استرلینگ از کف اواخر ژوئن در محدوده 1.3150 بازگشته و GBP/USD را دوباره به سمت 1.3300 رسانده است، اما با همگرا شدن میانگینهای متحرک نمایی 50روزه و 200روزه در بالای سر قیمت، با دشواری مواجه شده است. استوکاستیک RSI پس از ثبت سطوح بالا رو به کاهش گذاشته که نشان میدهد شتاب این حرکت پیش از عبور قیمت از موانع کلیدی تکنیکال در حال تضعیف است. با توجه به اینکه هر دو میانگین متحرک همچنان شیب نزولی دارند و قیمت نقدی پایینتر از آنها معامله میشود، ساختار بازار بیش از آنکه حکایت از یک چرخش پایدار داشته باشد، از فاز اصلاحی خبر میدهد؛ مگر اینکه کلوز روزانه سقف بین حدود 1.3350 تا 1.3400 را بشکند که در آن صورت 1.3500 مانع بعدی خواهد بود.
دستورکار کوتاهمدت شلوغ است. رئیس بانک انگلستان (BoE) قرار است امروز ساعت 13:00 به وقت گرینویچ و نیز جمعه ساعت 15:00 به وقت گرینویچ سخنرانی کند، در حالی که یکی دیگر از سیاستگذاران نرخ بهره نیز پنجشنبه در برنامه است؛ هر تغییر در لحن میتواند بر حمایتی که از جانب بازدهیها و در پی شکاف «هاوکیش» در تصمیم ماه گذشته برای ثابت نگهداشتن نرخها ایجاد شده، اثر بگذارد. در آمریکا، گزارش NFP پنجشنبه ساعت 12:30 به وقت گرینویچ منتشر میشود (به دلیل تعطیلات روز استقلال جلو افتاده) و اجماع بازار حدود 110 هزار در برابر رقم قبلی 172 هزار است. روی نمودار، حمایت نزدیک 1.3250 قرار دارد؛ کلوز زیر آن توجه را دوباره به 1.3150 معطوف میکند.
مقاومت تکنیکال و بادهای مخالف کلان
ما میبینیم پوند پس از جهش اخیر خود برای کسب پیشرفت معنادار تقلا میکند. GBP/USD آشکارا زیر سقف تکنیکالی بین 1.3350 تا 1.3400 محدود شده؛ جایی که میانگینهای متحرک کلیدی در هم فشردهاند. ناتوانی بازار در حرکت به سطوح بالاتر نشان میدهد این صرفاً یک بازگشت ضعیف در دل یک روند نزولی بزرگتر است.
این ارز بین یک بانک انگلستان متمایل به انقباض و یک پسزمینه سیاسی ضعیف گرفتار شده است. دادههای تورم بریتانیا که ماه گذشته منتشر شد نشان داد CPI همچنان سرسختانه در سطح بالای 3.4% باقی مانده و به BoE دلیلی برای حفظ موضع سختگیرانه میدهد و کف حمایتی برای پوند ایجاد میکند. اما با تداوم خلأ رهبری، آخرین شاخص اعتماد مصرفکننده GfK به کف ششماهه سقوط کرده و نشان میدهد چرا هر رالی با فروش مواجه میشود.
آزمون اصلی این هفته از گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز پنجشنبه میآید. بازار انتظار عددی در حدود 110 هزار را دارد که افت تندی نسبت به میانگین ششماهه 185 هزار محسوب میشود و میتواند نشانهای از کندی قابل توجه اقتصاد آمریکا باشد. بازتاب این عدمقطعیت، افزایش نوسان ضمنی یکهفتهای در آپشنهای GBP/USD به بالای 9% است؛ چراکه معاملهگران منتظر یک حرکت قاطع قیمتی هستند.
استراتژی و سطوح کلیدی برای رصد
با توجه به دیدگاه ما مبنی بر اینکه سقف 1.3400 به احتمال زیاد حفظ میشود، ما از طریق آپشنها «فروش در اوج» انجام میدهیم. یک استراتژی مؤثر در اینجا «اسپرد کال نزولی» است؛ برای نمونه، فروش کال 1.3400 و خرید کال 1.3500 برای سررسید آگوست بهمنظور دریافت پرمیوم. این موقعیت در صورتی سود میدهد که جفتارز طی هفتههای پیشرو پایینتر از سطح مقاومت ما باقی بماند.
همچنین سطح حمایتی 1.3250 را بسیار نزدیک و بهعنوان محرک اتخاذ موضع نزولیتر زیر نظر داریم. کلوز روزانه زیر این سطح تأیید میکند که جهش اخیر شکست خورده و مسیر را برای بازآزمایی کف ژوئن در حوالی 1.3150 باز میکند. در آن صورت، بهدنبال خرید پوت خواهیم بود تا از احتمال شتاب گرفتن حرکت نزولی بهره ببریم.
