جریان سرمایه‌گذاری خارجی به سهام ژاپن منفی شد و خالص خریدها برای هفته منتهی به ۱۱ سپتامبر به ¥-1,522.8bn کاهش یافت. این رقم، عدد قبلیِ ¥690bn را معکوس کرد و از چرخش تند تقاضای فرامرزی برای بازار سهام ژاپن حکایت دارد.
حرکت از ¥690bn به ¥-1,522.8bn نشان‌دهنده تغییر از خالص خرید به خالص فروش در آخرین دوره است. این آمار فعالیت سرمایه‌گذاران خارجی در سهام ژاپنی را پوشش می‌دهد و از تضعیف تقاضای خارجی نسبت به تراز مثبت هفته قبل خبر می‌دهد.
پیامدهای بازار و استراتژی‌های مشتقه
با خروج سنگین ¥1.52 تریلیون سرمایه خارجی از سهام ژاپن در هفته منتهی به ۱۱ سپتامبر، شاهد تغییر تند در احساسات بازار هستیم. این فرار ناگهانی سرمایه خارجی به احتمال زیاد در هفته‌های پیش رو نوسان‌پذیری بالایی را در شاخص نیکی ۲۲۵ ایجاد خواهد کرد. به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای فشار نزولی آماده شوند و اختیار فروش‌های نزدیک به قیمت (near-the-money) روی قراردادهای آتی نیکی خریداری کنند.
بستر تاریخی و توصیه‌های موقعیت‌گیری
از منظر تاریخی، خروج‌های بزرگ سرمایه در این ابعاد—مشابه تکانه‌های بازار در اواخر ۲۰۲۴ که خالص فروش خارجی نیز افت‌های دو رقمی شاخص را رقم زد—اغلب به ضعف ممتد سهام منجر می‌شود. در آن مقاطع، ین ژاپن نیز با بازگشایی معاملات کری (carry trade) جهانی نوسانات شدیدی را تجربه کرد. برای بهره‌برداری از این بُعد ارزی، استفاده از استراتژی لانگ استرادل (long straddle) روی اختیارهای USD/JPY را توصیه می‌کنیم تا از نوسانات تند و غیرقابل‌پیش‌بینی ارز منتفع شوید.
از آنجا که فشار فروش خارجی به ندرت در یک هفته متوقف می‌شود، انتظار داریم در کوتاه‌مدت افت بیشتری در شاخص‌های معیار سهام ژاپن رخ دهد. معامله‌گران می‌توانند فروش استقراضی قراردادهای آتی نیکی ۲۲۵ را مدنظر قرار دهند، اما باید دستورات حد ضرر فشرده‌ای را برای محافظت در برابر جهش‌های ناگهانی و سیاست‌محور برقرار کنند. معتقدیم تمرکز بر اختیارهای کوتاه‌مدت هفتگی امکان شکار این نوسانات سریع را فراهم می‌کند، در حالی که سرمایه در معرض ریسک را محافظت‌شده نگه می‌دارد.
