روپیه هند در آغاز معاملات کمی در برابر دلار آمریکا قویتر شد و نرخ USD/INR با کاهش به سمت 95.70 حرکت کرد؛ همزمان نفت خام WTI (نفت شاخص آمریکا) 1.8% افت کرد و به حدود 90.80 دلار رسید. افت قیمت نفت به نفع ارز کشورهای واردکننده نفت است. ریسک ژئوپلیتیک همچنان در کانون توجه بود؛ پس از آنکه ایران اعلام کرد آمریکا با حملات در جنوب ایران، آتشبس را نقض کرده است؛ فرماندهی مرکزی آمریکا (CENTCOM) این حملات را «دفاع از خود» توصیف کرد و سپاه پاسداران از اقدام تلافیجویانه سخن گفت. مذاکرات برای پایان درگیری و بازگشایی تنگه هرمز از طریق میانجیها ادامه دارد؛ این مسیر نزدیک به 20% از عرضه جهانی انرژی را جابهجا میکند.
سرمایهگذاران نهادی خارجی (FII؛ سرمایهگذاران بزرگ خارجی) در سهام هند محتاط ماندند و پس از خرید 821.75 کرور روپیه در روز دوشنبه، روز سهشنبه 2,407.87 کرور روپیه فروشنده بودند. دلار در آستانه انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE؛ معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو/بانک مرکزی آمریکا) برای ماه آوریل که پنجشنبه منتشر میشود، در محدودهای باریک نزدیک 99.00 نوسان کرد. انتظار میرود PCE هسته (تورم بدون غذا و انرژی) 3.3% سالانه باشد (در برابر 3.2% در مارس) و 0.3% نیز به صورت ماهانه افزایش یابد. از نظر تحلیل تکنیکال، USD/INR بالای میانگین متحرک نمایی 20روزه (EMA؛ میانگین وزنی که به قیمتهای جدیدتر وزن بیشتری میدهد) در 95.4387 ماند و شاخص قدرت نسبی (RSI؛ سنجش شدت خرید/فروش) نزدیک 56 بود؛ حمایت نزدیک 95.44 و سپس 95.00 دیده میشود و مقاومت در 96.37 و حوالی 97.00 قرار دارد.
قدرت روپیه و تنشهای ژئوپلیتیک
روپیه هند به دلیل کاهش قیمت نفت WTI تقویت شده و نفت اکنون نزدیک 90 دلار در هر بشکه معامله میشود. با این حال، این روند با خروج پول FII محدود شده است؛ NSDL (نهاد ثبت و نگهداری داراییها) گزارش داده خالص خروج سرمایه در ماه مه تا اینجا بیش از 20,000 کرور روپیه بوده است. این موضوع تعادل حساسی برای جفتارز USD/INR ایجاد کرده و نرخ فعلاً اطراف 95.70 نگه داشته شده است.
محرک اصلی هفتههای آینده، مذاکره آمریکا و ایران درباره تنگه هرمز است. بازار احتمال دوحالته این رویداد (یا توافق/کاهش تنش یا تشدید تنش) را کمتر از واقع قیمتگذاری کرده است؛ نوسان ضمنی (implied volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) در اختیار معامله یکماهه USD/INR فقط 6.5% است که پایینتر از 8% در تنشهای مشابه اواخر 2024 است. خرید اختیار معامله، مثل استرادل (straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود گرفتن از حرکت بزرگ در هر جهت)، میتواند راهی برای استفاده از نوسان شدید باشد، مستقل از نتیجه مذاکرات.
