شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از بازگشت محدود روز جمعه تضعیف شد و نتوانست ریکاوری خود از کف نزدیک به یک‌ماهه حوالی 100.35 را ادامه دهد؛ همچنین زیر سطح بازگشت فیبوناچی 23.6% در 100.83 سقف خورد. این شاخص در محدوده 100.10 تا 100.65 معامله شد و در روز کمی بیش از 0.05% افت داشت. پس از انتشار ارقام ضعیف‌تر CPI و PPI آمریکا، انتظارات برای افزایش فوری نرخ بهره فدرال رزرو کمرنگ شد؛ با این حال، تمرکز دوباره بر ریسک‌های تورمی ناشی از انرژی در پی تشدید تنش‌های آمریکا و ایران، باعث شده قیمت‌گذاری بازار همچنان حداقل یک نوبت افزایش نرخ در سال 2026 را محتمل بداند و در نتیجه، فشار نزولی بر دلار محدود بماند.

از منظر تکنیکال، شاخص در اوایل هفته زیر میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای نزدیک 100.55 بهتر از انتظار دوام آورد؛ اما اندیکاتورهای مومنتوم وضعیت یکدستی نداشتند؛ RSI در حوالی 44 و MACD اندکی بالاتر از صفر قرار گرفت. شکست قاطع به زیر این میانگین متحرک می‌تواند حمایت‌های فیبوناچی در 100.22 و 99.72 را در کانون توجه قرار دهد و پس از آن 99.23 و 98.52 مطرح می‌شوند. در سمت مقابل، عبور پایدار از 100.83 می‌تواند DXY را از 101.00 عبور دهد و به سمت 101.80 هدایت کند؛ جایی که سقف سال تا به امروز (ثبت‌شده در 24 ژوئن) قرار دارد.

راهنمای معاملاتی و استراتژی برای DXY در وضعیت رِنج

به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش رو، با توجه به سیگنال‌های متعارض اقتصاد کلان، رویکردی محتاطانه و مبتنی بر معاملات رِنج در شاخص دلار آمریکا (DXY) اتخاذ کنند. در حالی که کاهش اخیر CPI آمریکا به 3.0% احتمال افزایش فوری نرخ بهره را پایین آورده، رشد هزینه‌های انرژی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیک همچنان از دلار حمایت می‌کند. برای مدیریت این عدم‌قطعیت، پیشنهاد می‌کنیم از استرادل‌های اختیار معامله کوتاه‌مدت یا اسپردهای عمودی استفاده شود تا بتوان از نبود روند مشخص در شاخص بهره برد.

سطوح کلیدی تکنیکال و ایده‌های معاملاتی قابل اجرا

لازم است میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در نمودار چهار ساعته نزدیک 100.55 با دقت رصد شود. شکست تمیز به زیر این سطح می‌تواند افت سریعی تا محدوده حمایتی مهم بعدی در 100.22 و سپس 99.72 را رقم بزند؛ سطحی که با نواحی تاریخی تقاضا هم‌راستا است. برای معامله‌گرانی که قصد بهره‌برداری از این مومنتوم نزولی را دارند، خرید اختیار فروش (Put) نزدیک به قیمت اعمال (Near-the-money) می‌تواند روش بسیار مؤثری برای شکار حرکت نزولی باشد.

در سوی دیگر، باید مقاومت بالاسری در سطح بازگشت فیبوناچی 23.6% یعنی 100.83 را جدی گرفت. اگر قیمت نفت برنت از 85 دلار در هر بشکه عبور کند و نگرانی‌های تورمی را دوباره شعله‌ور سازد، شکست بالای 101.00 می‌تواند به‌سرعت هدف سقف سال تا به امروز در 101.80 را فعال کند. در این سناریوی صعودی، توصیه می‌کنیم برای بهره‌گیری از رشد، به اسپردهای اختیار خرید صعودی (Bull Call Spreads) تغییر موضع داده شود تا ضمن مشارکت در حرکت صعودی، ریسک پرداخت پرمیوم به‌طور سخت‌گیرانه محدود بماند.