اشتیاق به ریسک پس از اظهارات «اسکات بسنت» وزیر خزانه‌داری آمریکا تقویت شده است؛ اظهاراتی که حاکی از آن بود که یک توافق جدید میان آمریکا و ایران ممکن است نزدیک باشد—موضوعی که بازارها آن را به‌منزله کاهش احتمال اختلال در عرضه خاورمیانه تفسیر کردند. در واکنش، قیمت نفت کاهش یافته و هم‌زمان سهام جهانی با بهبود احساسات، رشد خود را ادامه داده است. شاخص S&P 500 به سقف تاریخی جدیدی رسیده و با فاصله‌ای مطمئن بالای ۷,۶۰۰ معامله می‌شود و سایر شاخص‌های بزرگ نیز تقویت شده‌اند. ین ژاپن همچنان ضعیف است و USD/JPY هنوز در سطوحی قرار دارد که فعالان بازار نسبت به احتمال اقدام مقام‌های ژاپنی هوشیار می‌مانند.

رمزارزها از موج کلی «ریسک‌پذیری» عقب مانده‌اند؛ بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌های اصلی تحت فشار هستند، حتی در حالی که سهام رکورد می‌زند—که نشان می‌دهد جریان‌های سرمایه به نفع بازارهای سنتی در حال حرکت است. در تقویم داده‌ها، نرخ بیکاری نیوزیلند روز چهارشنبه ۰۵ اوت ساعت ۰۰:۴۵ به وقت CET منتشر می‌شود؛ سپس گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) روز جمعه ۰۷ اوت ساعت ۱۴:۳۰ به وقت CET، هم‌زمان با نرخ بیکاری کانادا در همان ساعت. تمایلات فعلی به افزایش سهام، تضعیف دلار آمریکا، کاهش نفت، و تقویت طلا و نقره اشاره دارد، در حالی که کریپتو عمدتاً در حالت خنثی/رِنج باقی مانده است.

استراتژی‌های مشتقه در بازار ریسک‌پذیر

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه از شتاب فعلی ریسک‌پذیری بهره بیشتری ببرند، زیرا سهام جهانی به اوج‌های تاریخی جهش کرده است. با عبور اخیر S&P 500 از سطح تاریخی ۷,۶۰۰—که بیانگر رشد قابل‌توجه نسبت به سطوح ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ است—روند صعودی به‌طور محکم تثبیت شده است. برای دارندگان موقعیت‌های خرید در مشتقات سهام، پیشنهاد می‌کنیم حد ضررهای دنباله‌دار (Trailing Stop) را به سمت بالا جابه‌جا کنند تا ضمن حفظ امکان مشارکت در رشد بیشتر، سود تثبیت شود.

کاهش قیمت نفت که ناشی از امید به توافق آمریکا–ایران و اظهارات وزیر خزانه‌داری اسکات بسنت است، فرصت‌های معاملاتی فعالی ایجاد می‌کند. به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم به موقعیت‌های فروش یا اختیار فروش (Put) روی نفت خام توجه کنند، زیرا برنت در حال آزمون سطوح حمایتی پایین‌تر نزدیک ۷۰ دلار است. با این حال باید هوشیار ماند؛ زیرا هرگونه شکست ناگهانی در این گفت‌وگوهای دیپلماتیک می‌تواند موجب جهش تند و پرنوسان در کالاهای انرژی شود.

در بازار ارز، تضعیف دلار آمریکا و شکنندگی ین ژاپن نیازمند چینش محتاطانه موقعیت‌هاست. بر این باوریم که معامله‌گران باید جفت‌ارز USD/JPY را از نزدیک زیر نظر داشته باشند، زیرا در نزدیکی سطوح حساسی معامله می‌شود که مقام‌های ژاپنی در گذشته در آن‌ها با مداخلات چندمیلیارددلاری گسترده وارد عمل شده‌اند. استفاده از حد ضررهای تنگ یا گزینه‌های ناک‌اوت (Knock-out) می‌تواند به مدیریت نوسان شدید کمک کند؛ نوسانی که معمولاً پس از مداخله رسمی ارزی رخ می‌دهد.

تقویم داده‌های کلان پیشِ‌رو مملو از رویدادهای با اثرگذاری بالاست؛ از نرخ بیکاری نیوزیلند امروز آغاز می‌شود و با گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه ادامه می‌یابد. از منظر تاریخی، انتشار آمار اشتغال آمریکا نوسانات بزرگی ایجاد می‌کند و اجماع بازار انتظار حدود ۱۵۰ هزار تا ۱۸۰ هزار شغل جدید در این ماه را دارد. پیشنهاد می‌کنیم پیش از انتشار ساعت ۱۴:۳۰ به وقت CET در روز جمعه، اهرم را کاهش داده یا ریسک دلاری را پوشش دهید تا در دام گسترش ناگهانی اسپردها گرفتار نشوید.

واگرایی‌ها در کریپتو و فلزات گرانبها

در کمال تعجب، شاهد معامله رمزارزها به‌صورت رِنج/خنثی هستیم که نشان می‌دهد سرمایه فعلاً دارایی‌های سنتی را به دارایی‌های دیجیتال ترجیح می‌دهد. در همین حال، طلا و نقره شتاب مثبت خود را حفظ کرده‌اند و با وجود فضای کلی ریسک‌پذیری، به‌عنوان پوشش‌های باثبات عمل می‌کنند. معامله‌گران می‌توانند از این واگرایی بهره ببرند: اتخاذ موقعیت خرید در فلزات گرانبها، در کنار بی‌طرف ماندن نسبت به بیت‌کوین تا زمانی که از محدوده فعلی خود خارج شود.