/USD در میانه کانال 1.3500 نوسان کرد؛ با شاخص قیمت مسکن لویدز در 7 سپتامبر، پایش فروش خرده‌فروشی BRC در 8 سپتامبر، تراز قیمت مسکن RICS در 10 سپتامبر و در 11 سپتامبر انتشار GDP بریتانیا، تراز تجاری، داده‌های تولید، خروجی ساخت‌وساز و ردیاب ماهانه GDP مؤسسه NIESR. USD/JPY تا کف‌های هفت‌ماهه نزدیک 155.00 عقب نشست؛ در حالی‌که ژاپن در 7 سپتامبر شاخص‌های همزمان و پیشرو و ذخایر ارزی را منتشر می‌کند، سپس در 8 سپتامبر داده‌های دستمزد، حساب جاری، وام‌دهی و GDP نهایی فصل دوم را ارائه می‌دهد و در 11 سپتامبر قیمت‌های تولیدکننده و نظرسنجی‌ها منتشر می‌شوند. AUD/USD بالای 0.7200 حرکت کرد؛ پس از ثبت رشد هفتگی در 8 هفته از 10 هفته اخیر و افزایش بیش از 3 سنت از اواخر ژوئن؛ استرالیا در 8 سپتامبر شاخص اعتماد مصرف‌کننده وست‌پک، مجوزهای ساخت‌وساز، تأییدیه‌های مسکن بخش خصوصی و اعتماد کسب‌وکار NAB را چاپ می‌کند و سپس در 10 سپتامبر «انتظارات تورمی مصرف‌کننده» را منتشر می‌کند. در حوزه سخنرانی بانک‌های مرکزی نیز سخنرانی‌های RBA در 8 سپتامبر و سخنرانی‌های ECB در 9 و 12 سپتامبر در برنامه است؛ تصمیم ECB برای 10 سپتامبر تعیین شده و انتظار می‌رود نرخ‌ها به‌ترتیب 2.25% و 2.50% باشد.

نوسان شاخص دلار آمریکا و انتشار داده‌های کلیدی

باید برای نوسان‌گیری شدید آماده باشیم؛ زیرا شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از ناتوانی در حفظ سطح 100.00، پیرامون سطح حساس 99.00 در نوسان است. با تعطیلی بازارهای آمریکا به مناسبت روز کارگر در 7 سپتامبر، تمرکز باید بر تقویم داده‌ای پیشِ رو از 8 سپتامبر باشد که شامل شاخص خوش‌بینی کسب‌وکار NFIB و «نرخ تورم مصرف‌کننده» مهم است. با توجه به این‌که پیش‌بینی می‌شود نرخ تورم سالانه آمریکا در اواخر 2026 حوالی 2.3% تثبیت شود، پیشنهاد می‌کنیم برای شکار شکست‌های ناگهانی، از استراتژی استرادل (Option Straddles) استفاده شود.

چشم‌انداز بازار ارز: توصیه‌ها برای EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY و AUD/USD

برای EUR/USD رویکردی محتاطانه توصیه می‌کنیم؛ چرا که این جفت‌ارز در بازپس‌گیری مرز 1.1700 پیش از تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در 10 سپتامبر ناکام مانده است. بازار انتظار دارد ECB برای مقابله با رشد کند، نرخ کلیدی خود را از 2.50% به 2.25% کاهش دهد؛ در حالی‌که تورم منطقه یورو نزدیک هدف 2% نوسان می‌کند. معامله‌گران مشتقه در صورت اتخاذ لحن غیرمنتظره کبوترانه از سوی بانک مرکزی، می‌توانند خرید اختیار فروش کوتاه‌مدت (Short-term Put) روی یورو را مدنظر قرار دهند.

برای پوند بریتانیا که فعلاً در میانه 1.3500 در حال تجمیع است، انتشار سنگین داده‌های بریتانیا در 11 سپتامبر محرک اصلی بازار خواهد بود. با انتشار هم‌زمان GDP، تولید صنعتی/کارخانه‌ای و تراز تجاری در همان روز، انتظار نوسانات تند قیمتی را داریم. توصیه می‌کنیم حدضررهای فشرده برای موقعیت‌های اسپات تعیین شود یا از اسپردهای باترفلای محدود به بازه (Range-bound Butterfly Spreads) برای بهره‌برداری از رفتار نوسانی و پرنویز استفاده شود.

ین ژاپن انتخاب برتر ما برای عملکرد بهتر است؛ زیرا USD/JPY با گمانه‌زنی‌ها درباره تداوم انقباض سیاستی بانک مرکزی ژاپن به سمت کف‌های هفت‌ماهه نزدیک 155.00 سقوط کرده است. نرخ رشد نهایی GDP فصل دوم ژاپن در 8 سپتامبر و داده‌های دستمزدی پیشِ رو نشان می‌دهد آیا اقتصاد داخلی توان تحمل نرخ‌های بهره بالاتر را دارد یا خیر. ما خرید اختیار فروش USD/JPY را ترجیح می‌دهیم تا از احتمال لغزش به سمت سطح 152.00 بهره‌برداری شود.

در نهایت، تداوم قدرت دلار استرالیا را محتمل می‌دانیم؛ پس از آن‌که AUD/USD با موفقیت از مانع 0.7200 عبور کرد و در 8 هفته از 10 هفته اخیر رشد داشت. سخنرانی‌های «هانتر» و «هاوزر» از RBA در 8 سپتامبر تعیین می‌کند آیا این روند صعودی پشتوانه ادامه‌دار دارد یا نه. پیشنهاد می‌کنیم در اصلاح‌های کوچک، اختیار خرید (Call) خریداری شود و هدف حرکت به سمت 0.7350 قرار گیرد؛ هم‌زمان با آن‌که احساس ریسک‌پذیری جهانی به ثبات نزدیک می‌شود.