رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، سه‌شنبه گفت ایالات متحده به‌زودی واکنش خود را به حمله به سفارت آمریکا در ریاض و همچنین مرگ نیروهای نظامی آمریکا در جریان درگیری با ایران اعلام می‌کند. سفارت آمریکا در عربستان سعودی با دو پهپاد (هواپیمای کوچکِ بدون سرنشین و کنترل‌شونده از راه دور) هدف قرار گرفت که باعث آتش‌سوزی محدود و مقداری خسارت به تجهیزات و ساختمان شد. ترامپ گفت فکر نمی‌کند «نیروهای زمینی» (اعزام سرباز برای حضور مستقیم روی زمین) در ایران لازم باشد.

واکنش بازار تا این لحظه

در زمان نگارش این گزارش، طلا (XAU/USD، نماد معاملاتی طلا در برابر دلار آمریکا) در روز ۰٫۴۹٪ رشد کرده و به ۵٬۳۵۸ دلار رسیده است. نفت وست تگزاس اینترمدیت یا WTI (نوعی نفت خام آمریکایی و معیار قیمت‌گذاری) ۰٫۴۰٪ رشد کرده و به ۷۱٫۶۰ دلار رسیده است. با توجه به بالا رفتن تنش‌های سیاسی-امنیتی از سال گذشته، باید انتظار افزایش جدی نوسان قیمت‌ها را داشته باشیم. شاخص نوسان بورس شیکاگو یا VIX (سنجۀ «ترس بازار» که نوسان مورد انتظار بازار سهام را نشان می‌دهد) که اوایل ۲۰۲۶ نزدیک عدد نسبتاً پایین ۱۴ بود، احتمالاً جهش می‌کند. معامله‌گران می‌توانند به خرید «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق خرید دارایی را تا یک تاریخ مشخص با قیمت مشخص می‌دهد) با سررسید کوتاه‌مدت روی VIX فکر کنند تا از افزایش ترس بازار سود بگیرند. تهدید مستقیم برای ثبات خاورمیانه معمولاً قیمت نفت خام را بالا می‌برد. واکنشی مشابه، اما شدیدتر، بعد از حملات ۲۰۱۹ به تأسیسات آرامکوی عربستان دیده شد؛ زمانی که نفت برنت (Brent: معیار جهانی قیمت نفت) تقریباً ۲۰٪ در یک روز جهش کرد. با توجه به داده‌های تازه EIA (ادارۀ اطلاعات انرژی آمریکا) در فوریهٔ ۲۰۲۶ که نشان می‌دهد موجودی انبارها کمتر از انتظار است، خرید اختیار خرید روی قراردادهای آتی (Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیین‌شده) WTI یا برنت می‌تواند راهی مستقیم برای معامله روی ریسک اختلال در عرضه باشد. طلا که معمولاً دارایی امن (Safe-haven: دارایی‌ای که در بحران‌ها بیشتر خریداری می‌شود) محسوب می‌شود، از این نااطمینانی سود می‌برد. جهش اولیه قیمت شبیه رشد اوایل ۲۰۲۰ است؛ بعد از درگیری‌ای که به کشته شدن یک ژنرال ایرانی انجامید و طلا در کمتر از یک هفته بیش از ۳٫۵٪ بالا رفت. احتمال ورود سرمایه بیشتر به طلا وجود دارد و خرید اختیار خرید روی XAU/USD می‌تواند راهی مناسب برای پوشش ریسک (Hedge: کاهش اثر زیان احتمالی) در برابر تشدید درگیری باشد. بازارهای گسترده سهام احتمالاً تحت فشار نزولی قرار می‌گیرند، چون سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک فاصله می‌گیرند. خرید «اختیار فروش» (Put Option: قراردادی که حق فروش دارایی را تا یک تاریخ مشخص با قیمت مشخص می‌دهد) روی شاخص‌های بزرگ مثل S&P 500 با نماد SPY (صندوق قابل معامله/ETF که شاخص را دنبال می‌کند) یا Nasdaq 100 با نماد QQQ (ETF دنبال‌کننده نزدک ۱۰۰) می‌تواند برای پوشش ریسک سبدهای سرمایه‌گذاری به کار رود. این روش از افت بازار ناشی از نگرانی جنگ و افزایش هزینه انرژی محافظت می‌کند.

فرصت‌های بخشی

در هفته‌های پیشِ رو، معامله روی بخش‌های خاص بازار هم مهم می‌شود. بخش انرژی، که با ETFهایی مثل XLE (صندوق قابل معامله بخش انرژی) دنبال می‌شود، با بالا رفتن قیمت نفت احتمالاً بهتر از بازار عمل می‌کند، بنابراین اختیار خرید می‌تواند جذاب باشد. در مقابل، صنایع حساس به هزینه بالای سوخت، مثل خطوط هوایی و حمل‌ونقل، آسیب‌پذیرند و می‌تواند فرصت خرید اختیار فروش روی ETFهایی مثل JETS (صندوق قابل معامله مرتبط با صنعت هواپیمایی) ایجاد کند. این موقعیت‌های «مشتقه» (Derivatives: ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی‌های دیگر مثل سهم، شاخص یا کالا می‌آید) بهتر است کوتاه‌مدت و تاکتیکی دیده شوند؛ یعنی معمولاً با اختیارهایی که ۳۰ تا ۶۰ روز آینده سررسید می‌شوند تا حرکت‌های نزدیک‌مدت قیمت شکار شود. تجربه نشان داده واکنش اولیه بازار اغلب شدیدترین بخش ماجراست. نکته مهم این است که واکنش رسمی آمریکا و نشانه‌های کاهش تنش را دقیق دنبال کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید