بانک مرکزی روسیه از ذخایر بینالمللی به میزان ۷۳۲.۱ میلیارد دلار خبر داد که نسبت به رقم قبلی ۷۲۲.۹ میلیارد دلار افزایش یافته است. رشد ۹.۲ میلیارد دلاری، مجموع ذخایر را نزدیک به اوجهای اخیر نگه میدارد و بر مقیاس پشتوانه ذخایری این کشور تأکید میکند.
این دادهها افزایش هفتگی ذخایر کل را نشان میدهد؛ ذخایری که معمولاً شامل داراییهای ارزی، طلا، حق برداشت ویژه (SDR) و موقعیت ذخیرهای نزد صندوق بینالمللی پول است. همزمان با انتشار این ارقام، تفکیکی ارائه نشد و سطح جدید ذخایر ۷۳۲.۱ میلیارد دلار در برابر ۷۲۲.۹ میلیارد دلار قبلی ثبت شد.
تابآوری مالی و پیامدهای بازار
افزایش غیرمنتظره ذخایر بانک مرکزی روسیه به ۷۳۲.۱ میلیارد دلار از ۷۲۲.۹ میلیارد دلار، از تابآوری مالی قابلتوجه این کشور با وجود تحریمهای سنگین جهانی حکایت دارد. به نظر ما، این جهش تا حد زیادی ناشی از قیمتهای بالای طلا و تداوم صادرات انرژی به بازارهای آسیایی است. معاملهگران مشتقه میتوانند این موضوع را نشانهای از قویتر بودن سپر اقتصادی منطقه نسبت به برآوردهای قبلی بدانند؛ امری که ریسکهای فوری نکول را کاهش میدهد.
معاملات کالایی و راهبرد پرتفوی
برای فعالان معاملات کالا، این دادهها نشان میدهد صادرات نفت روسیه همچنان بسیار سودآور است و میتواند قیمت نفت برنت را در یک دامنه معاملاتی نسبتاً باثبات نگه دارد. همچنین انتظار میرود مشتقات طلا قدرتمند باقی بمانند، زیرا بعید است این کشور اقدام به فروش گسترده ذخایر عظیم فلزات گرانبهای خود کند. افزون بر این، انتظار داریم زوجارزهایی مانند USD/CNY و USD/INR نوسان کمتری داشته باشند، چراکه تجارت با شرکای اصلی روسیه همچنان از نقدشوندگی بالایی برخوردار است.
توصیه میکنیم معاملهگران با تمرکز بر موقعیتهای «لانگ ولتیلیتی» در انرژی و فلزات گرانبها، پرتفوی مشتقه خود را تنظیم کنند. همچنین منطقی است که مواجهه با قراردادهای CDS اعتباری در بازارهای نوظهور کاهش یابد، زیرا احتمال بروز شکستهای ناگهانی بدهی در منطقه افت کرده است. در هفتههای پیشرو، باید راهبردهای اختیار معاملهای را در اولویت قرار دهیم که از تداوم قدرت در بازار کالاها منتفع میشوند.
