تولید صنعتی چین در ماه مارس نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵.۷٪ افزایش یافت. این رقم بالاتر از انتظار ۵.۵٪ بود.
در این گزارش، تولید ماه مارس با همان ماه در یک سال قبل مقایسه میشود. نتیجه ۰.۲ واحد درصد بالاتر از پیشبینیها بود.
این داده قویتر از انتظار را نشانهای مستقیم از افزایش تقاضا برای کالاهای پایه (کامودیتیها: مواد خامی مثل فلزات و انرژی که در بازار جهانی معامله میشوند) در هفتههای پیش رو میدانیم. این عملکرد بهتر از انتظار نشان میدهد بخش تولیدی چین (صنعت کارخانهای) مقاومتر از برآوردهای قبلی بوده و میتواند از فلزات صنعتی مهم حمایت کند. میتوان خرید (موقعیت لانگ: سود بردن در صورت رشد قیمت) در قراردادهای آتی (فیوچرز: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) مس و سنگآهن را مدنظر قرار داد، چون قیمت اینها به فعالیت صنعتی چین حساس است.
این داده همچنین دیدگاه صعودی (بولیش: انتظار رشد) ما نسبت به ارزهای وابسته به کالاهای پایه را تقویت میکند، بهویژه دلار استرالیا. چین بهعنوان بزرگترین شریک تجاری استرالیا، با اقتصاد مقاوم، تقاضا برای صادرات استرالیا ــ عمدتاً سنگآهن ــ را بالا میبرد. با توجه به اینکه AUD/USD در محدوده فشردهای حوالی ۰.۶۶۵۰ نوسان داشته، این خبر میتواند محرک خروج از محدوده و حرکت رو به بالا باشد.
همچنین باید اثر آن بر بازار انرژی را در نظر گرفت، چون فعالیت صنعتی قویتر به معنی مصرف بیشتر انرژی است. واردات نفت خام چین که اخیراً دوباره بالای ۱۱ میلیون بشکه در روز قرار گرفته، احتمالاً بالا میماند یا حتی با این خبر افزایش مییابد. این موضوع استدلال نگهداری موقعیت خرید در اختیار خرید (آپشن کال: حق خرید دارایی در آینده با قیمت مشخص؛ با زیان محدود به مبلغ پرداختی) نفت خام با سررسید یک تا دو ماه آینده را تقویت میکند.
با این حال، با وجود مثبت بودن داده، باید ریسکهای ادامهدار بخش املاک چین را در نظر داشته باشیم. بنابراین استفاده از راهبردهای با ریسک از پیش مشخص (Defined-risk: استراتژیهایی که بیشترین زیان از ابتدا معلوم است) مثل اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread: خرید یک آپشن کال و همزمان فروش یک کال با قیمت اعمال بالاتر برای کاهش هزینه و محدود کردن سود/زیان) روی صندوقهای قابل معامله کالایی (ETF: صندوقی که مثل سهم معامله میشود) یا سهام معدنی، رویکرد محتاطانهای است. این کار امکان مشارکت در رشد احتمالی را میدهد و در عین حال اگر قدرت صنعتی چین موقتی و استثنایی باشد، سقف زیان را محدود میکند.
