یورو در برابر دلار آمریکا ۰.۴٪ رشد کرد و در میان ارزهای گروه G10 (۱۰ ارز اصلی جهان: دلار آمریکا، یورو، ین ژاپن، پوند، دلار کانادا، دلار استرالیا، دلار نیوزیلند، فرانک سوئیس، کرون سوئد، کرون نروژ) عملکردی متوسط داشت. فضای ریسکپذیری بازار که به تنش آمریکا و ایران گره خورده بود از یورو حمایت کرد، هرچند دادههای تجارت آلمان ضعیفتر شد.
اختلاف بازدهی اوراق (فاصله بازده بین اوراق دولتی دو کشور که روی نرخ ارز اثر میگذارد) کمتر شد، چون انتظار بازار برای «سختگیری» بانک مرکزی اروپا (ECB؛ یعنی بالا بردن نرخ بهره و کاهش حمایت پولی) کاهش پیدا کرد. بازار برای ماه ژوئن ۱۹ واحد پایه قیمتگذاری کرده است (واحد پایه = یکصدم درصد، ۱۹ واحد پایه یعنی ۰.۱۹٪)؛ حدود ۱۰ واحد پایه پایینتر از اوج بعد از نشست سیاستگذاری ۳۰ آوریل.
بازار آپشنها از تغییر در پوشش ریسک یورو خبر میدهد
در بازار آپشن (اختیار معامله؛ قراردادی که حق خرید/فروش را در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص میدهد)، «ریسکریورسال»ها (مقایسه هزینه آپشن خرید و فروش برای سنجش تمایل بازار به صعود یا نزول) نشان داد تقاضا برای پوشش ریسکِ افت یورو کمتر شده است. ممکن است پریمیومها (هزینه/حقبیمه آپشن) به سمت پوشش ریسکِ رشد یورو جابهجا شود؛ مشابه آنچه اواخر ۲۰۲۵ و اوایل ۲۰۲۶ دیده شد.
دادههای تجارت آلمان بهدلیل افزایش واردات انرژی در ماه مارس ضعیف شد. یورو نسبت به احتمال بازگشت تنشهای تجاری و تهدید تعرفهها برای ۴ ژوئیه واکنش زیادی نشان نداد.
از نظر تکنیکال (تحلیل نموداری قیمت)، EUR/USD حمایت خود را در محدوده میانی تا بالایی ۱.۱۶ حفظ کرد؛ نزدیک «بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲٪» (سطحی از ابزار فیبوناچی برای سنجش میزان برگشت قیمت) از افت ژانویه تا مارس. سپس بالاتر از نقطه میانی ۱.۱۷۴۶ حرکت کرد و به سمت سطح ۶۱.۸٪ در ۱.۱۸۲۵ رفت.
شاخص RSI (شاخص قدرت نسبی؛ سنجه سرعت و قدرت حرکت قیمت) در نیمه بالایی محدوده ۵۰ بود که به مومنتوم مثبت (قدرت حرکت قیمت) اشاره داشت. بازه کوتاهمدت ۱.۱۷۲۰ تا ۱.۱۸۲۰ در نظر گرفته شد و امکان بازگشت به سقف ژانویه بالای ۱.۲۰ مطرح بود.
پسزمینه فعلی اقتصاد کلان احتیاط را تقویت میکند
با این حال، تا امروز ۸ مه ۲۰۲۶، آن شتاب صعودی بهوضوح متوقف شده، چون اختلاف نرخهای بهره بهطور جدی به زیان یورو تغییر کرده است. آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP؛ تعداد مشاغل ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) برای آوریل قوی و بالای ۲۵۰ هزار اعلام شد. در مقابل، تورم اولیه منطقه یورو (Flash CPI؛ برآورد سریع تورم مصرفکننده) هفته گذشته کمتر از انتظار و ۱.۹٪ ثبت شد و انتظارات برای افزایش نزدیکمدت نرخ بهره ECB را عقب انداخت. این فاصله در مسیر سیاستگذاری پولی به این معناست که معاملهگران باید درباره ادامه رشد یورو محتاط باشند.
برای معاملهگران مشتقه (ابزارهایی مثل قرارداد آتی و آپشن که ارزششان از دارایی پایه میآید)، فضا از خرید آپشنهای صعودی (Call؛ اختیار خرید) به سمت راهبردهایی تغییر کرده که از بازار رِنج/کمنوسان (حرکت در یک بازه محدود) سود میبرند یا در برابر افت محافظت میکنند. بر اساس دادههای ۲۰۲۴، دورههای مشابهِ واگرایی سیاست پولی (وقتی مسیر سیاستهای بانکهای مرکزی از هم جدا میشود) به افت چندماهه بیش از ۵٪ در EUR/USD منجر شد. «ریسکریورسال» یکماهه حالا دوباره پریمیوم بیشتری برای آپشن فروش یورو (Put؛ اختیار فروش که از افت قیمت سود میبرد) نشان میدهد؛ تغییری مهم نسبت به نگاه بازار در اواخر ۲۰۲۵ و اوایل ۲۰۲۶.
شاخص فضای کسبوکار IFO آلمان (نظرسنجی مهم از شرکتها درباره شرایط و انتظارها) نیز به کف ششماهه ۹۲.۵ سقوط کرد و نشان داد ضعف تجارت مارس اتفاقی نبوده است. بنابراین، فروش «کالاسپرد» (Call Spread؛ فروش/خرید همزمان دو آپشن خرید در قیمتهای اعمال متفاوت برای محدود کردن ریسک و سود) با قیمت اعمال بالاتر از سقف اخیر نزدیک ۱.۱۹۸۰ میتواند راهبردی قابل بررسی باشد. معاملهگران باید مراقب باشند که در هفتههای آینده سطح ۱.۱۷۲۰ دوباره آزموده شود.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید .
