USD/JPY برای دومین روز کمنوسان ماند و در ساعات ابتدایی معاملات اروپا در روز پنجشنبه نزدیک ۱۵۸.۹۰ معامله شد. این جفتارز بالاتر از «میانگین متحرک نمایی» (EMA: میانگین قیمت با وزندهی بیشتر به روزهای اخیر) ۹روزه و ۵۰روزه باقی ماند.
«شاخص قدرت نسبی» (RSI: نشان میدهد بازار تا چه حد در وضعیت خرید/فروشِ بیشازحد است) ۱۴روزه روی ۵۴.۵ قرار داشت که به شرایط خنثی متمایل به مثبت اشاره میکرد. این یعنی روند صعودی (مومنتوم) هنوز از بین نرفته، اما قیمت زیر سقفهای اخیر در حال تثبیت است.
منطقه کلیدی تغییر جهت در نمودار
حرکت قیمت کمی پایینتر از سقف یک «کانال نزولی» (محدودهای که قیمت بین دو خط روند رو به پایین نوسان میکند) قرار داشت و جفتارز به یک محدوده «تعیینکننده» نزدیک بود. عبور پایدار از کانال میتواند نشانه تغییر فاز به روند صعودی باشد، اما اگر قیمت در این ناحیه پس زده شود، احتمال حرکت خنثی افزایش مییابد.
اگر جفتارز بالاتر برود، میتواند سقف ۲۲ماهه ۱۶۰.۷۳ (ثبتشده در ۳۰ آوریل) را هدف بگیرد. سطح بعدی، سقف تاریخی ۱۶۲.۰۰ در ژوئیه ۲۰۲۴ است.
در سمت نزولی، نخستین حمایت روی EMA ۹روزه در ۱۵۸.۵۱ و سپس EMA ۵۰روزه در ۱۵۸.۲۳ قرار دارد. افت به زیر هر دو میتواند قیمت را به کف نزدیک به سهماهه ۱۵۵.۰۴ (۶ مه) نزدیک کند و بعد از آن کف کانال حوالی ۱۵۳.۸۰ مطرح میشود.
ملاحظات موقعیتگیری در ابزارهای مشتقه
با توجه به نامشخص بودن جهت حرکت، راهبردهایی که از افزایش «نوسان» (Volatility: شدت بالا و پایین رفتن قیمت) سود میبرند جذاباند. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: نوسانی که از قیمتگذاری اختیار معامله توسط بازار برداشت میشود) یکماهه USD/JPY از حدود ۸.۰٪ ماه قبل به ۹.۵٪ رسیده و نشان میدهد بازار حرکت بزرگتری از حالت معمول را قیمتگذاری کرده است. در این فضا، «استرادل خرید» (Long Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان) یا «استرَنگل خرید» (Long Strangle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت) میتواند راهی باشد برای معامله شکست، بدون شرطبندی روی جهت.
از سوی دیگر، اگر جفتارز نتواند از مقاومت عبور کند، احتمال برگشت به سمت EMA ۵۰روزه در ۱۵۸.۲۳ وجود دارد. معاملهگرانی که انتظار پسزده شدن قیمت را دارند میتوانند «اختیار فروش» (Put Option: حق فروش دارایی در قیمت مشخص) بخرند یا «اسپرد اختیار خریدِ نزولی» (Bear Call Spread: فروش یک اختیار خرید و خرید اختیار خرید دیگر در قیمت اعمال بالاتر، برای سود در بازار خنثی یا نزولی) اجرا کنند تا از حرکت خنثی یا افت تدریجی سود بگیرند. شکست قاطع به زیر این میانگین متحرک میتواند افت را تا حوالی ۱۵۵.۰۰ که اوایل همین ماه دیده شد سریعتر کند.
